金融衍生產(chǎn)品市場的功能在于規(guī)避、轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險,然而由于市場中的交易是以保證金方式進行的,因而存在較大的杠桿效應(yīng),這使得衍生產(chǎn)品市場蘊含著巨大的風(fēng)險。作為衍生產(chǎn)品市場風(fēng)險控制核心工具的保證金,其設(shè)置的正確與否對市場是否成功具有重要的作用。對于保證金大小的設(shè)置,當(dāng)前國際上采用基于組合風(fēng)險的保證金設(shè)置方法,其典型代表是標準資產(chǎn)組合風(fēng)險分析（SPAN）系統(tǒng),其得到的保證金既能有效控制風(fēng)險,又能提高交易者資金的利用效率,降低交易成本。而我國交易所目前仍然采用基于策略性的方法,此種方法設(shè)置的保證金使得在大部分時間內(nèi),投資者保證金被過多占用,機會成本高昂,資金的使用效率低下,保證金的收取不能很好地反映真實的市場風(fēng)險,難以實現(xiàn)對風(fēng)險的有效控制。為了對市場風(fēng)險進行有效的監(jiān)控,并提高市場的活躍性,我國保證金的設(shè)置需要轉(zhuǎn)換到基于組合風(fēng)險的動態(tài)保證金設(shè)置上。本文在當(dāng)前得到廣泛使用的風(fēng)險計量技術(shù)的框架內(nèi),對實用性和可操作性已得到國內(nèi)外金融行業(yè)普遍認同的SPAN系統(tǒng)進行深入研究,把當(dāng)前風(fēng)險管理領(lǐng)域內(nèi)的VaR風(fēng)險計量技術(shù)和Copula技術(shù)的豐碩研究成果融入到SPAN系統(tǒng)中,解決SPAN系統(tǒng)的輸入?yún)?shù)的設(shè)置問題�？�... 

【文章來源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

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【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

滬銅連續(xù)的對數(shù)收益走勢表3一1滬銅連續(xù)對數(shù)收益序列的統(tǒng)計性描述

【參考文獻】：
期刊論文
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[10]方基法于經(jīng)驗似然的Value-at-Risk模型的評價[J]. 魏正紅,溫松橋,朱力行.  中國科學(xué)(A輯:數(shù)學(xué)). 2009(03)

博士論文
[1]倒向隨機微分方程數(shù)值方法與非線性期望在金融中的應(yīng)用：g-定價機制及風(fēng)險度量[D]. 陳立峰.山東大學(xué) 2007
[2]倒向隨機微分方程和非線性期望在金融中的應(yīng)用：風(fēng)險度量，定價機制的估計以及期權(quán)定價[D]. 楊維強.山東大學(xué) 2006



本文編號：2914588