過去研究臺股指數現貨與臺股指數期貨的文獻,較少把不同的時間趨勢考慮進去。本論文旨在研究臺股指數現貨與臺股指數期貨間在不同時間趨勢下領先落后關系之分析,依Fabozzi and Francis （1977）與Kim and Zumwalt （1979）的判定多空頭方法,從數據期間擷取出臺股指數現貨與臺股指數期貨之多頭、空頭、多頭轉空頭、空頭轉多頭等4段時間區(qū)段,以協(xié)整檢驗、向量誤差修正模型、格蘭杰因果檢驗、脈沖響應函數及預測誤差方差分解,分析臺股指數現貨與臺股指數期貨在此4段時間區(qū)段之領先落后關系。實證結果如下：1.在多頭期間下,短期是由現貨領先期貨,而長期趨向均衡時則是期貨領先現貨,代表期貨在長期較具價格發(fā)現功能。2.在空頭期間下,不論長短期皆是由期貨領先現貨,顯示較多的信息是由期貨市場傳遞向現貨市場。3.在多頭轉空頭期間下,短期是由現貨領先期貨,而長期趨向均衡時現貨與期貨互有領先,但現貨領先幅度稍強。4.在空頭轉多頭期間下,以短期而言,現貨與期貨沒有明顯領先落后關系,而長期趨向均衡時現貨與期貨互有領先,但現貨領先幅度稍強。 

【文章來源】：復旦大學上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：57 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究的背景與意義
    第二節(jié) 研究的思路與框架
    第三節(jié) 創(chuàng)新點
第二章 文獻綜述
    一、期貨領先現貨
    二、現貨領先期貨
    三、期貨與現貨互為因果或相互獨立
第三章 研究方法
    第一節(jié) 臺灣地區(qū)股指期貨與現貨概況
    第二節(jié) 數據來源與處理
    第三節(jié) 研究模型
第四章 實證結果
    第一節(jié) 單位根檢驗
    第二節(jié) 協(xié)整檢驗
    第三節(jié) 向量誤差修正模型
    第四節(jié) 格蘭杰因果檢驗
    第五節(jié) 脈沖響應函數
    第六節(jié) 預測誤差方差分解
第五章 全文總結
參考文獻
后記
附錄
注釋


【參考文獻】：
期刊論文
[1]股指與股指期貨價格發(fā)現過程研究[J]. 肖輝,鮑建平,吳沖鋒.  系統(tǒng)工程學報. 2006(04)

碩士論文
[1]股指期貨與股指現貨波動關系的實證研究[D]. 楊懷杰.上海財經大學 2006



本文編號：3116673