期權(quán)是一種金融工具，其價(jià)值依附于其他標(biāo)的資產(chǎn)。而亞式期權(quán)，尤其是（加權(quán)）算術(shù)平均亞式期權(quán)由于不能得出股票平均價(jià)格的算術(shù)表達(dá)，具有計(jì)算上的難度。在對(duì)期權(quán)的研究中，期權(quán)的敏感性參數(shù)是一組重要的指標(biāo)，研究它們對(duì)于把握期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)特征、掌握期權(quán)的投資策略、進(jìn)行期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)管理等都具有十分重要的意義。而不同于期權(quán)定價(jià)的可觀測(cè)性，期權(quán)的敏感性參數(shù)往往是難以觀察到的――這使得它往往比期權(quán)定價(jià)問(wèn)題本身更被關(guān)注。在已有的研究中，對(duì)敏感性參數(shù)的估計(jì)多數(shù)是通過(guò)MC方法來(lái)進(jìn)行的。QMC方法是MC方法的發(fā)展，在精確性和可靠性上有了較大的改進(jìn)。它的主要思想是通過(guò)確定的點(diǎn)列來(lái)進(jìn)行模擬――這些確定的點(diǎn)列往往具有更好的收斂性。本文使用QMC點(diǎn)列，采用標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)造法（STD）、布朗橋構(gòu)造法（BB）、主成分構(gòu)造法（PCA），結(jié)合Pathwise導(dǎo)數(shù)估計(jì)法對(duì)幾何平均亞式看漲期權(quán)和加權(quán)算術(shù)平均亞氏看漲期權(quán)做了相關(guān)的實(shí)驗(yàn)和研究，并與傳統(tǒng)的MC方法進(jìn)行了比較。此外，針對(duì)亞式期權(quán)的特點(diǎn)，我們還采用了新的正交變換路徑生成方法（OT）。我們使用該方法的步驟是，首先利用幾何平均亞式期權(quán)的特征，得到一個(gè)可以通過(guò)正交變換將多維問(wèn)題轉(zhuǎn)化為一維問(wèn)題的... 

【文章來(lái)源】：清華大學(xué)北京市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：38 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
第2章 QMC點(diǎn)列的生成
    2.1 QMC點(diǎn)列的特征
    2.2 Halton點(diǎn)列
    2.3 Faure點(diǎn)列
    2.4 Sobol點(diǎn)列
第3章 樣本路徑生成法
    3.1 標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)造法（Random Walk Construction）
    3.2 布朗橋構(gòu)造法（Brownian Bridge Construction）
    3.3 主成分構(gòu)造法（Principal Components Construction）
    3.4 正交變換方法（Orthogonal Transformation Method）
第4章 敏感性參數(shù)計(jì)算方法
    4.1 有限差分法
    4.2 Pathwise導(dǎo)數(shù)估計(jì)法
    4.3 似然率法
第5章 亞式期權(quán)敏感性參數(shù)估計(jì)
    5.1 幾何平均亞式期權(quán)
    5.2 算術(shù)平均亞式期權(quán)
第6章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝
個(gè)人簡(jiǎn)歷、在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果



本文編號(hào)：3084609