中國(guó)金融期貨交易所于2010年4月16日正式推出了滬深300股指期貨交易,這是我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)重要里程。股指期貨市場(chǎng)的兩大基本功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值,這兩大功能的發(fā)揮程度將成為股指期貨成立后的一個(gè)研究熱點(diǎn)。本文采用實(shí)證分析為主、理論分析為輔的研究方法,利用滬深300股指期貨市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù),對(duì)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值進(jìn)行了研究。本文從理論角度分別對(duì)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值進(jìn)行了介紹:對(duì)于價(jià)格發(fā)現(xiàn)理論,本文首先對(duì)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的定義進(jìn)行了闡述,在此基礎(chǔ)上使用三種理論對(duì)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的形成機(jī)理進(jìn)行了解釋,最后介紹了價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率的影響因素;對(duì)于套期保值理論,本文首先闡述了套期保值的經(jīng)濟(jì)含義以及四種主要的套期保值方法,然后對(duì)套期保值三個(gè)分析層次分別進(jìn)行了介紹。本文分別從價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系和波動(dòng)溢出效應(yīng)這兩方面實(shí)證研究了滬深300股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。首先在VEC模型的框架下,使用協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn),實(shí)證分析了兩市場(chǎng)之間所存在的長(zhǎng)期均衡關(guān)系,并從長(zhǎng)期、短期兩個(gè)角度檢驗(yàn)了兩市場(chǎng)之間的價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系;對(duì)于波動(dòng)溢出效應(yīng),本文利用BEKK模型對(duì)兩個(gè)市場(chǎng)之間的價(jià)格二階矩傳遞效果進(jìn)行了檢驗(yàn),以更為全面的分析信息揭示的過(guò)程... 

【文章來(lái)源】：長(zhǎng)沙理工大學(xué)湖南省

【文章頁(yè)數(shù)】：77 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題背景及意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)的文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 股指期貨套期保值的文獻(xiàn)綜述
    1.3 本文的研究?jī)?nèi)容
    1.4 本文的創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 股指期貨基本功能原理
    2.1 股指期貨的基本功能
    2.2 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能理論介紹
        2.2.1 價(jià)格發(fā)現(xiàn)的定義
        2.2.2 價(jià)格發(fā)現(xiàn)的形成機(jī)理
        2.2.3 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的影響因素
    2.3 套期保值功能理論介紹
        2.3.1 套期保值的定義
        2.3.2 套期保值交易的類型
        2.3.3 套期保值的分析層次
第三章 股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能實(shí)證研究
    3.1 實(shí)證研究方法
        3.1.1 價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系的研究方法
        3.1.2 波動(dòng)溢出效應(yīng)的研究方法
    3.2 數(shù)據(jù)說(shuō)明和描述性統(tǒng)計(jì)
    3.3 實(shí)證結(jié)果
        3.3.1 價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系
        3.3.2 波動(dòng)溢出效應(yīng)
    3.4 實(shí)證小結(jié)
第四章 股指期貨套期保值功能實(shí)證研究
    4.1 實(shí)證研究方法
        4.1.1 研究設(shè)計(jì)
        4.1.2 套期保值比率模型介紹
        4.1.3 套期保值效果檢驗(yàn)方法
    4.2 數(shù)據(jù)說(shuō)明和描述性統(tǒng)計(jì)
    4.3 實(shí)證結(jié)果
        4.3.1 模型估計(jì)結(jié)果
        4.3.2 套期保值效果比較
    4.4 實(shí)證小結(jié)
第五章 發(fā)揮股指期貨基本功能的問(wèn)題與對(duì)策
    5.1 發(fā)揮股指期貨基本功能的市場(chǎng)環(huán)境
    5.2 發(fā)揮股指期貨基本功能的問(wèn)題
    5.3 增強(qiáng)股指期貨避險(xiǎn)作用的建議
本文結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄 A（讀研期間發(fā)表論文的情況）
綜述
    參考文獻(xiàn)
中文摘要


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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