中國金融期貨交易所于2010年4月16日正式推出了滬深300股指期貨交易,這是我國金融市場發(fā)展的一個重要里程。股指期貨市場的兩大基本功能是價格發(fā)現(xiàn)和套期保值,這兩大功能的發(fā)揮程度將成為股指期貨成立后的一個研究熱點。本文采用實證分析為主、理論分析為輔的研究方法,利用滬深300股指期貨市場的交易數(shù)據(jù),對價格發(fā)現(xiàn)和套期保值進行了研究。本文從理論角度分別對價格發(fā)現(xiàn)和套期保值進行了介紹:對于價格發(fā)現(xiàn)理論,本文首先對價格發(fā)現(xiàn)的定義進行了闡述,在此基礎(chǔ)上使用三種理論對價格發(fā)現(xiàn)功能的形成機理進行了解釋,最后介紹了價格發(fā)現(xiàn)效率的影響因素;對于套期保值理論,本文首先闡述了套期保值的經(jīng)濟含義以及四種主要的套期保值方法,然后對套期保值三個分析層次分別進行了介紹。本文分別從價格引導關(guān)系和波動溢出效應這兩方面實證研究了滬深300股指期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能。首先在VEC模型的框架下,使用協(xié)整檢驗、格蘭杰因果檢驗,實證分析了兩市場之間所存在的長期均衡關(guān)系,并從長期、短期兩個角度檢驗了兩市場之間的價格引導關(guān)系;對于波動溢出效應,本文利用BEKK模型對兩個市場之間的價格二階矩傳遞效果進行了檢驗,以更為全面的分析信息揭示的過程... 

【文章來源】：長沙理工大學湖南省

【文章頁數(shù)】：77 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題背景及意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 股指期貨價格發(fā)現(xiàn)的文獻綜述
        1.2.2 股指期貨套期保值的文獻綜述
    1.3 本文的研究內(nèi)容
    1.4 本文的創(chuàng)新點
第二章 股指期貨基本功能原理
    2.1 股指期貨的基本功能
    2.2 價格發(fā)現(xiàn)功能理論介紹
        2.2.1 價格發(fā)現(xiàn)的定義
        2.2.2 價格發(fā)現(xiàn)的形成機理
        2.2.3 價格發(fā)現(xiàn)功能的影響因素
    2.3 套期保值功能理論介紹
        2.3.1 套期保值的定義
        2.3.2 套期保值交易的類型
        2.3.3 套期保值的分析層次
第三章 股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能實證研究
    3.1 實證研究方法
        3.1.1 價格引導關(guān)系的研究方法
        3.1.2 波動溢出效應的研究方法
    3.2 數(shù)據(jù)說明和描述性統(tǒng)計
    3.3 實證結(jié)果
        3.3.1 價格引導關(guān)系
        3.3.2 波動溢出效應
    3.4 實證小結(jié)
第四章 股指期貨套期保值功能實證研究
    4.1 實證研究方法
        4.1.1 研究設(shè)計
        4.1.2 套期保值比率模型介紹
        4.1.3 套期保值效果檢驗方法
    4.2 數(shù)據(jù)說明和描述性統(tǒng)計
    4.3 實證結(jié)果
        4.3.1 模型估計結(jié)果
        4.3.2 套期保值效果比較
    4.4 實證小結(jié)
第五章 發(fā)揮股指期貨基本功能的問題與對策
    5.1 發(fā)揮股指期貨基本功能的市場環(huán)境
    5.2 發(fā)揮股指期貨基本功能的問題
    5.3 增強股指期貨避險作用的建議
本文結(jié)論
參考文獻
致謝
附錄 A（讀研期間發(fā)表論文的情況）
綜述
    參考文獻
中文摘要


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]我國指數(shù)期貨與現(xiàn)貨之間的價格發(fā)現(xiàn)和波動性外溢[J]. 郭彥峰,黃登仕,魏宇.  管理評論. 2009(08)
[3]股指期貨套期保值研究及其實證分析[J]. 付勝華,檀向球.  金融研究. 2009(04)
[4]我國股指期貨的套期保值比率研究[J]. 梁斌,陳敏,繆柏其,吳武清.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2009(01)
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[6]滬深300股指套期保值及投資組合實證研究[J]. 高輝,趙進文.  管理科學. 2007(02)
[7]股指與股指期貨價格發(fā)現(xiàn)過程研究[J]. 肖輝,鮑建平,吳沖鋒.  系統(tǒng)工程學報. 2006(04)
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本文編號：3088477