近年來我國經(jīng)濟增速逐步放緩,經(jīng)濟發(fā)展目標已從高速增長向高質量增長轉變,改革激勵投資、創(chuàng)新驅動升級日漸成為新時代經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略要點。作為經(jīng)濟增長的三駕馬車之一,投資乏力是造成經(jīng)濟下行的主要原因之一。為拉動經(jīng)濟增長,減稅改革已成為世界上諸多國家配置資源、刺激投資、調節(jié)需求和供給矛盾的一種有效手段。雖然我國也相繼推出了一些稅制改革措施,但以“營改增”為代表的間接稅成為稅制改革的重點,而對與企業(yè)發(fā)展更為密切的企業(yè)所得稅的關注較少。在企業(yè)所得稅范圍內,本文注意到八項計提政策對企業(yè)投資的重要影響。具體而言,對于企業(yè)基于會計制度計提并作為成本列支的各項資產減值準備金（合稱“八項計提”）,八項計提政策不允許其稅前扣除從而加重了企業(yè)當期稅負,進而對企業(yè)投資造成影響。雖已有學者對八項計提相關問題進行探討,但對該政策與企業(yè)投資關系的具體分析尚不充分,故本文選取八項計提政策為對象,具體研究八項計提政策如何影響企業(yè)投資行為以及對企業(yè)投資影響的程度大小。本文首先對八項計提政策的產生和相關企業(yè)所得稅政策進行回顧,梳理發(fā)現(xiàn)雖然政府不斷出臺新規(guī)欲完善資產減值的稅前扣除制度,但在八項計提政策上態(tài)度卻一直未有轉變。其次,本... 

【文章來源】：浙江財經(jīng)大學浙江省

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

全社會固定資產投資情況

（1 t )Q I P（方程 3.5）對比方程 3.4 與 3.5 可以發(fā)現(xiàn)，按照企業(yè)會計制度計算的每單位資產的投資價格為（1-θ×t）；而八項計提政策不允許減值部分稅前抵扣，使每單位資產投資價格維持 1 不變，相當于八項計提政策在資產減值損失的情況下將資產價格提高了（θ×t）個單位。資產價格的提高是否會影響企業(yè)的投資行為呢？本文擬通過構造無差異效用曲線和預算約束先來解決這一問題。如圖 2 所示，在八項計提可以全額扣除的情況下，企業(yè)的預算約束線為 PI，由于利潤留存價格為 1，投資價格為 1-θ×t，因此預算線斜率小于 1.根據(jù)效用最大化條件可以得到，PI 與無差異曲線的切點 E0為第一個均衡點，其對應的投資額為 I0。當政策不允許八項計提扣除時（假設全部禁止扣除），此時投資價格變?yōu)?1。投資價格上升使得預算約束線 PI 向內收縮至 PI''（此時投資價格回升到 1，預算約束線的斜率變?yōu)?1），此時預算線與無差異曲線的切點為 E2，對應的投資額為 I2。于是，由于八項計提政策，企業(yè)的投資額減少了（I2-I0）。當然這是八項計提政策帶來投資減少的總效應，根據(jù)微觀經(jīng)濟學理論，一種“商品”的價格變化帶來的效應可以分解為收入效應和替代效應，借助預算補償線的分析如下：

由于八項計提政策對企業(yè)投資的影響是通過稅收負擔和資產價格來作用的，該政策降低了企業(yè)的投資回報率，加重了管理人的悲觀預期。這種悲觀預期在企業(yè)具有較高的投資效益時可能表現(xiàn)的尚不明顯，但在企業(yè)投資效益下滑甚至出現(xiàn)虧損時愈發(fā)顯著。因此本文假設八項計提政策對企業(yè)投資的抑制作用受到投資效益約束的影響。具體而言，本文猜想在企業(yè)受到投資收益約束時（即投資收益下滑時），八項計提政策對企業(yè)投資的抑制作用更大。4.2 樣本篩選及數(shù)據(jù)來源考慮到上市公司的行業(yè)監(jiān)管及信息披露較為規(guī)范，公開獲取的數(shù)據(jù)可靠程度較高，本文擬從上市公司中選取樣本進行實證分析。綜合考慮之后本文選取滬深 A股上市公司為樣本，相關數(shù)據(jù)均從同花順數(shù)據(jù)庫中獲取。截止于 2017 年 12 月 31日，滬深兩市 A 股上市公司一共 3467 家，按照證監(jiān)會行業(yè)分類標準共分為 13 個行業(yè)類別。各行業(yè)公司數(shù)量比例如下圖：

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
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[3]我國現(xiàn)行稅法與會計核算制度的差異協(xié)調研究[D]. 許鳳玉.中國石油大學 2007
[4]我國稅收政策執(zhí)行的問題解析和改進建議[D]. 姚月媚.廈門大學 2005
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本文編號：3032325