起始于二〇一二年,國內資產管理行業(yè)進入了飛速發(fā)展的黃金五年,其中以證券公司為代表的資產管理規(guī)模增長尤為突出。但這種高速發(fā)展的背后,隱藏著以融資為驅動力的影子銀行業(yè)務的快速發(fā)展。透過這種表面的發(fā)展窺探其深層次的本質是讓人擔憂的社會問題,因為資產管理行業(yè)的根本作用就是作為一種資金配置的媒介,最終的投向必然是以服務實體經濟建設為目標的。首先以規(guī)避監(jiān)管為目的的套利方式使得企業(yè)融資的鏈條被動延長,并且徒增了社會融資成本和國家政策引導的傳遞延遲,同時資金在金融體系中的無效運轉,導致了整個金融體系的杠桿率提升,使得金融風險的不穩(wěn)定因素在不斷堆積。現(xiàn)如今券商資產管理行業(yè)必須借助我國金融體系降杠桿的時代大背景,去努力打破剛性兌付,擺脫過時的監(jiān)管套利思維,回歸挖掘市場價值,有效配置資產,以及風險管理的原始本能。發(fā)展業(yè)務的方向必將脫離依賴通道業(yè)務的束縛,轉而向主動管理資產的目標邁進。本文通過闡述國內資產管理行業(yè)的發(fā)展歷程,運用國內外量化投資的研究成果及先進的投資理念和方法,通過對華龍證券的券商資產管理業(yè)務的現(xiàn)狀入手進行分析,尋找問題。目前華龍證券的主動管理型資產管理產品,在產品設計、運營能力方面,與其他領先... 

【文章來源】：蘭州大學甘肅省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：70 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

010-2016年國內量化基金數(shù)量及規(guī)模統(tǒng)計圖

2-1 集合計劃的個人和機構投資者資產規(guī)模占會官方網站國金融市場的發(fā)展與改革，將涌現(xiàn)出更多品經濟周期和市場環(huán)境中，都能夠擁有合理豐富的投資需求和不同的風險偏好水平，我品也將更加豐富和多元化，同時資產配置展，投資工具也將不再僅限于傳統(tǒng)的股票 2016 年集合計劃的投資類型占比如圖 2-計劃議或定期存款7%信托計劃6%2016年集合計劃的投資類型占比

2-1 集合計劃的個人和機構投資者資產規(guī)模占會官方網站國金融市場的發(fā)展與改革，將涌現(xiàn)出更多品經濟周期和市場環(huán)境中，都能夠擁有合理豐富的投資需求和不同的風險偏好水平，我品也將更加豐富和多元化，同時資產配置展，投資工具也將不再僅限于傳統(tǒng)的股票 2016 年集合計劃的投資類型占比如圖 2-計劃議或定期存款7%信托計劃6%2016年集合計劃的投資類型占比

【參考文獻】：
期刊論文
[1]允許賣空情況下基于Black-Litterman模型和GARCH族模型的投資組合研究[J]. 潘文捷,陶逸清,王文君.  時代金融. 2017(11)
[2]基于Black-Litterman法的我國養(yǎng)老金組合管理研究[J]. 徐漫,馬曉微,胡澤元.  財政研究. 2016(04)
[3]淺析Black-Litterman模型在A股行業(yè)應用中的改進[J]. 容子昱.  中國商論. 2015(36)
[4]陽光私募基金運行及投資策略研究[J]. 許少環(huán),許丹娜.  時代金融. 2016(02)
[5]基于熵補償?shù)腂lack-Litterman模型的投資組合[J]. 朱業(yè)春,曹崇延.  中國科學技術大學學報. 2015(12)
[6]基于數(shù)據(jù)挖掘的股票指數(shù)漲跌概率推斷[J]. 彭益.  統(tǒng)計與決策. 2012(16)
[7]海歸私募劉海影:量化投資尋找市場犯錯的機會[J]. 李江.  股市動態(tài)分析. 2011(32)
[8]基于Black-Litterman框架的資產配置策略研究[J]. 溫琪,陳敏,梁斌.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2011(04)
[9]FF三因子模型在上海A股市場實證分析[J]. 吳強.  金融經濟. 2011(12)
[10]基于波動率與收益率負相關的量化投資模型[J]. 汪昊,薛陳.  財經界(學術版). 2011(05)



本文編號：2920139