發(fā)布時間：2020-12-09 13:19

　　本文采用中國上市公司數(shù)據(jù),研究使用衍生品對沖外匯風險的行為對其創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量的影響。研究發(fā)現(xiàn)外匯風險對沖促進了上市公司創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量的同步提升,而且外匯風險對沖強度越大,企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量增加越多,創(chuàng)新質(zhì)量提升越明顯。在控制模型內(nèi)生性并進行一系列其他穩(wěn)健性檢驗之后,上述結(jié)論仍然成立。進一步研究發(fā)現(xiàn),外匯風險對沖不僅能夠降低上市公司債務融資成本,促使其增加更多研發(fā)投資,也鼓勵上市公司的風險承擔行為,促使其進行更多高質(zhì)量創(chuàng)新。 

【文章來源】：世界經(jīng)濟. 2019年09期 第151-172頁 北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：22 頁

【文章目錄】：
一 引言
二 文獻綜述與假說提出
    （一）文獻綜述
    （二）外匯風險對沖影響企業(yè)創(chuàng)新的理論分析
三 計量模型與數(shù)據(jù)
    （一）計量模型
    （二）樣本與數(shù)據(jù)
四 計量分析結(jié)果
    （一）外匯風險對沖影響企業(yè)創(chuàng)新的計量結(jié)果與分析
    （二）內(nèi)生性問題
    （三）穩(wěn)健性檢驗
五 外匯風險對沖影響企業(yè)創(chuàng)新的機制檢驗
六 結(jié)論與政策建議


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：2906921