經(jīng)典期權(quán)定價理論是基于有效市場假設(shè),在幾何布朗運動下進(jìn)行的。然而眾多的關(guān)于金融市場的實證研究表明,金融市場資產(chǎn)收益的真實分布狀態(tài)具有“尖峰厚尾”和“長期記憶性”。從而,經(jīng)典定價模型面對股票價格不符合正態(tài)分布的股票市場有點應(yīng)對乏力,Black-Scholes定價模型在現(xiàn)實應(yīng)用上有局限性。為了克服Black-Scholes定價模型的缺陷,本文提出采用混合分?jǐn)?shù)布朗運動刻畫金融標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的行為模式,并在此基礎(chǔ)上研究了的兩值期權(quán)的定價問題。本論文通過運用擬鞅技術(shù),?Ito公式,（35）對沖,風(fēng)險中性理論等,構(gòu)建了混合分?jǐn)?shù)布朗運動下兩值期權(quán)的定價模型,并使用蒙特卡羅仿真實驗證實了本文提出的定價模型在模擬期權(quán)價格中的優(yōu)越性。同時,本文通過數(shù)值例子,分析了定價模型中參數(shù)對期權(quán)價格的影響,如赫斯特指數(shù)對本文新提出的定價模型的影響。本文主要框架如下:第一章引入了混合分?jǐn)?shù)布朗運動、兩值期權(quán)的研究背景和意義,介紹了最新的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及本文的總體架構(gòu)。第二章概括了期權(quán)的理論基礎(chǔ)知識,重點講述了是Black-Scholes定價模型的推導(dǎo),求解過程。通過仿真實驗驗證了Black-Scholes定價模型的有效... 

【文章來源】：廣東工業(yè)大學(xué)廣東省

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 混合分?jǐn)?shù)布朗運動的研究背景及意義
    1.2 兩值期權(quán)的研究背景與意義
    1.3 混合分?jǐn)?shù)布朗運動下期權(quán)定價的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.4 兩值期權(quán)國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.5 本文主要研究內(nèi)容及組織結(jié)構(gòu)
第二章 預(yù)備知識
    2.1 期權(quán)基礎(chǔ)知識
        2.1.1 期權(quán)的起源和定義
        2.1.2 期權(quán)合約構(gòu)成要素及分類
        2.1.3 期權(quán)價格的構(gòu)成
        2.1.4 期權(quán)價格相關(guān)的重要知識
    2.2 期權(quán)定價模型的發(fā)展歷程
    2.3 Black—Scholes定價模型研究
        2.3.1 Black—Scholes定價模型的假設(shè)條件
        2.3.2 Black—Scholes定價模型推導(dǎo)
        2.3.3 Black—Scholes方程求解
        2.3.4 看跌期權(quán)定價公式
        2.3.5 B-S模型中的價格敏感指標(biāo)
    2.4 本章小結(jié)
第三章 混合分?jǐn)?shù)布朗運動下的歐式期權(quán)定價模型
    3.1 分?jǐn)?shù)布朗運動
        3.1.1 分?jǐn)?shù)布朗運動的定義
        3.1.2 分?jǐn)?shù)布朗運動性質(zhì)
        3.1.3 分?jǐn)?shù)布朗運動相關(guān)定理
    3.2 混合分?jǐn)?shù)布朗運動下的歐式期權(quán)定價模型
        3.2.1 混合分?jǐn)?shù)布朗運動定義
        3.2.2 混合分?jǐn)?shù)布朗運動性質(zhì)
        3.2.3 混合分?jǐn)?shù)布朗運動模型假設(shè)
    3.3 混合分?jǐn)?shù)布朗運動下的擬條件期望相關(guān)重要引理
    3.4 定價模型求解
    3.5 本章小結(jié)
第四章 混合分?jǐn)?shù)布朗運動環(huán)境下的兩值期權(quán)定價模型
    4.1 兩值期權(quán)的定義
    4.2 模型假設(shè)
    4.3 兩值期權(quán)定價模型
        4.3.1 現(xiàn)金或無值看跌期權(quán)價格
        4.3.2 資產(chǎn)或無值看跌期權(quán)價格
    4.4 數(shù)值計算
    4.5 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀學(xué)位期間發(fā)表論文
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號：3035405