全球范圍內(nèi)的人口老齡化已是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì),這一趨勢(shì)導(dǎo)致向老年人支付的公共養(yǎng)老金和健康保險(xiǎn)金額持續(xù)增加,政府面臨巨大的養(yǎng)老金支付壓力。中日韓三國(guó)依次是世界上老齡化規(guī)模最大、程度最深、速度最快的國(guó)家,且養(yǎng)老金體系都是以公共養(yǎng)老金為主,養(yǎng)老金支付壓力不言而喻。在此背景下,推動(dòng)養(yǎng)老儲(chǔ)備基金進(jìn)入資本市場(chǎng),進(jìn)行資本化運(yùn)作是各國(guó)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金保值增值,緩解養(yǎng)老金支付壓力的必然選擇。本文選取公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金資本化運(yùn)作為研究主題,一方面切合我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金入市進(jìn)程剛剛啟動(dòng),養(yǎng)老基金資本化運(yùn)作水平亟須提高的重要節(jié)點(diǎn),另一方面也是對(duì)我國(guó)養(yǎng)老金融理論研究的一個(gè)補(bǔ)充。我國(guó)和日韓地處東亞,經(jīng)濟(jì)發(fā)展和運(yùn)行機(jī)制遵循東亞模式,社會(huì)保障制度發(fā)展也具有東亞模式下典型的國(guó)家中心主義特征。本文結(jié)合東亞特定的制度和投資環(huán)境分析中日韓養(yǎng)老金發(fā)展態(tài)勢(shì),比較研究其公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金的資本化運(yùn)作模式、投資管理政策,并利用目標(biāo)收益率指標(biāo)（CPI增長(zhǎng)率、GDP增長(zhǎng)率、業(yè)績(jī)綜合基準(zhǔn)）分析評(píng)價(jià)相應(yīng)的投資管理模式和投資行為特點(diǎn)下的長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī),最后從提高基金運(yùn)作獨(dú)立性、完善投資管理制度和監(jiān)管體系、優(yōu)化投資環(huán)境等方面提出改善我國(guó)養(yǎng)老金資本化運(yùn)... 

