并購支付方式的多樣化發(fā)展和并購工具的創(chuàng)新應(yīng)用對于提高企業(yè)并購效率具有重要意義。與發(fā)達(dá)國家相比,中國上市公司的并購支付方式仍較為單一,混合工具在并購支付中的應(yīng)用發(fā)展也較為緩慢。近年來,隨著可交換債券的快速發(fā)展,并購案例中開始出現(xiàn)可交換債券的身影�？山粨Q債券是上市公司股東發(fā)行的在一定期限內(nèi)依據(jù)約定條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券,是一種股債相結(jié)合的混合工具。本文通過多案例分析的方式研究可交換債券在并購中的應(yīng)用,一方面更為全面的分析可交換債券在并購交易中的具體作用、應(yīng)用方法、注意問題及解決建議,為相關(guān)參與者提供理論指導(dǎo)和實(shí)踐參考;另一方面,為其他混合工具應(yīng)用于并購支付的發(fā)展提供借鑒,通過案例分析豐富了理論闡述的實(shí)踐外延。本文首先在分析并購支付、可交換債券和混合工具等相關(guān)理論的基礎(chǔ)上,推導(dǎo)了可交換債券在并購中使用的適用性,為案例分析提供理論基礎(chǔ)。通過適用性分析,本文將可交換債券在并購支付中的應(yīng)用按照三種支付方式分類,分別引入納思達(dá)并購利盟、中珠醫(yī)療并購一體醫(yī)療和首旅酒店并購如家集團(tuán)的案例,詳細(xì)分析了可交換債券在案例當(dāng)中的應(yīng)用作用,從而總結(jié)并提出了可交換債券在并購中應(yīng)用的三種模... 

【文章來源】：華南理工大學(xué)廣東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 關(guān)于并購支付的研究
        1.2.2 關(guān)于可交換債券的研究
        1.2.3 研究現(xiàn)狀述評
    1.3 研究框架和方法
    1.4 本文的創(chuàng)新之處
第二章 相關(guān)理論基礎(chǔ)
    2.1 并購支付的相關(guān)概念
        2.1.1 并購概念
        2.1.2 并購支付
    2.2 可交換債券的相關(guān)概念
        2.2.1 可交換債券的定義、構(gòu)成要素和發(fā)行方式
        2.2.2 與其他混合型金融工具的比較
    2.3 EB在并購中的適用性分析
    2.4 本章小結(jié)
第三章 EB在并購中的不同應(yīng)用模式分析
    3.1 EB在現(xiàn)金支付中的融資模式
        3.1.1 案例介紹——納思達(dá)并購利盟
        3.1.2 EB作用分析
        3.1.3 小結(jié)
    3.2 EB在股份支付中的補(bǔ)充模式
        3.2.1 案例介紹——中珠醫(yī)療并購一體醫(yī)療
        3.2.2 EB作用分析
        3.2.3 小結(jié)
    3.3 EB在混合支付中的支付模式
        3.3.1 案例介紹——首旅酒店并購如家
        3.3.2 EB作用分析
        3.3.3 小結(jié)
    3.4 本章小結(jié)
第四章 案例經(jīng)驗(yàn)、注意問題及解決建議
    4.1 融資模式
        4.1.1 案例經(jīng)驗(yàn)
        4.1.2 注意問題及解決建議
    4.2 補(bǔ)充模式
        4.2.1 案例經(jīng)驗(yàn)
        4.2.2 注意問題及解決建議
    4.3 支付模式
        4.3.1 案例經(jīng)驗(yàn)
        4.3.2 注意問題及解決建議
    4.4 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果
致謝
附件


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]控制權(quán)結(jié)構(gòu)、估值水平與并購支付方式選擇——來自我國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 藍(lán)發(fā)欽,趙建武,王凡平,陳后興.  江淮論壇. 2018(01)
[2]中國并購市場發(fā)展現(xiàn)狀、原因及未來發(fā)展趨勢分析[J]. 包婷婷.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2017(10)
[3]私募可交換債券井噴式發(fā)展背景下的風(fēng)險防范[J]. 周云,溫麗榮.  武漢金融. 2017(07)
[4]可交換債券在并購中的應(yīng)用:驅(qū)動因素、衍生風(fēng)險與防控機(jī)制[J]. 潘愛玲,邱金龍,劉文楷.  經(jīng)濟(jì)與管理研究. 2017(06)
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[6]創(chuàng)新并購融資支付方式[J]. 胡吉祥.  中國金融. 2013(19)
[7]企業(yè)并購支付方式比較研究[J]. 付艷.  中國外資. 2013(10)
[8]應(yīng)對并購風(fēng)險的可轉(zhuǎn)債與階段性支付模型與案例研究[J]. 萬迪昉,高艷慧,徐茜.  中國管理科學(xué). 2012(05)
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[10]可轉(zhuǎn)換債券對并購雙邊道德風(fēng)險防范的實(shí)驗(yàn)研究[J]. 李雙燕,萬迪昉.  管理科學(xué). 2010(03)

博士論文
[1]債務(wù)融資偏好與我國企業(yè)海外并購融資方式研究[D]. 谷留鋒.南開大學(xué) 2012

碩士論文
[1]以發(fā)行可交換債方式實(shí)施員工持股計(jì)劃的效果研究[D]. 雷達(dá).北京外國語大學(xué) 2017
[2]我國上市公司并購支付方式選擇研究[D]. 孫楠.江蘇大學(xué) 2017
[3]融資約束、支付方式與并購績效[D]. 呂棟.浙江大學(xué) 2015
[4]國有股減持工具創(chuàng)新—可交換債券的研究[D]. 龔立力.中國人民大學(xué) 2005



本文編號：3177944