發(fā)布時(shí)間：2021-01-20 21:01

　　中國證監(jiān)會行政處罰的典型案例顯示,交易型操縱行為包括建倉持倉、通過不正當(dāng)交易行為影響證券價(jià)格、反向交易獲利或謀取其他利益等三個步驟。在連續(xù)交易操縱中,行為人大量以高于市場賣一價(jià)的價(jià)格申報(bào)并高比例成交,影響證券交易價(jià)格。虛假申報(bào)操縱是通過不以成交為目的頻繁或大額申報(bào)、撤單,制造買盤洶涌的假象,誤導(dǎo)市場投資者跟風(fēng)交易,從而影響證券交易價(jià)格。對倒操縱是利用資金優(yōu)勢或持股優(yōu)勢,通過自買自賣放大證券交易量并拉抬證券價(jià)格。因此,交易型操縱實(shí)質(zhì)上是通過不正當(dāng)交易行為,在特定期間內(nèi)制造虛假證券供求關(guān)系,從而扭曲證券市場價(jià)格。 

【文章來源】：金融發(fā)展研究. 2020,(05)北大核心

【文章頁數(shù)】：6 頁

【文章目錄】：
一、供求關(guān)系原理與股價(jià)變動機(jī)制的研究綜述
二、連續(xù)交易操縱行為影響證券價(jià)格的微觀機(jī)制
    （一）連續(xù)交易操縱的行為模式
    （二）連續(xù)交易操縱的典型案例
    （三）連續(xù)交易操縱的異常經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
三、虛假申報(bào)操縱行為影響證券價(jià)格的微觀機(jī)制
    （一）虛假申報(bào)操縱的行為模式
    （二）虛假申報(bào)操縱的典型案例
    （三）虛假申報(bào)操縱行為影響證券交易價(jià)格機(jī)制
四、對倒操縱行為影響證券價(jià)格的微觀機(jī)制
    （一）對倒操縱的行為模式
    （二）對倒操縱的典型案例
    （三）對倒操縱行為影響證券交易價(jià)格機(jī)制
五、操縱行為影響證券價(jià)格機(jī)制的研究結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]虛假申報(bào)操縱市場認(rèn)定規(guī)則探究——以阮某訴證監(jiān)會行政處罰案為例[J]. 冒智橋.  法律適用. 2019(18)
[2]供求關(guān)系對債券市場的影響分析[J]. 鄭鸕捷.  債券. 2019(07)
[3]各類資金對股價(jià)升跌的不同影響[J]. 翁富.  股市動態(tài)分析. 2018(24)
[4]算法交易對虛假申報(bào)操縱法律認(rèn)定邏輯的新挑戰(zhàn)[J]. 夏中寶.  證券市場導(dǎo)報(bào). 2017(10)
[5]徐翔操縱市場案中的法律與證據(jù)問題探微[J]. 夏中寶.  證券法苑. 2017(02)
[6]資金流策略及其在A股市場中應(yīng)用[J]. 劉彩云.  中國集體經(jīng)濟(jì). 2017(04)
[7]虛假申報(bào)操縱股價(jià)的形成機(jī)理和規(guī)制措施[J]. 鄭曉毅.  福州大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2016(02)
[8]連續(xù)交易型證券操縱行為的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)研究[J]. 仲偉光.  法制與社會. 2015(36)
[9]供需下的股價(jià)決定及特性分析[J]. 董直慶.  中國社會科學(xué)院研究生院學(xué)報(bào). 2002(S1)

碩士論文
[1]資金供求、股價(jià)波動與股票市場可持續(xù)發(fā)展研究[D]. 石文倩.齊魯工業(yè)大學(xué) 2019



本文編號：2989778