傳統(tǒng)的金融理論建立在投資者同質(zhì)和期望效用最大化的基礎(chǔ)之上,對(duì)現(xiàn)實(shí)過(guò)于簡(jiǎn)化,產(chǎn)生真實(shí)市場(chǎng)并不具有的特性;本文根據(jù)需求函數(shù)的性質(zhì)對(duì)不同投資者選擇不同的需求函數(shù)形式,采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的需求和時(shí)變的市場(chǎng)分?jǐn)?shù)維,建立市商準(zhǔn)則下的兩類投資者的多資產(chǎn)異質(zhì)預(yù)期價(jià)格隨機(jī)動(dòng)態(tài)模型（SDM模型）;然后用差分系統(tǒng)穩(wěn)定性理論討論系統(tǒng)中含有兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的確定性系統(tǒng)的穩(wěn)定性,分析噪聲項(xiàng)與確定性系統(tǒng)之間的關(guān)系和實(shí)證分析.實(shí)證分析中,選取SDM模型中的兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和上證市場(chǎng)上的公用指數(shù)與工業(yè)指數(shù),用圖形分析和統(tǒng)計(jì)假設(shè)檢驗(yàn)（卡方擬合優(yōu)度檢驗(yàn)、Kolmogorov-Smirnov檢驗(yàn)、Jarque-Bera檢驗(yàn)、Lilliefors檢驗(yàn)、ADF檢驗(yàn)、KPSS檢驗(yàn)、PP檢驗(yàn)、Ljung-Box-Pierce Q檢驗(yàn)、Hurst指數(shù)的估計(jì)、Cavaliere修正的R/S檢驗(yàn)、Lo修正的R/S檢驗(yàn)、GPH估計(jì)、ARCH檢驗(yàn)）對(duì)比分析四種資產(chǎn)收益序列正態(tài)性、平穩(wěn)性、相關(guān)性、長(zhǎng)記憶性和異方差性即對(duì)比分析四種資產(chǎn)收益序列的波動(dòng)聚集性、尖峰厚尾性、長(zhǎng)記憶性和ARCH效應(yīng)等金融數(shù)據(jù)特征. 

【文章來(lái)源】：新疆大學(xué)新疆維吾爾自治區(qū) 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：50 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 多資產(chǎn)異質(zhì)預(yù)期價(jià)格模型研究背景、研究現(xiàn)狀及意義
    1.2 本文的主要工作
2 多資產(chǎn)異質(zhì)預(yù)期價(jià)格模型
    2.1 市場(chǎng)模型假設(shè)
    2.2 投資者類型
    2.3 多資產(chǎn)異質(zhì)預(yù)期價(jià)格隨機(jī)動(dòng)態(tài)模型（SDM）建立
3 確定性系統(tǒng)穩(wěn)定性分析
    3.1 確定性系統(tǒng)的平衡點(diǎn)存在性
    3.2 確定性系統(tǒng)（ρ = 0）的穩(wěn)定性
    3.3 確定性系統(tǒng)（ρ≠ 0）的穩(wěn)定性
4 多資產(chǎn)異質(zhì)預(yù)期資產(chǎn)價(jià)格模型（SDM）經(jīng)濟(jì)特征分析與實(shí)證分析
    4.1 多資產(chǎn)異質(zhì)預(yù)期資產(chǎn)價(jià)格模型的噪聲影響分析
    4.2 收益率序列的數(shù)據(jù)說(shuō)明
    4.3 收益率序列正態(tài)性分析
    4.4 收益率序列平穩(wěn)性分析
    4.5 收益率序列相關(guān)性分析（白噪聲分析）
    4.6 收益率序列長(zhǎng)記憶性分析
    4.7 收益率序列異方差性分析
5 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄
碩士期間發(fā)表論文清單
致謝



本文編號(hào)：3008145