上市公司的違規(guī)行為類(lèi)型眾多,包括信息披露虛假、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確、破壞環(huán)境、違規(guī)減持、內(nèi)幕消息泄露等;違規(guī)主體包括上市公司本身、股東、控股公司、參股公司、其他關(guān)聯(lián)方等。公司違規(guī)行為一方面可能直接損害到中小股東的利益,另一方面將增加自身的信用風(fēng)險(xiǎn),加大融資難度,從而降低投資者信心,導(dǎo)致股價(jià)的下跌。無(wú)論上市公司違規(guī)主體是誰(shuí),違反何種法規(guī),最終受害的都是中小投資者。上市公司的違規(guī)行為可能會(huì)給金融市場(chǎng)帶來(lái)較大的負(fù)面影響,所以研究上市公司違規(guī)行為的特征和屬性,了解上市公司違規(guī)受處分事件對(duì)于股價(jià)的具體影響,具有重要意義。現(xiàn)有文獻(xiàn)的研究視角主要集中在探討上市公司違規(guī)行為的原因和長(zhǎng)期影響方面,而利用互聯(lián)網(wǎng)用戶原創(chuàng)內(nèi)容作為代理變量,研究違規(guī)事件引起的投資者關(guān)注度提高對(duì)于股價(jià)的影響則較為罕見(jiàn),所以本文旨在通過(guò)研究發(fā)現(xiàn):股價(jià)對(duì)上市公司違規(guī)受處分事件具體如何反應(yīng),并且從投資者關(guān)注度的角度研究了違規(guī)受處分事件影響股價(jià)的機(jī)理�；诂F(xiàn)有研究,論文采用事件研究法詳細(xì)地描述了上市公司違規(guī)事件及股價(jià)變動(dòng)。第一步,對(duì)所搜集的樣本開(kāi)展描述性統(tǒng)計(jì),了解樣本在各項(xiàng)屬性上的分布情況以及時(shí)間上的變化趨勢(shì);第二步,劃分事件估計(jì)期和窗口期,... 

【文章來(lái)源】：南京大學(xué)江蘇省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：75 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖１．?１研宄框架??從圖１．?１可以看出，本文首先在緒論部分介紹了選題背景和研宄意義、文獻(xiàn)??綜述等內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上闡述本文的相關(guān)概念以及理論基礎(chǔ)，基于上述理論論證，??

?按照違規(guī)受處分事件的公告事件分類(lèi)，統(tǒng)計(jì)２０１５年１月至２０１９年１月每個(gè)??月發(fā)生的違規(guī)受處分事件數(shù)量及其同比增速，結(jié)果如圖３．?１和圖３．?２所示。??亨涵畫(huà)＾??０??ｒＨｒ〇Ｌｎｒ＾ａ＾ｒＨｒ－ｉｒ〇ｔ－〇ｒ＾ａ＾ｔＨｒ－（ｒ〇Ｌｎｒ＞．ｉＪｉｒＨｒＨｒ〇Ｌｎｐ＾ａ＾ＴＨｒＨ??ｕ＾ｕ＾ｕＳｕ＾Ｌ．＜Ｓｒ７ｉｕｂｕＤｕｂｕｉ５ｉｉ＞，，７，ｒ＾ｒ＾ｒ＾ｒ＾ｒ＾ｒ７ｌｃｏｏｂｏｂｃｂｃｃ，７，Ｃ）??〇Ｊ＜Ｎｒ＼ｌｆＮｌ＜Ｎ〇ｒＮ！Ｎ＜ＮｆＮ（Ｎ〇〇Ｊ（Ｎ（Ｎ（Ｎｒｖｉ〇ｆＮｒ＼Ｊ＜Ｎ（ＮｒＮｉ〇＜Ｎ??圖３．１違規(guī)受處分事件月度數(shù)量變化趨勢(shì)??從圖３．?１中可以看到違規(guī)受處分事件的數(shù)量整體上處于上升趨勢(shì)，雖然在有??些月份出現(xiàn)回落，但是振蕩向上的趨勢(shì)較為明顯，并在２０１８年８月達(dá)到了最高??點(diǎn)。??２５??

