最優(yōu)投資消費(fèi)問(wèn)題作為金融領(lǐng)域一個(gè)基本問(wèn)題,一直以來(lái)都備受國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注.最優(yōu)投資消費(fèi)問(wèn)題主要是研究投資者在消費(fèi)的同時(shí)將有限的資產(chǎn)投資于多種不同的資產(chǎn),使得其消費(fèi)與終期財(cái)富的總效用最大化.在Merton最優(yōu)投資消費(fèi)問(wèn)題的研究基礎(chǔ)上,本文放寬了假設(shè)條件,從兩種不同時(shí)域和三種極具代表性的消費(fèi)效用函數(shù)出發(fā)對(duì)最優(yōu)投資消費(fèi)策略進(jìn)行了研究.通過(guò)對(duì)不同模型求解,分析比較了不同市場(chǎng)環(huán)境下,各參數(shù)如何影響最優(yōu)投資消費(fèi)策略,進(jìn)而為投資者如何有效的進(jìn)行投資消費(fèi)提供科學(xué)的理論依據(jù).針對(duì)實(shí)際金融市場(chǎng)的多樣性和不確定性,論文主要做了以下三個(gè)方面的工作:第一,建立連續(xù)時(shí)間資產(chǎn)組合選擇模型,運(yùn)用動(dòng)態(tài)規(guī)劃原理求解值函數(shù)滿足的HJB方程,求出最優(yōu)投資消費(fèi)問(wèn)題的一般解.第二,在連續(xù)時(shí)間資產(chǎn)組合模型下,分別就不同時(shí)域,求解不同消費(fèi)效用函數(shù)的最優(yōu)投資消費(fèi)問(wèn)題的解析表達(dá)式.第三,對(duì)不同效用函數(shù)下的最優(yōu)投資消費(fèi)模型進(jìn)行靜態(tài)分析,結(jié)合圖形分析了各經(jīng)濟(jì)變量對(duì)最優(yōu)投資和最優(yōu)消費(fèi)的影響.下面對(duì)各章內(nèi)容做簡(jiǎn)要介紹:第一章介紹了投資消費(fèi)問(wèn)題的研究背景,研究意義和國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀,并介紹了本文的主要結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新點(diǎn).第二章簡(jiǎn)要介紹與本文相關(guān)的金融市場(chǎng)模... 

【文章來(lái)源】：吉首大學(xué)湖南省

【文章頁(yè)數(shù)】：52 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀評(píng)述
    1.3 本論文的主要工作
    1.4 論文創(chuàng)新點(diǎn)及結(jié)構(gòu)
第二章 預(yù)備知識(shí)
    2.1 金融市場(chǎng)的基本假設(shè)
    2.2 效用函數(shù)理論
    2.3 動(dòng)態(tài)規(guī)劃理論
    2.4 伊藤引理
第三章 連續(xù)時(shí)間資產(chǎn)組合模型
    3.1 最優(yōu)投資消費(fèi)問(wèn)題
    3.2 HJB方程及其求解
第四章 不同時(shí)域下的最優(yōu)投資消費(fèi)策略
    4.1 冪效用函數(shù)
        4.1.1 無(wú)限時(shí)域下的最優(yōu)投資消費(fèi)問(wèn)題
        4.1.2 有限時(shí)域下的最優(yōu)投資消費(fèi)問(wèn)題
        4.1.3 靜態(tài)分析
    4.2 指數(shù)效用函數(shù)
        4.2.1 無(wú)限時(shí)域下的最優(yōu)投資消費(fèi)問(wèn)題
        4.2.2 有限時(shí)域下的最優(yōu)投資消費(fèi)問(wèn)題
        4.2.3 靜態(tài)分析
    4.3 雙曲型絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡效用函數(shù)
        4.3.1 無(wú)限時(shí)域下的最優(yōu)投資消費(fèi)問(wèn)題
        4.3.2 有限時(shí)域下的最優(yōu)投資消費(fèi)問(wèn)題
        4.3.3 靜態(tài)分析
第五章 結(jié)論與展望
    5.1 主要結(jié)論
    5.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士期間完成的科研成果及所獲得的獎(jiǎng)勵(lì)
致謝



本文編號(hào)：3150844