針對我國資本市場2015年的運行與證監(jiān)部門的護(hù)盤干預(yù),使用GSADF和BSADF泡沫檢驗,對我國滬深300指數(shù)及其10個一級行業(yè)指數(shù)進(jìn)行泡沫檢驗,確定泡沫起止時間及其微觀結(jié)構(gòu),發(fā)現(xiàn)市場泡沫與行業(yè)泡沫的引導(dǎo)關(guān)系,由此識別突出的風(fēng)險點,并進(jìn)行系列反事實仿真分析,提出化解突出風(fēng)險點的實時監(jiān)管建議。這一結(jié)果系首次以反事實仿真的證據(jù),回應(yīng)國際金融界對中國股市護(hù)盤干預(yù)的質(zhì)疑。 

【文章來源】：中國社會科學(xué). 2019,(11)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：21 頁

【文章目錄】：
引 言
一、文獻(xiàn)綜述
二、我國資本市場泡沫與突出風(fēng)險點
    （一）資產(chǎn)價格泡沫新的理論界定與檢驗
    （二）我國資本市場的泡沫與突出風(fēng)險點
        1.我國資本市場的泡沫以及泡沫形成和破滅的時點
        2. 我國資本市場泡沫的微觀結(jié)構(gòu)與突出風(fēng)險點的識別
三、中國資本市場監(jiān)管與干預(yù)的反事實仿真
    （一）實時化解資本市場的突出風(fēng)險點——對資本市場2015年泡沫存續(xù)期的反事實仿真
        1. 市場弱有效運行的子樣本及其數(shù)據(jù)生成過程
        2. 泡沫存續(xù)期的反事實仿真數(shù)據(jù)生成過程
    （二）以化解突出風(fēng)險點為目標(biāo)的實時監(jiān)管——來自反事實仿真的證據(jù)
    （三）2015年護(hù)盤干預(yù)的效果——來自于反事實仿真的證據(jù)
結(jié)論與建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國多層次股市泡沫測度——兼評資本市場改革措施的影響[J]. 郭文偉,陳鳳玲.  財經(jīng)科學(xué). 2016(08)
[2]修正的倒向上確界ADF泡沫檢驗方法——來自上證綜指的證據(jù)[J]. 簡志宏,向修海.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2012(04)



本文編號：3063406