20世紀80年代以來，伴隨著現(xiàn)代通信技術(shù)的發(fā)展，資本流動自由化程度的提高和全球經(jīng)濟一體化進程的加速，國際金融市場間信息的交流與聯(lián)系日益緊密，相互影響和羈絆的程度不斷加深。近年來頻頻爆發(fā)的金融危機在全球的迅速傳播也表明國際主要金融市場間存在著廣泛的聯(lián)動效應(yīng)，如何衡量這種聯(lián)動效應(yīng)的顯著程度，量化市場間在信息傳遞作用下的的溢出效應(yīng)以及在共同外部沖擊作用下的協(xié)同運動，是一個具有理論價值與現(xiàn)實意義的重要課題。本文首先系統(tǒng)介紹了金融市場間聯(lián)動效應(yīng)、溢出效應(yīng)及動態(tài)相關(guān)性等理論基礎(chǔ)，總結(jié)了相關(guān)研究文獻中的基本結(jié)論，繼而探討了研究此類問題時常用的時間序列計量模型及它們的優(yōu)點與不足。近年來的許多研究文獻都致力于從自回歸條件異方差性中識別市場間的聯(lián)動效應(yīng)，實證研究中應(yīng)用最廣泛的是多變量GARCH模型。常用的多變量GARCH模型有VECH模型、對角VECH模型、BEKK模型、CCC模型和DCC模型等，其中Engle（2002）提出的動態(tài)條件相關(guān)多變量GARCH模型（DCC-MVGARCH）具有待估參數(shù)較少，參數(shù)意義明確，估計過程簡單等優(yōu)點，但同其他多變量GARCH一樣，該模型也假定結(jié)構(gòu)殘差序列間不是內(nèi)生相關(guān)的... 

【文章來源】：華中科技大學湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景與意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 股市聯(lián)動效應(yīng)研究綜述
        1.2.2 聯(lián)動效應(yīng)研究方法綜述
    1.4 文章結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新
2 SCC 模型設(shè)定
    2.1 模型描述
    2.2 結(jié)構(gòu) EGARCH 過程
    2.3 結(jié)構(gòu) CCC 模型（SCCC）設(shè)定
    2.4 結(jié)構(gòu) DCC 模型（SDCC）設(shè)定
    2.5 估計方法
3 實證研究
    3.1 數(shù)據(jù)來源與預(yù)處理
    3.2 標普 500 與恒生指數(shù)的聯(lián)動效應(yīng)研究
    3.3 標普 500 與上證綜指的聯(lián)動效應(yīng)研究
4 模型實證總結(jié)、缺陷及改進建議
    4.1 模型實證總結(jié)
    4.2 模型缺陷與可行改進方案
致謝
參考文獻


【參考文獻】：
期刊論文
[1]基于ICA模型的國際股指期貨及股票市場對我國股市波動溢出研究[J]. 柴尚蕾,郭崇慧,蘇木亞.  中國管理科學. 2011(03)
[2]次貸危機、市場風險與股市間相依性[J]. 吳吉林,張二華.  世界經(jīng)濟. 2010(03)
[3]國際股票價格之間的協(xié)整關(guān)系分析[J]. 陳偉.  知識經(jīng)濟. 2010(02)
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[6]中國概念股與國內(nèi)外股市的聯(lián)動效應(yīng)研究[J]. 陳收,李雙飛,李小曉.  管理科學. 2008(04)
[7]滬深股市動態(tài)溢出效應(yīng)與動態(tài)相關(guān)性的實證研究——基于長記憶VAR-BEKK（DCC）-MVGARCH（1,1）模型[J]. 曹廣喜,姚奕.  系統(tǒng)工程. 2008(05)
[8]Markov機制轉(zhuǎn)換模型研究——在中國宏觀經(jīng)濟周期分析中的應(yīng)用[J]. 王建軍.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2007(03)
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碩士論文
[1]上證A股、上證B股和港股市場的動態(tài)相關(guān)性和金融危機傳染性實證分析[D]. 蘇佳瑜.廈門大學 2009
[2]基于條件Copula模型的股票市場間危機傳染效應(yīng)研究[D]. 王磊.廈門大學 2009
[3]中國內(nèi)地、香港和美國三地股市聯(lián)動性的實證分析[D]. 賀巾杰.中山大學 2008



本文編號：3242529