發(fā)布時(shí)間：2021-01-16 02:52

　　創(chuàng)業(yè)板是新興的金融市場(chǎng),代表著國(guó)家未來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向,指數(shù)和成交量作為股市技術(shù)分析的重要指標(biāo),指數(shù)序列代表著整個(gè)創(chuàng)業(yè)板股票的基本情況,成交量的多少代表著投資者對(duì)股市投資的“情緒指數(shù)”。對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和成交量深入分析與研究具有重要意義。前人對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和成交量也有部分研究,但是存在樣本量少,方法單一的情況。本文基于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)掛牌之日（2010.06.01）起至近期（2017.10.27）創(chuàng)業(yè)板日、周和月數(shù)據(jù),樣本量大,且樣本涵蓋了三種類(lèi)型的數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)豐富。本文利用ARCH族模型、Granger因果關(guān)系檢驗(yàn),Gumbel Copula函數(shù),對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和成交量進(jìn)行研究,得到創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和成交量之間存在正相關(guān)的關(guān)系。通過(guò)ARCH-M模型得到指數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān),成交量和風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)。ARCH模型和ARCH-M模型都能很好的擬合序列,并且對(duì)序列預(yù)測(cè)結(jié)果理想。TARCH和EGARCH模型得到,指數(shù)和成交量的日數(shù)據(jù)都存在信息不對(duì)稱(chēng)和杠桿效應(yīng),即利空消息能產(chǎn)生比利好消息更大的沖擊影響,而周數(shù)據(jù)和月數(shù)據(jù)不存在杠桿效應(yīng)。通過(guò)計(jì)算Kendall秩相關(guān)系數(shù)和上尾部相關(guān)系數(shù)并分析得出,日數(shù)據(jù)、周數(shù)據(jù)和月數(shù)據(jù)均存在正的相... 

【文章來(lái)源】：海南師范大學(xué)海南省

【文章頁(yè)數(shù)】：38 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

指數(shù)日數(shù)據(jù)時(shí)間序列圖

S3.2 數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)性描述對(duì)取自然對(duì)數(shù)以后的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和成交量分析得到基本的統(tǒng)計(jì)量如表3.1所示，創(chuàng)板指數(shù)和成交量日、周和月數(shù)據(jù)的時(shí)間序列圖如下所示。表 3.1 指數(shù)和成交量的統(tǒng)計(jì)分析名稱(chēng) 均值 標(biāo)準(zhǔn)差 峰度 偏度 JB統(tǒng)計(jì)量 指數(shù) 23.99891 1.100288 -0.25104 1.75613 116.3604 0成交量 7.200263 0.441301 0.087610 1.928717 88.47447 0指數(shù) 7.199352 0.438521 0.085930 1.929276 18.61976 0成交量 25.53151 1.131211 -0.081869 1.933369 18.4312 0指數(shù) 7.191215 0.444114 0.025756 1.869359 4.750386 0成交量 27.01617 1.092679 0.006192 1.695643 6.309727 0

圖 3.3 指數(shù)周數(shù)據(jù)時(shí)間序列圖 圖 3.4 成交量周數(shù)據(jù)時(shí)間序列圖圖 3.5 指數(shù)月數(shù)據(jù)時(shí)間序列圖 圖 3.6 成交量月數(shù)據(jù)時(shí)間序列圖根據(jù)上述表格和圖像結(jié)果發(fā)現(xiàn)偏度不為零，且峰度接近于0，較為平坦，且在顯著水平為0.1的情況下，JB統(tǒng)計(jì)量的p值均拒絕原假設(shè)，所以得到日、周、月數(shù)據(jù)的指數(shù)和交量不服從正態(tài)分布，并且指數(shù)和成交量序列呈現(xiàn)厚尾的趨勢(shì)明顯。從上述6個(gè)圖像可發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和成交量變化趨勢(shì)大致相同，所以可以推斷出創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和成交量


本文編號(hào)：2980014