文章采用GVAR模型和反事實(shí)協(xié)方差矩陣的估算方法,研究國際資本流動是否是美國貨幣政策沖擊向EMEs傳導(dǎo)的重要渠道發(fā)現(xiàn),平均來看,緊縮性政策沖擊顯著降低了新興市場的資本流入,伴隨著流入國實(shí)際和金融變量的持續(xù)變動;新興市場經(jīng)濟(jì)體變量的響應(yīng)顯著降低,證實(shí)了資本流動在美國貨幣政策溢出中的作用。在以美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表變化和影子聯(lián)邦基金利率確定的美國非常規(guī)貨幣政策沖擊下得到了類似的結(jié)論。此外,一系列劃分樣本后的結(jié)果顯示,國家經(jīng)濟(jì)特征和非市場調(diào)節(jié)因素將影響國內(nèi)變量的響應(yīng)幅度,但資本流動仍是重要的傳導(dǎo)渠道。 

【文章來源】：國際經(jīng)貿(mào)探索. 2019,35(10)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：17 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)回顧
三、研究設(shè)計
    （一）貨幣政策的資本流動傳導(dǎo)機(jī)制
    （二）實(shí)證方法
        1. GVAR模型的設(shè)定。
        2．評估資本流動作為沖擊傳播渠道的重要性。
    （三）樣本與數(shù)據(jù)
四、實(shí)證結(jié)果
    （一）傳統(tǒng)貨幣政策
    （二）非常規(guī)貨幣政策
    （三）國家特征的作用
五、結(jié)論與政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：2990485