發(fā)布時(shí)間：2021-01-09 02:34

　　本文主要利用無(wú)套利原理,隨機(jī)動(dòng)態(tài)規(guī)劃方法和PDE理論就期權(quán)定價(jià)理論的應(yīng)用和投資策略的分析展開研究.全文分為四章,主要內(nèi)容如下.在第二章,我們利用無(wú)套利原理建立了上市公司同時(shí)發(fā)行債券和權(quán)證時(shí),權(quán)證和交易期權(quán)定價(jià)的數(shù)學(xué)模型.結(jié)果顯示權(quán)證和交易期權(quán)的實(shí)際價(jià)值比用Black-Scholes公式得到的價(jià)格要小.這是前人在研究權(quán)證時(shí)沒有考慮到的情況.本章的第二個(gè)工作是：利用PDE方法研究了美式封頂看漲和美式保底看跌期權(quán)的對(duì)稱性.我們證明了與其他學(xué)者用隨機(jī)分析方法給出的結(jié)論是一致的.在第三章和第四章,我們從投資產(chǎn)品的價(jià)格出發(fā),利用隨機(jī)動(dòng)態(tài)規(guī)劃方法分別研究了均值-方差和安全第一投資策略模型.本文的模型與前人的收益率模型是不同的：本文是基于投資品的價(jià)格研究投資策略,而前人的工作是把投資產(chǎn)品的收益率作為已知來(lái)研究投資策略.與前人的工作相比,我們的研究有更大的優(yōu)勢(shì),如產(chǎn)品的價(jià)格更易觀測(cè)的到,可以用不同的價(jià)格規(guī)律反映不同類別的投資產(chǎn)品,以及通過參數(shù)變動(dòng)反映投資環(huán)境的變化等.最后,我們得到了不帶交易費(fèi)用時(shí)的解析解,并且探討了交易費(fèi)用、期望收益率以及波動(dòng)率等一些外生變量變化時(shí)對(duì)兩種投資策略的影響.在第四章,還特別... 

【文章來(lái)源】：吉林大學(xué)吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：103 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
內(nèi)容提要
第一章 緒論
    1.1 Markowitz理論的發(fā)展
    1.2 安全第一模型
    1.3 期權(quán)定價(jià)理論
    1.4 本文工作及論文結(jié)構(gòu)
第二章 期權(quán)定價(jià)理論的應(yīng)用
    2.1 期權(quán)定價(jià)理論在公司資本結(jié)構(gòu)研究上的應(yīng)用
        2.1.1 權(quán)證及其定價(jià)
        2.1.2 主要結(jié)論
    2.2 美式封頂期權(quán)的對(duì)稱性
        2.2.1 期權(quán)對(duì)稱性的發(fā)展背景
        2.2.2 美式封頂看漲期權(quán)與保底看跌期權(quán)的對(duì)稱性
第三章 兩階段均-差投資組合問題的研究
    3.1 問題的研究背景
    3.2 兩階段均值-方差投資模型的建立
    3.3 求解問題
    3.4 投資策略分析
        3.4.1 不帶交易費(fèi)用的均差模型
        3.4.2 帶交易費(fèi)用的均差模型
        3.4.3 外生變量對(duì)投資策略的影響
    3.5 小結(jié)
第四章 兩階段安全第一投資組合問題的研究
    4.1 研究背景
    4.2 兩階段安全第一投資模型的建立
    4.3 求解問題
    4.4 投資策略分析
        4.4.1 不帶交易費(fèi)用的安全第一投資模型
        4.4.2 帶交易費(fèi)用的安全第一投資模型
        4.4.3 外生變量對(duì)投資策略的影響
    4.5 小結(jié)
參考文獻(xiàn)
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及取得的科研成果
致謝
摘要
Abstract



本文編號(hào)：2965802