在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下,上市公司股價(jià)可能會(huì)受到很多因素的影響,其中輿情信息就是一個(gè)重要因素,投資者也越來越依賴網(wǎng)絡(luò)上獲取的輿情信息來輔助投資決策,特別是突發(fā)事件輿情所產(chǎn)生的股價(jià)波動(dòng)愈發(fā)明顯。本文結(jié)合輿情信息、上市公司、資本市場(chǎng)輿情、股價(jià)異常波動(dòng)等理論概念,利用事件研究方法和多元回歸計(jì)量方法實(shí)證研究探討了突發(fā)事件輿情信息對(duì)上市公司股價(jià)的影響,分析了上市公司輿情信息管理不足的主要原因,進(jìn)而提出上市公司改善輿情信息管理的應(yīng)對(duì)措施。本文的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),在輿情信息公布之前,上市企業(yè)平均異常收益率、累計(jì)超額收益率均在零處附近隨機(jī)波動(dòng),市場(chǎng)是有效的。輿情信息公布之后,上市企業(yè)累計(jì)超額收益率顯著下跌,且累計(jì)超額收益率呈現(xiàn)出深A(yù)企業(yè)顯著低于滬A企業(yè),中小板和創(chuàng)業(yè)板、顯著低于主板的特征。同時(shí),本文還發(fā)現(xiàn),隨著時(shí)間的推移,上市企業(yè)平均異常收益率最終會(huì)回到零處附近隨機(jī)波動(dòng),說明輿情信息發(fā)布的擾動(dòng)對(duì)市場(chǎng)的影響是短期的,市場(chǎng)在中長(zhǎng)期內(nèi)還是有效的。本文還將上市企業(yè)在事件窗口期內(nèi)產(chǎn)生的累計(jì)超額收益率和輿情信息總數(shù)之間的關(guān)系進(jìn)行了研究,通過混合OLS回歸,本文發(fā)現(xiàn)增加輿情信息總數(shù)會(huì)降低企業(yè)累計(jì)超額收益率,即輿情信息數(shù)量越大,對(duì)企... 

【文章來源】：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

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