金融體系中,某一個機構(gòu)出現(xiàn)危機會在整個體系上擴散,造成大范圍影響,導致整個體系的崩潰。這種體系結(jié)構(gòu)帶來的系統(tǒng)性風險,是主流金融理論難以描述的。"金融復雜系統(tǒng)"理論作為一種新的研究范式,越來越受到研究者的關(guān)注。已有關(guān)于金融復雜系統(tǒng)中金融危機狀態(tài)的研究通常根據(jù)金融網(wǎng)絡(luò)拓撲結(jié)構(gòu)變化對應金融危機或主觀選取金融指標進行預警,較少采用復雜網(wǎng)絡(luò)演化特征提取進行金融危機量化預警。圍繞上述問題,文章提出短序列相關(guān)性分析新方法:時滯穩(wěn)定性相關(guān),實證分析2003—2018年10個世界重要股指收盤價序列。將股指序列按指定窗口長度滑動,從每一個被窗口覆蓋的序列片斷得出關(guān)系網(wǎng)絡(luò),并構(gòu)成網(wǎng)絡(luò)序列。從網(wǎng)絡(luò)序列中提取狀態(tài)分布、狀態(tài)轉(zhuǎn)化、狀態(tài)關(guān)聯(lián),用于金融復雜系統(tǒng)動態(tài)演化和危機早期信號預警,并且進行有效性分析。結(jié)果表明,在各個金融危機和重大事件（特別是2008年9月的全球金融危機和2015年6月的中國股災）之前,發(fā)現(xiàn)相應的網(wǎng)絡(luò)序列波峰,并作為量化預警信號。 

【文章來源】：統(tǒng)計與信息論壇. 2020,35(06)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
一、引 言
二、數(shù)據(jù)介紹以及預處理
三、方法和步驟
    (一)時滯穩(wěn)定性相關(guān)方法
    (二)相關(guān)網(wǎng)絡(luò)的狀態(tài)追蹤方法
四、結(jié)果與分析
    (一) 金融狀態(tài)網(wǎng)絡(luò)參數(shù)統(tǒng)計
    (二)金融網(wǎng)絡(luò)連接數(shù)對比
    (三)金融危機量化預警與有效性分析
五、結(jié)束語


【參考文獻】：
期刊論文
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