在我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入"新常態(tài)"的背景下,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)加劇金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。在高杠桿率的環(huán)境下,如何有效地保持金融系統(tǒng)穩(wěn)定成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn),其中,公司債券市場(chǎng)亟需發(fā)展的迫切性與金融風(fēng)險(xiǎn)防范之間的矛盾日益凸顯。本文從企業(yè)直接融資的債務(wù)融資角度切入,分析了經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)公司債券信用利差的影響。研究表明,經(jīng)濟(jì)政策不確定性與信用利差之間存在顯著的正相關(guān)性,尤其是信用等級(jí)低的債券對(duì)經(jīng)濟(jì)政策不確定性變化更為敏感。具體來(lái)看,經(jīng)濟(jì)政策不確定性不僅會(huì)通過(guò)直接影響公司業(yè)績(jī)來(lái)影響信用利差,還會(huì)通過(guò)影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平來(lái)間接地影響信用利差水平。 

【文章來(lái)源】：上海金融. 2020,(02)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：8 頁(yè)

【文章目錄】：
一、引言
二、研究設(shè)計(jì)
    （一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源
    （二）模型與變量
        1. 被解釋變量
        2. 被解釋變量
        3. 分組變量
    （三）描述性統(tǒng)計(jì)
三、實(shí)證結(jié)果與分析
    （一）經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)公司債信用利差的影響
    （二）經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)公司債信用利差的影響途徑
        1. 直接途徑
        2. 間接途徑
五、結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)企業(yè)融資影響的實(shí)證分析[J]. 羅丹,李志騫.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2019(09)
[2]經(jīng)濟(jì)政策不確定性與企業(yè)債務(wù)融資[J]. 蔣騰,張永冀,趙曉麗.  管理評(píng)論. 2018(03)
[3]政策不確定性與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān):機(jī)遇預(yù)期效應(yīng)還是損失規(guī)避效應(yīng)[J]. 劉志遠(yuǎn),王存峰,彭濤,郭瑾.  南開(kāi)管理評(píng)論. 2017(06)
[4]宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性對(duì)中國(guó)企業(yè)債券信用風(fēng)險(xiǎn)的影響——基于2007-2009年月度面板數(shù)據(jù)[J]. 周宏,徐兆銘,彭麗華,楊萌萌.  會(huì)計(jì)研究. 2011(12)



本文編號(hào)：2960714