發(fā)布時間：2020-12-13 13:09

　　金融衍生產(chǎn)品市場的功能在于規(guī)避、轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險,然而由于市場中的交易是以保證金方式進(jìn)行的,因而存在較大的杠桿效應(yīng),這使得衍生產(chǎn)品市場蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險。作為衍生產(chǎn)品市場風(fēng)險控制核心工具的保證金,其設(shè)置的正確與否對市場是否成功具有重要的作用。對于保證金大小的設(shè)置,當(dāng)前國際上采用基于組合風(fēng)險的保證金設(shè)置方法,其典型代表是標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)組合風(fēng)險分析（SPAN）系統(tǒng),其得到的保證金既能有效控制風(fēng)險,又能提高交易者資金的利用效率,降低交易成本。而我國交易所目前仍然采用基于策略性的方法,此種方法設(shè)置的保證金使得在大部分時間內(nèi),投資者保證金被過多占用,機(jī)會成本高昂,資金的使用效率低下,保證金的收取不能很好地反映真實(shí)的市場風(fēng)險,難以實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險的有效控制。為了對市場風(fēng)險進(jìn)行有效的監(jiān)控,并提高市場的活躍性,我國保證金的設(shè)置需要轉(zhuǎn)換到基于組合風(fēng)險的動態(tài)保證金設(shè)置上。本文在當(dāng)前得到廣泛使用的風(fēng)險計(jì)量技術(shù)的框架內(nèi),對實(shí)用性和可操作性已得到國內(nèi)外金融行業(yè)普遍認(rèn)同的SPAN系統(tǒng)進(jìn)行深入研究,把當(dāng)前風(fēng)險管理領(lǐng)域內(nèi)的VaR風(fēng)險計(jì)量技術(shù)和Copula技術(shù)的豐碩研究成果融入到SPAN系統(tǒng)中,解決SPAN系統(tǒng)的輸入?yún)?shù)的設(shè)置問題�？�... 

【文章來源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：158 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

滬銅連續(xù)的對數(shù)收益走勢表3一1滬銅連續(xù)對數(shù)收益序列的統(tǒng)計(jì)性描述

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于極值理論和Copula函數(shù)的條件VaR計(jì)算[J]. 傅強(qiáng),邢琳琳.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2009(05)
[2]基于Levy Copula的組合信用衍生品定價模型[J]. 史永東,武軍偉.  財(cái)經(jīng)問題研究. 2009(10)
[3]基于Copula的最小方差套期保值比率[J]. 王玉剛,遲國泰,楊萬武.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2009(08)
[4]VaR風(fēng)險度量下的β系數(shù):估計(jì)方法和實(shí)證研究[J]. 姚京,袁子甲,李仲飛,李端.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2009(07)
[5]流動性調(diào)整地風(fēng)險價值度量:基于金融高頻數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J]. 劉曉星.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2009(07)
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[9]Copula函數(shù)選擇對投資組合壓力測試的影響分析[J]. 孫彬,楊朝軍,于靜.  管理科學(xué). 2009(02)
[10]方基法于經(jīng)驗(yàn)似然的Value-at-Risk模型的評價[J]. 魏正紅,溫松橋,朱力行.  中國科學(xué)(A輯:數(shù)學(xué)). 2009(03)

博士論文
[1]倒向隨機(jī)微分方程數(shù)值方法與非線性期望在金融中的應(yīng)用：g-定價機(jī)制及風(fēng)險度量[D]. 陳立峰.山東大學(xué) 2007
[2]倒向隨機(jī)微分方程和非線性期望在金融中的應(yīng)用：風(fēng)險度量，定價機(jī)制的估計(jì)以及期權(quán)定價[D]. 楊維強(qiáng).山東大學(xué) 2006



本文編號：2914588