近年來,隨著金融市場的快速發(fā)展以及經(jīng)濟全球化的不斷深入,金融風險管理也開始面臨越來越多的新問題和新挑戰(zhàn)。一方面,金融資產(chǎn)之間的相關(guān)性變得越來越復雜,傳統(tǒng)的線性相關(guān)以及誤差對稱的模型已難以準確反映其風險的相關(guān)信息;另一方面,金融風險管理的范圍已不僅僅是針對單個金融資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的收益風險,而是拓展到了包括不同市場、不同種類金融風險的綜合管理。因此,在這種背景下需要一種新的相關(guān)性描述方法來應(yīng)對日趨復雜的風險管理問題。Copula是一種估計隨機變量之間相依關(guān)系的連接函數(shù)。與傳統(tǒng)的相關(guān)性分析方法相比,Copula函數(shù)能更全面地度量變量之間復雜的相關(guān)結(jié)構(gòu)。本文以基于Copula的模型為基礎(chǔ),將不同類型的Copula函數(shù)與各種金融風險管理熱點問題靈活地結(jié)合起來,取得了許多具有實際意義的研究成果。在與現(xiàn)有相關(guān)性分析方法進行系統(tǒng)對比和歸納的基礎(chǔ)上,作者總結(jié)了Copula函數(shù)做為一種新型相關(guān)性測度的優(yōu)勢,并據(jù)此進行了以下研究工作:作者首先使用Copula-GARCH模型對一籃子貨幣的權(quán)重問題進行了研究�？紤]到現(xiàn)有的籃子貨幣權(quán)重估計方法忽略了貨幣之間的關(guān)系,在實際運用時極易出現(xiàn)權(quán)重估計不顯著、多重共線性... 

【文章來源】：中國科學技術(shù)大學安徽省 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：122 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 導論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 現(xiàn)代投資組合理論的發(fā)展及面臨的問題
        1.1.2 Copula 方法在金融風險管理中的應(yīng)用需要進一步深入
        1.1.3 Copula 方法中的模型選擇和參數(shù)估計問題
        1.1.4 金融風險識別和度量方法有待提高
        1.1.5 本文研究的重點
    1.2 論文結(jié)構(gòu)
    1.3 本文主要創(chuàng)新點
第2章 研究方法及文獻綜述
    2.1 Copula 方法概述
        2.1.1 Copula 函數(shù)的定義和性質(zhì)
        2.1.2 Copula 函數(shù)的分類
        2.1.3 Copula 方法度量相關(guān)性的優(yōu)勢
        2.1.4 Copula 方法的應(yīng)用文獻綜述
    2.2 金融風險的識別及度量
        2.2.1 市場風險的識別和度量
        2.2.2 信用風險的識別和度量
        2.2.3 金融風險相關(guān)性研究方法
第3章 基于 Copula 的一籃子貨幣投資組合風險分析
    3.1 一籃子貨幣簡介及問題的提出
    3.2 Copula-GARCH 模型簡介
    3.3 基于部分極大似然方法的模型參數(shù)估計
    3.4 實證結(jié)果及分析
        3.4.1 樣本統(tǒng)計性質(zhì)檢驗
        3.4.2 模型擬合結(jié)果
        3.4.3 結(jié)果分析
    3.5 小節(jié)
第4章 基于 Copula 的股票連漲和連跌收益率風險分析
    4.1 股票市場連漲和連跌收益率的定義及問題的提出
    4.2 Copula-ACD 模型設(shè)定
        4.2.1 Log-ACD 模型設(shè)定
        4.2.2 Archimedean Copula 模型設(shè)定
    4.3 實證分析結(jié)果
        4.3.1 樣本統(tǒng)計性質(zhì)檢驗
        4.3.2 模型擬合結(jié)果
        4.3.3 結(jié)果分析
    4.4 小節(jié)
第5章 基于 Copula 的股市系統(tǒng)性風險度量研究
    5.1 問題的提出
    5.2 股票市場系統(tǒng)性風險度量模型
        5.2.1 時變beta 模型
        5.2.2 非線性系統(tǒng)性風險度量模型
    5.3 實證分析
        5.3.1 樣本選擇及相關(guān)檢驗
        5.3.2 基于時變Copula-GARCH 的樣本邊緣分布和聯(lián)合分布擬合
        5.3.3 條件VaR 的計算以及非線性框架下系統(tǒng)性風險度量
        5.3.4 模型準確性檢驗
    5.4 小節(jié)
第6章 上市公司信用風險識別及與公司市值相關(guān)性分析
    6.1 上市公司信用風險的非參數(shù)變量選擇方法
        6.1.1 問題的提出
        6.1.2 變量選擇方法設(shè)計
        6.1.3 實證結(jié)果
    6.2 基于Copula 的上市公司信用風險和市值變化相關(guān)性分析
        6.2.1 問題的提出
        6.2.2 基于Copula 的相關(guān)性模型設(shè)計
        6.2.3 實證結(jié)果
    6.3 小節(jié)
第7章 研究結(jié)論和展望
    7.1 本文主要研究工作和結(jié)論
    7.2 進一步研究展望
參考文獻
致謝
攻讀學位期間發(fā)表的學術(shù)論文與取得的其他研究成果


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]最優(yōu)一籃子貨幣選擇問題研究[J]. 趙海蕾,李曉鐘.  商業(yè)時代. 2010(14)
[3]基于Copula的最小方差套期保值比率[J]. 王玉剛,遲國泰,楊萬武.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2009(08)
[4]基于模糊支持向量機的上市公司財務(wù)困境預(yù)測[J]. 楊海軍,太雷.  管理科學學報. 2009(03)
[5]基于Copula變點檢測的美國次級債金融危機傳染分析[J]. 葉五一,繆柏其.  中國管理科學. 2009(03)
[6]基于模糊積分支持向量機集成的商業(yè)銀行信用風險評估模型研究[J]. 吳沖,郭英見,夏晗.  運籌與管理. 2009(02)
[7]時變貝塔資本資產(chǎn)定價模型實證研究[J]. 林清泉,榮琪.  經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理. 2008(12)
[8]基于連接函數(shù)的整合風險度量研究[J]. 侯成琪,王頻.  統(tǒng)計研究. 2008(11)
[9]中國股市時變貝塔的統(tǒng)計特征及其在股指期貨中的應(yīng)用[J]. 吳武清,陳敏,劉偉.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2008(10)
[10]國外信用風險度量方法及其適用性研究[J]. 韓崗.  國際金融研究. 2008(03)



本文編號：3128005