文章采用GVAR模型和反事實協方差矩陣的估算方法,研究國際資本流動是否是美國貨幣政策沖擊向EMEs傳導的重要渠道發(fā)現,平均來看,緊縮性政策沖擊顯著降低了新興市場的資本流入,伴隨著流入國實際和金融變量的持續(xù)變動;新興市場經濟體變量的響應顯著降低,證實了資本流動在美國貨幣政策溢出中的作用。在以美聯儲資產負債表變化和影子聯邦基金利率確定的美國非常規(guī)貨幣政策沖擊下得到了類似的結論。此外,一系列劃分樣本后的結果顯示,國家經濟特征和非市場調節(jié)因素將影響國內變量的響應幅度,但資本流動仍是重要的傳導渠道。 

【文章來源】：國際經貿探索. 2019,35(10)北大核心CSSCI

【文章頁數】：17 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻回顧
三、研究設計
    （一）貨幣政策的資本流動傳導機制
    （二）實證方法
        1. GVAR模型的設定。
        2．評估資本流動作為沖擊傳播渠道的重要性。
    （三）樣本與數據
四、實證結果
    （一）傳統(tǒng)貨幣政策
    （二）非常規(guī)貨幣政策
    （三）國家特征的作用
五、結論與政策建議


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：2990485