【文章來(lái)源】：山東大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：88 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義
    1.3 研究?jī)?nèi)容和方法
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 文章的創(chuàng)新點(diǎn)
第2章 相關(guān)理論與文獻(xiàn)綜述
    2.1 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        2.1.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述
        2.1.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        2.1.3 國(guó)內(nèi)外研究評(píng)述
    2.2 公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金理論概述
        2.2.1 公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金的概念界定
        2.2.2 公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金的作用
        2.2.3 公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金的管理
        2.2.4 養(yǎng)老基金資本化運(yùn)作概念
    2.3 委托代理理論
    2.4 現(xiàn)代投資組合理論
第3章 中日韓養(yǎng)老金體系發(fā)展路徑與現(xiàn)狀
    3.1 日本養(yǎng)老金體系發(fā)展
        3.1.1 日本養(yǎng)老金體系發(fā)展概述
        3.1.2 日本養(yǎng)老金資本化運(yùn)作現(xiàn)狀分析
        3.1.3 日本養(yǎng)老金體系特點(diǎn)及其評(píng)述
    3.2 韓國(guó)養(yǎng)老金體系發(fā)展
        3.2.1 韓國(guó)養(yǎng)老金體系發(fā)展概述
        3.2.2 韓國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)資本化運(yùn)作現(xiàn)狀分析
        3.2.3 韓國(guó)養(yǎng)老金體系特點(diǎn)及其評(píng)述
    3.3 中國(guó)養(yǎng)老金體系發(fā)展
        3.3.1 中國(guó)養(yǎng)老金體系發(fā)展概述
        3.3.2 中國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)資本化運(yùn)作現(xiàn)狀分析
        3.3.3 中國(guó)養(yǎng)老金體系特點(diǎn)及其評(píng)述
第4章 中日韓公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金資本化運(yùn)作研究
    4.1 中日韓養(yǎng)老儲(chǔ)備基金管理架構(gòu)與運(yùn)作模式
        4.1.1 日本政府年金投資基金資本化運(yùn)作模式
        4.1.2 韓國(guó)國(guó)家年金基金
        4.1.3 中國(guó)全國(guó)社會(huì)保障基金
        4.1.4 管理運(yùn)作模式特點(diǎn)與形成原因分析
    4.2 中日韓養(yǎng)老儲(chǔ)備基金投資現(xiàn)狀分析
    4.3 中日韓養(yǎng)老儲(chǔ)備基金投資行為分析
        4.3.1 中日韓養(yǎng)老儲(chǔ)備基金投資原則
        4.3.2 中日韓養(yǎng)老儲(chǔ)備基金投資策略
        4.3.3 投資特色比較與分析
第5章 中日韓公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金投資績(jī)效研究
    5.1 基于CAPM模型的公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金投資實(shí)證研究
        5.1.1 CAPM模型的建立
        5.1.2 基于CAPM模型的投資模擬
        5.1.3 實(shí)證研究結(jié)論
    5.2 公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金目標(biāo)收益率研究
        5.2.1 目標(biāo)收益率指標(biāo)選擇
        5.2.2 日本政府年金基金投資業(yè)績(jī)
        5.2.3 韓國(guó)國(guó)民年金基金投資業(yè)績(jī)
        5.2.4 全國(guó)社會(huì)保障基金投資業(yè)績(jī)
        5.2.5 投資業(yè)績(jī)比較
第6章 結(jié)論與建議
    6.1 結(jié)論
        6.1.1 中日韓公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金發(fā)展階段不同
        6.1.2 東亞模式下的國(guó)家中心主義特征導(dǎo)致政府過(guò)度干預(yù)
        6.1.3 監(jiān)管體系和養(yǎng)老保險(xiǎn)精算制度缺失
        6.1.4 信息披露機(jī)制不健全造成社會(huì)監(jiān)督基本缺失
        6.1.5 全國(guó)社�；饡�(huì)同時(shí)管理基本養(yǎng)老金和社�；鹛魬�(zhàn)大
    6.2 建議
        6.2.1 以商業(yè)化轉(zhuǎn)型隔離政府過(guò)度干預(yù)
        6.2.2 建立精算評(píng)估制度,提高投資決策的科學(xué)性
        6.2.3 發(fā)展“指數(shù)化投資”
        6.2.4 建立涵蓋宏中微觀的養(yǎng)老金運(yùn)作監(jiān)管體系
        6.2.5 建立和完善信息披露機(jī)制以強(qiáng)化外部監(jiān)督
        6.2.6 探索兼具“儲(chǔ)備型”與“繳費(fèi)型”基金運(yùn)作功能的管理模式
    6.3 研究不足與展望
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
學(xué)位論文評(píng)閱及答辯情況表


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]日本養(yǎng)老基金GPIF改革啟示[J]. 李三秀.  中國(guó)財(cái)政. 2017(20)
[3]中國(guó)養(yǎng)老金融:現(xiàn)實(shí)困境、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與應(yīng)對(duì)策略[J]. 董克用,張棟.  行政管理改革. 2017(08)
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博士論文
[1]全國(guó)社會(huì)保障基金股票投資風(fēng)險(xiǎn)管理與績(jī)效測(cè)度研究[D]. 余佳子.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2012

碩士論文
[1]我國(guó)養(yǎng)老金入市風(fēng)險(xiǎn)和管控策略研究[D]. 王蓓蕾.浙江大學(xué) 2017
[2]中國(guó)社會(huì)保障基金投資管理研究[D]. 穆杰.山東大學(xué) 2017
[3]全國(guó)社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)研究[D]. 何軍.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2013
[4]全國(guó)社會(huì)保障基金投資績(jī)效研究[D]. 桑軍.安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 2012
[5]中日韓公共養(yǎng)老儲(chǔ)備基金管理的比較分析[D]. 毛淑娟.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2011
[6]金融危機(jī)背景下全國(guó)社會(huì)保障基金投資策略研究[D]. 王玉峰.南京財(cái)經(jīng)大學(xué) 2010
[7]基于績(jī)效角度的全國(guó)社會(huì)保障基金資本市場(chǎng)投資問(wèn)題研究[D]. 田睿寰.西南交通大學(xué) 2009
[8]我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資問(wèn)題研究[D]. 翟一春.復(fù)旦大學(xué) 2008



本文編號(hào)：3036419