發(fā)布時(shí)間：2021-05-17 06:30

　　我國是世界上自然災(zāi)害發(fā)生較為頻繁的國家之一,由于自然災(zāi)害的偶發(fā)性和不可預(yù)測性,往往會(huì)帶來較大的經(jīng)濟(jì)損失和社會(huì)危害。巨災(zāi)債券作為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化產(chǎn)品,能夠有效彌補(bǔ)巨災(zāi)保險(xiǎn)的不足,分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn),降低巨災(zāi)造成的損害,在我國有著廣闊的市場前景。巨災(zāi)債券進(jìn)行市場化運(yùn)營的關(guān)鍵在于定價(jià)是否準(zhǔn)確。本文利用廣東省1983年至2017年間的臺(tái)風(fēng)損失數(shù)據(jù)和1951年至2017年間的臺(tái)風(fēng)登陸次數(shù)數(shù)據(jù),基于非壽險(xiǎn)精算和蒙特卡洛模擬方法進(jìn)行巨災(zāi)損失分布和發(fā)生次數(shù)的擬合,運(yùn)用Wang兩因素模型對臺(tái)風(fēng)巨災(zāi)債券定價(jià)進(jìn)行實(shí)證分析。研究結(jié)果表明,巨災(zāi)債券價(jià)格隨著觸發(fā)概率的下降而上升,保障型債券比無保障型債券價(jià)格更高。由上述研究結(jié)論帶來的啟示:第一,建立健全巨災(zāi)損失數(shù)據(jù)庫,為巨災(zāi)債券定價(jià)提供數(shù)據(jù)支撐;第二,加大財(cái)政支持力度,建立巨災(zāi)債券融資擔(dān)保制度;第三,完善相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管制度,為巨災(zāi)債券提供制度保障。 

【文章來源】：南方金融. 2019,(10)北大核心

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、Wang兩因素模型的基本原理
四、基于廣東省臺(tái)風(fēng)數(shù)據(jù)的巨災(zāi)債券定價(jià)實(shí)證研究
    （一）臺(tái)風(fēng)損失金額的擬合
    （二）臺(tái)風(fēng)損失次數(shù)擬合
    （三）臺(tái)風(fēng)損失的總分布模型
    （四）基于Wang兩因素模型的定價(jià)
五、研究結(jié)論與啟示


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國大陸地區(qū)地震巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的分布擬合及債券定價(jià)[J]. 謝卓倫,陳佳琰,葉露.  浙江理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2019(01)
[2]地震巨災(zāi)保險(xiǎn)共同體的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效率研究[J]. 劉昕龍,姜世杰,李哲.  保險(xiǎn)研究. 2017(04)
[3]農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券化——基于POT模型的實(shí)證分析[J]. 展凱,林石楷,黃偉群.  南方金融. 2016(05)
[4]我國農(nóng)業(yè)慈善巨災(zāi)債券定價(jià)研究——以河南省洪災(zāi)慈善巨災(zāi)債券為例[J]. 鄧國取,閆文收,朱選功.  金融理論與實(shí)踐. 2016(05)
[5]考慮多風(fēng)險(xiǎn)因素的我國巨災(zāi)債券定價(jià)研究[J]. 康晗彬,邢天才.  保險(xiǎn)研究. 2013(08)
[6]基于Wang兩因素模型的臺(tái)風(fēng)巨災(zāi)債券定價(jià)研究[J]. 陳和,曹琳.  上海管理科學(xué). 2013(03)
[7]臺(tái)風(fēng)災(zāi)害債券設(shè)計(jì)——基于廣東省數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J]. 鐘雅琴,陳和.  災(zāi)害學(xué). 2012(01)
[8]洪水巨災(zāi)債券及其定價(jià)的實(shí)證研究——基于Wang兩因素模型對我國洪水債券定價(jià)的分析[J]. 周延,閏會(huì)麗.  上海金融學(xué)院學(xué)報(bào). 2011(03)
[9]巨災(zāi)債券的精算定價(jià)模型評析[J]. 謝世清.  財(cái)經(jīng)論叢. 2011(01)
[10]基于Wang雙因素變換的我國地震債券定價(jià)研究[J]. 朱孟驊.  經(jīng)濟(jì)研究參考. 2010(38)



本文編號(hào)：3191268