－１??圖３．２違規(guī)受處分事件月度數(shù)量同比增速??根據(jù)圖３．?２，可以發(fā)現(xiàn)違規(guī)受處分事件的同比增速大部分時(shí)間為正，２０１５年??１月至２０１９年１月只有３個(gè)月份同比增速為負(fù)，并且最近一年的增速明顯高于??２０１８年之前的違規(guī)事件月度增速。??第二節(jié)違規(guī)受處分事件對(duì)股價(jià)影響的總體分析??上市公司違規(guī)行為的動(dòng)機(jī)往往是為了非法攫取他人權(quán)益，負(fù)面影響分為外??部和內(nèi)部?jī)深?lèi)，內(nèi)部影響通常表現(xiàn)為違規(guī)事件直接侵犯到中小投資者的利益，外??部影響主要表現(xiàn)為上市公司的違規(guī)行為侵犯到其他社會(huì)組織或個(gè)人的正當(dāng)權(quán)益，??產(chǎn)生了負(fù)面的社會(huì)效應(yīng)，比如環(huán)境受到破壞等。但是從最終結(jié)果來(lái)看，不管直接??受害者來(lái)自內(nèi)部還是外部，最終受害的其實(shí)都是上市公司自身的投資者，一方面??任何違反法律法規(guī)的行為都會(huì)破壞企業(yè)的信譽(yù)，打擊投資者的投資信心，另一方??面上市公司的違規(guī)行為可能會(huì)給公司帶來(lái)直接的經(jīng)濟(jì)損失

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]溢出效應(yīng):網(wǎng)絡(luò)“負(fù)面事件”報(bào)道的受眾心理[J]. 肖愛(ài)麗.  青年記者. 2017(14)
[2]基于時(shí)間序列預(yù)測(cè)的股票交易決策建議系統(tǒng)[J]. 蔣倩儀.  計(jì)算機(jī)應(yīng)用與軟件. 2017(04)
[3]投資者關(guān)注與股利分配異常收益效應(yīng)——來(lái)自股吧發(fā)帖量的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 孟則,孟烈.  中國(guó)物價(jià). 2017(03)
[4]證券市場(chǎng)的反應(yīng)不足和反應(yīng)過(guò)度[J]. 薛志國(guó).  企業(yè)改革與管理. 2017(04)
[5]社交網(wǎng)絡(luò)、投資者關(guān)注與股價(jià)同步性[J]. 劉海飛,許金濤,柏巍,李心丹.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2017(02)
[6]媒體負(fù)面報(bào)道影響并購(gòu)成敗嗎——來(lái)自上市公司重大資產(chǎn)重組的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 陳澤藝,李常青,魏志華.  南開(kāi)管理評(píng)論. 2017(01)
[7]媒體負(fù)面報(bào)道、法制環(huán)境與信息披露質(zhì)量[J]. 孫蕾,劉笑霞.  財(cái)會(huì)通訊. 2016(33)
[8]上市公司違規(guī)行為會(huì)提升股價(jià)崩盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)嗎[J]. 沈華玉,吳曉暉.  山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2017(01)
[9]上海證券市場(chǎng)有效性實(shí)證研究[J]. 郝燁.  經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊. 2016(22)
[10]上海股票市場(chǎng)半強(qiáng)式有效性實(shí)證分析[J]. 何小倩.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì). 2016(20)

博士論文
[1]上市公司違規(guī)處罰公告的信息含量研究[D]. 呂凡.武漢大學(xué) 2011

碩士論文
[1]網(wǎng)絡(luò)信息對(duì)股價(jià)的影響研究[D]. 由萌沛.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2017
[2]中國(guó)股市弱式有效的重新檢驗(yàn)[D]. 張鵬.云南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2016
[3]媒體負(fù)面報(bào)道對(duì)高管變更的影響[D]. 王雨瀟.西南交通大學(xué) 2016
[4]漲跌幅限制對(duì)股票信息不對(duì)稱程度的影響[D]. 李靜秋.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2016
[5]媒體負(fù)面報(bào)道對(duì)企業(yè)短期市場(chǎng)反應(yīng)及長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的影響研究[D]. 韓卓然.天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 2015
[6]金融經(jīng)濟(jì)學(xué)與證券市場(chǎng)監(jiān)管——事件研究方法在證券司法實(shí)踐中的運(yùn)用[D]. 駱愛(ài)萍.浙江大學(xué) 2003



本文編號(hào)：3067299