近年來,受宏觀經(jīng)濟增速放緩、微觀企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及部分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的影響,我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)余額和不良資產(chǎn)率都呈現(xiàn)持續(xù)增長的態(tài)勢,可能會給整個金融體系帶來風(fēng)險與動蕩。不良資產(chǎn)證券化作為不良資產(chǎn)處置的較為新穎的方式,可以快速、批量地處置不良資產(chǎn),值得推廣。但是目前我國在不良資產(chǎn)證券化方面的實踐經(jīng)驗不足,在項目設(shè)計方面仍存在很多缺陷,因此本文對不良資產(chǎn)證券化項目設(shè)計進行分析以幫助促進我國不良資產(chǎn)證券化更好地開展。本文主要用了案例分析法以及數(shù)據(jù)比較的方法對不良資產(chǎn)證券化項目設(shè)計進行分析研究,最后得出啟示提出建議。本文介紹了研究不良資產(chǎn)證券化的背景、目的和意義,闡述了中譽2016年第二期不良資產(chǎn)支持證券項目案例的典型性和代表性,并通過提出本期不良資產(chǎn)證券化前期項目設(shè)計存在的缺陷和問題,引出下文案例構(gòu)架和案例分析的重點方面,對資產(chǎn)池、交易結(jié)構(gòu)以及信用增級方式幾方面進行核心分析,最后,通過分析得到相關(guān)的啟示,通過這些啟示對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化項目的設(shè)計提出相應(yīng)的對策建議。 

【文章來源】：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)河北省

【文章頁數(shù)】：43 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

不良貸款余額情況

資產(chǎn)證券化項目對于不良資產(chǎn)的處置有一定效果。而且從圖中可以看出，貸款中次級貸款增加迅速，而其他兩類則沒有太大變化甚至有所減少，這行不良資產(chǎn)質(zhì)量也在有所提高。

本次項目的運作模式如圖所示大體上是以下流程：發(fā)起人首先要構(gòu)建好資產(chǎn)池，并將其委托給受托人創(chuàng)立信托，然后將證券發(fā)行以后籌集到的資金減去發(fā)行費用后的凈額支付給發(fā)起人。受托人以資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，支付各種費用，并支付給投資者本金和利息。幾個主要的參與主體共同組建承銷團，證券發(fā)行成功之后進行簿記建檔。整個項目運行期間，發(fā)起人被委托擔(dān)任貸款服務(wù)機構(gòu)，管理日常的資產(chǎn)池運作并且隨時進行維護，此外，持有次級檔證券的機構(gòu)作為資產(chǎn)服務(wù)顧問，要監(jiān)督貸款服務(wù)機構(gòu)的日常工作職責(zé)是否到位。最后，本次項目的資金保管機構(gòu)負責(zé)保管信托財產(chǎn)賬戶資金。

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
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[4]我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化研究[D]. 趙鳳雙.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 2015



本文編號：3076278