發(fā)布時間：2021-01-19 12:49

　　VaR（Value at risk）風(fēng)險價值方法是九十年代后發(fā)展起來的一種新型風(fēng)險管理工具,它能夠科學(xué)、準(zhǔn)確、綜合的度量風(fēng)險,因此受到國際金融界的普遍歡迎.我們知道VaR（Value at risk）在險值的計算跟分位數(shù)估計量有著密切的聯(lián)系,而在現(xiàn)實生活中,我們遇到的大多數(shù)的金融、經(jīng)濟時間序列不是獨立的,而是相依的,這說明了在相依條件下研究分位數(shù)估計量對VaR值的測算有著重要的意義.本文在NA（負(fù)相依）條件下,給出了VaR樣本分位數(shù)的Bahadur表示,在N.ling（2008）文章的基礎(chǔ)上優(yōu)化了VaR樣本分位數(shù)的Bahadur表示的收斂速度,由收斂速度O（τn）,改進(jìn)為O（τnn-1/4）,并證明了VaR樣本分位數(shù)的Bahadur表示的漸進(jìn)正態(tài)性,給出了置信度為1-a的VaR樣本分位數(shù)估計的置信區(qū)間.最后,通過兩種常見的時間序列模型,對NA序列的樣本分位數(shù)進(jìn)行數(shù)值模擬,說明了NA序列樣本分位數(shù)作為VaR估計的準(zhǔn)確性；同時,對海越股份和天潤曲軸兩支股票進(jìn)行實證分析,計算得到了兩支股票在不同概率水平下對數(shù)收益率的VaR估計值,天潤曲軸的VaR估計值要小于海越股份的VaR估計值,這表明從總... 

【文章來源】：廣西師范大學(xué)廣西壯族自治區(qū)

【文章頁數(shù)】：42 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    §1.1 選題的背景和研究意義
    §1.2 VaR研究現(xiàn)狀
    §1.3 VaR非參數(shù)估計的研究現(xiàn)狀
    §1.4 本文結(jié)構(gòu)及內(nèi)容
第二章 NA條件下VaR分位數(shù)估計的Bahadur表示及其漸進(jìn)正態(tài)性
    §2.1 預(yù)備知識
    §2.2 假設(shè)條件及主要結(jié)論
    §2.3 Bahadur表示的證明
        2.3.1 相關(guān)引理及其證明
        2.3.2 定理的證明
    §2.4 漸進(jìn)正態(tài)性的證明
第三章 數(shù)值模擬與實證分析
    §3.1 數(shù)值模擬
        3.1.1 證明給定的ARMA模型產(chǎn)生NA列
        3.1.2 證明給定的ARMA模型具有穩(wěn)定性
        3.1.3 VaR真值的計算方法
        3.1.4 數(shù)值模擬
    §3.2 實證分析
結(jié)束語
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]ρ-混合樣本下VaR樣本分位數(shù)估計的Bahadur表示[J]. 周慧,曾簫瀟.  柳州師專學(xué)報. 2009(03)
[2]VaR樣本分位數(shù)估計的偏差改進(jìn)[J]. 謝佳利,楊善朝,梁鑫.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2008(12)
[3]NA序列下經(jīng)驗分布函數(shù)的漸近正態(tài)性及其應(yīng)用（英文）[J]. 李永明,楊善朝.  數(shù)學(xué)研究與評論. 2006(03)
[4]VAR的計算方法[J]. 姚奎棟,孫軼玥.  沈陽航空工業(yè)學(xué)院學(xué)報. 2002(03)
[5]風(fēng)險價值方法及其實證研究[J]. 馬超群,李紅權(quán),周恩,楊曉光,徐山鷹,張銀旗.  中國管理科學(xué). 2001(05)
[6]VaR模型及其在金融監(jiān)管中的應(yīng)用[J]. 劉宇飛.  經(jīng)濟科學(xué). 1999(01)
[7]風(fēng)險值測定法淺析[J]. 姚剛.  經(jīng)濟科學(xué). 1998(01)
[8]金融風(fēng)險管理的VAR方法及其應(yīng)用[J]. 鄭文通.  國際金融研究. 1997(09)
[9]VALUE AT RISK: 銀行風(fēng)險管理的新方法[J]. 牛昂.  國際金融研究. 1997(04)



本文編號：2987016