投資者適當性制度對投資者保護、完善券商內(nèi)部治理、減少系統(tǒng)性金融風(fēng)險、促進金融創(chuàng)新等方面都有重要作用。然而,實踐中還存在著投資者分類保護與現(xiàn)實脫節(jié)、投資者權(quán)利救濟難以實現(xiàn)等現(xiàn)實問題,投資者適當性制度仍具有討論價值。投資者適當性制度起源于美國,美國證監(jiān)會以"買者有責(zé)"為核心,形成了以代理理論、特殊情況理論和信義義務(wù)理論為內(nèi)容的適當性理論基礎(chǔ),而我國投資者適當性的理論基礎(chǔ)應(yīng)當是在信賴利益理論的基礎(chǔ)上對美國理論基礎(chǔ)的延伸與發(fā)展。國外的投資者適當性制度在客戶適當性、投資者教育、投資者權(quán)利救濟方面形成了較為完整的規(guī)則體系。我國投資者適當性制度在上述方面雖有一定發(fā)展,但在實踐層面仍存在一定的問題。我國投資者適當性制度今后的發(fā)展重點應(yīng)更多放在立法模式選擇、投資者分類制度、投資者教育機制、投資者權(quán)利救濟方面。 

【文章來源】：西南金融. 2020年04期 北大核心

【文章頁數(shù)】：13 頁

【文章目錄】：
一、問題的提出：投資者適當性制度之痛點
二、投資者適當性制度的價值分析
    （一）投資者視角：保護投資者
    （二）金融機構(gòu)視角：促進公司內(nèi)部治理完善
    （三）監(jiān)管者視角：減少金融系統(tǒng)性風(fēng)險
    （四）資本市場視角：促進金融創(chuàng)新
三、投資者適當性制度的國際經(jīng)驗
    （一）理論基礎(chǔ)：基于普通法、衡平法或監(jiān)管法
    （二）立法模式：自律規(guī)則主導(dǎo)與制定法主導(dǎo)
    （三）客戶適當性：投資者分類保護
    （四）投資者教育：專門機構(gòu)和項目
    （五）投資者權(quán)利救濟：訴訟、仲裁與保險
四、我國投資者適當性制度之進步與不足
    （一）學(xué)者對國外理論基礎(chǔ)進行了研究，但目前我國理論基礎(chǔ)尚未建立
    （二）立法層級提高，但立法模式與現(xiàn)實需要脫節(jié)
    （三）規(guī)定了投資者分類，但在轉(zhuǎn)換與運用上值得商榷
    （四）投資者教育制度建設(shè)初見成效，但立法、監(jiān)管與實施上仍有問題
    （五）投資者權(quán)利救濟更有保障，但仍有較大發(fā)展空間
五、我國投資者適當性制度之完善構(gòu)想
    （一）構(gòu)建理論基礎(chǔ)：以信賴保護理論為核心
    （二）選擇立法模式：制定法主導(dǎo)模式
    （三）投資者分類制度：細化與動態(tài)管理
    （四）投資者教育制度：改進方式與加強監(jiān)督
    （五）優(yōu)化權(quán)利救濟體系：保險、調(diào)解、仲裁與訴訟


【參考文獻】：
期刊論文
[1]智能投顧中投資者適當性制度研究[J]. 楊東,武雨佳.  國家檢察官學(xué)院學(xué)報. 2019(02)
[2]成熟市場投資者適當性制度述評[J]. 葛向孜.  成都理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2017(05)
[3]證券投資者保護民事責(zé)任法律制度的完善——以香港市場經(jīng)驗為借[J]. 趙曉鈞.  證券法律評論. 2017(00)
[4]國外投資者適當性制度鏡鑒[J]. 周翔.  金融博覽(財富). 2017(03)
[5]股權(quán)眾籌投資者適當性制度研究[J]. 陳晨.  上海金融. 2016(10)
[6]我國投資者適當性義務(wù)法制化研究[J]. 翟艷.  政治與法律. 2015(09)
[7]投資者適當性制度為金融期貨保駕護航[J]. 高苗苗.  清華金融評論. 2015(04)
[8]證券公司與證券服務(wù)機構(gòu)法律制度完善研究[J]. 華東政法大學(xué)課題組,吳弘.  證券法苑. 2014(01)
[9]論證券市場自律監(jiān)管的地位[J]. 黃愛學(xué).  學(xué)術(shù)交流. 2012(12)
[10]投資者適當性制度:解讀、比較與評析[J]. 曾洋.  南京大學(xué)學(xué)報(哲學(xué).人文科學(xué).社會科學(xué)版). 2012(02)

博士論文
[1]證券投資者適當性制度研究[D]. 張付標.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 2014

碩士論文
[1]金融消費者保護之適當性原則研究[D]. 曹川.上海社會科學(xué)院 2014



本文編號：2916864