ARCH模型自恩格爾教授于1982年提出以來被研究人員和金融從業(yè)者廣泛應用,并且在計量經(jīng)濟學領(lǐng)域不斷獲得突破。自模型提出以來,該模型有兩次比較重要的突破。第一次是Bollerslev T提出的廣義ARCH模型,即GARCH模型,第二次則是在經(jīng)濟學領(lǐng)域刻畫長記憶性經(jīng)濟現(xiàn)象取得的突破性成果。研究人員在進行金融問題的時間序列分析時,經(jīng)常發(fā)現(xiàn)隨機擾動項存在異方差性,且該特性主要體現(xiàn)在截面數(shù)據(jù)分析中。這一特性反映到股票市場中則表現(xiàn)為:如果前一階段的收益率波動較大,此刻的收益率波動也往往較大。而ARCH模型具有描述波動集群性的能力,這使得ARCH模型成為了解決此類問題的有效數(shù)學工具。而在近幾年的研究中發(fā)現(xiàn),為了使該模型有更好的預測能力,在模型中加入?yún)f(xié)變量很有必要。實際上,在擬合ARCH模型的過程中引入一些相關(guān)的協(xié)變量就可以顯著提升擬合精度。因此協(xié)變量的篩選和引用也成為了本文研究的重點。在本文中,我們以具有ARCH誤差的一階自回歸模型為主,采用統(tǒng)計學方法探討了該模型的構(gòu)建過程和參數(shù)估計。在實證分析階段,我們的數(shù)據(jù)采用上證綜指月度收益率,并引用Fama五因子以及利率和CPI等多種宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)作為協(xié)變量... 

【文章來源】：吉林大學吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：44 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 具有協(xié)變量的模型文獻綜述
第2章 理論基礎
    2.1 ARCH模型介紹
    2.2 具有ARCH誤差的自回歸模型介紹
第3章 實證分析
    3.1 數(shù)據(jù)來源
    3.2 平穩(wěn)性檢驗
    3.3 趨勢分析
    3.4 階數(shù)選擇和ARCH效應檢驗
    3.5 全樣本參數(shù)估計
    3.6 模型擬合
    3.7 具有ARCH誤差的自回歸模型擬合
第4章 總結(jié)與展望
代碼附錄
參考文獻
作者簡介及科研成果
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]ARCH模型及其應用與發(fā)展[J]. 孫傳忠,安鴻志,吳國富.  數(shù)理統(tǒng)計與應用概率. 1995(04)

碩士論文
[1]ARCH模型族的參數(shù)估計及其應用研究[D]. 田曉蘭.北京交通大學 2006



本文編號：3036997