擔保作為公司經(jīng)營過程的一種正常行為,如果運用得當,能使債權(quán)人、債務人和第三方擔保人實現(xiàn)多贏。目前,我國社會信用資源不足,專業(yè)擔保機構(gòu)的發(fā)展亦不是很完善。上市公司作為我國的公眾公司,其財務、經(jīng)營相對透明,并且資金實力較強,具有充當擔保人的先天條件。然而,由于我國資本市場發(fā)展時間較短,上市公司運營活動并不十分規(guī)范,尤其是在上市公司擔保方面,頻頻出現(xiàn)問題:從大股東利用上市公司擔保到上市公司互保形成擔保圈,都給眾多的上市公司帶來了巨大的負面影響。大量的上市公司也因擔保失敗而深陷其中,違規(guī)擔保、訴訟糾紛不斷,嚴重影響了上市公司的正常經(jīng)營,有的上市公司甚至因擔保行為而走上了退市的邊緣。上市公司擔保目前存在哪些問題、怎樣化解已有的危機、怎樣防范未來的風險都是監(jiān)管層亟需解決的問題,由此上市公司擔保問題逐漸成為近年來實務界關(guān)注的熱點。本文主要采取規(guī)范研究的方法,通過搜集、分析國內(nèi)外對外擔保的相關(guān)文獻資料,在借鑒他人已有研究成果的的基礎(chǔ)上,從理論分析入手,并結(jié)合中體產(chǎn)業(yè)債務擔保實際案例,詳細介紹了被擔保項目、擔保過程,擔保后果及分析了失敗的原因并進行了經(jīng)驗總結(jié)。在本次論文寫作中,第一章為引言,主要內(nèi)容為研究背景、意義和相關(guān)文獻綜述,第二章為債務擔保的相關(guān)理論,主要介紹了債務擔保的功能、功能、對象、類型以及擔保失敗的動因。第三章主要介紹的是體產(chǎn)業(yè)債務擔保案例。在案例中,我們介紹了擔保方中體產(chǎn)業(yè)、被擔保方投資開發(fā)公司、被保項目沙坪壩項目、中體產(chǎn)業(yè)對被擔保方及項目的事前調(diào)查,事中控制以及擔保失敗的經(jīng)濟后果。擔保失敗的經(jīng)濟后果主要表現(xiàn)為三方面,為被擔保方代償巨款、企業(yè)業(yè)績下降以及增加債務糾紛和訴訟損失成本。在第四章,根據(jù)沙坪壩擔保項目分析中體產(chǎn)業(yè)擔保失敗存在的問題并分析成因,成因分析主要從中體產(chǎn)業(yè)內(nèi)部和外部擔保環(huán)境兩方面進行,并在章末對沙坪壩擔保項目進行了小結(jié)。在第五章根據(jù)對沙坪壩擔保項目失敗的總結(jié),我們提出了一些防范上市公司對外擔保失敗的建議和對策。建議也是從企業(yè)內(nèi)部和外部擔保環(huán)境兩方面來展開,與第四章一一對應。本文的結(jié)論是:目前我國上市公司對外擔保尚存在一些問題,但通過從國家、金融機構(gòu)和上市公司自身的共同努力,采取相關(guān)措施,可以進一步防范我國上市公司的對外擔保失敗。
【學位單位】：江西財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2018
【中圖分類】：F832.51;F275
【文章目錄】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 關(guān)于債務擔保理論的文獻回顧
        1.2.2 關(guān)于擔保行為影響因素的文獻回顧
        1.2.3 關(guān)于擔保行為經(jīng)濟后果的文獻回顧
        1.2.4 文獻述評
    1.3 研究思路與方法
    1.4 本文基本框架
2 債務擔保的相關(guān)理論
    2.1 債務擔保的概念與功能
        2.1.1 債務擔保的概念
        2.1.2 債務擔保的功能
    2.2 債務擔保的對象及類型
        2.2.1 債務擔保的對象
        2.2.2 債務擔保的類型
    2.3 擔保失敗的成因
        2.3.1 公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理
        2.3.2 公司治理結(jié)構(gòu)不健全
        2.3.3 上市公司對外擔保風險管理制度缺失
        2.3.4 反擔保措施名存實亡
        2.3.5 金融機構(gòu)對擔保貸款的管理力度不夠
        2.3.6 有關(guān)上市公司擔保的相關(guān)法律法規(guī)不完善
    2.4 債務擔保的理論基礎(chǔ)
        2.4.1 委托代理理論
        2.4.2 信息不對稱理論
        2.4.3 風險轉(zhuǎn)嫁理論
3 中體產(chǎn)業(yè)債務擔保案例陳述
    3.1 中體產(chǎn)業(yè)集團簡介
    3.2 被擔保項目簡介
        3.2.1 被擔保公司介紹
        3.2.2 被擔保項目介紹
        3.2.3 擔保類型：保證擔保
        3.2.4 擔保規(guī)模
    3.3 中體產(chǎn)業(yè)債務擔保事前調(diào)查
        3.3.1 評估被擔保公司資信狀況
        3.3.2 評估被擔保公司財務狀況
        3.3.3 評估沙坪壩項目盈利能力
    3.4 中體產(chǎn)業(yè)債務擔保事中控制
        3.4.1 對被擔保項目進展進行監(jiān)控
        3.4.2 與第三方簽訂反擔保合同
    3.5 中體產(chǎn)業(yè)債務擔保失敗的經(jīng)濟后果
        3.5.1 為被擔保項目代償巨款減損公司價值
        3.5.2 影響公司業(yè)績
        3.5.3 增加債務糾紛和訴訟損失成本
4 中體產(chǎn)業(yè)債務擔保失敗的原因分析
    4.1 中體產(chǎn)業(yè)治理制度不完善
        4.1.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理
        4.1.2 治理結(jié)構(gòu)不健全
    4.2 債務擔保事前調(diào)查不充分
        4.2.1 對被擔保公司資信狀況的調(diào)查沒有落到實處
        4.2.2 對被擔保公司財務狀況的分析不準確
        4.2.3 高估了沙坪壩項目的盈利能力
    4.3 債務擔保事中控制不徹底
        4.3.1 未對被擔保項目進行全面的監(jiān)督
        4.3.2 反擔保資產(chǎn)的變現(xiàn)性差
        4.3.3 擔保比例為全額擔保
        4.3.4 對外擔保余額超過中體產(chǎn)業(yè)凈資產(chǎn)的一半
    4.4 債務擔保外部環(huán)境惡劣
        4.4.1 銀行信貸審批監(jiān)管不力
        4.4.2 政府針對違規(guī)擔保的懲罰機制弱
        4.4.3 社會信用環(huán)境缺失
        4.4.4 嚴重的信息不對稱
    4.5 小結(jié)
5 中體產(chǎn)業(yè)債務擔保失敗的啟示
    5.1 完善上市公司治理制度
        5.1.1 優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)
        5.1.2 完善公司治理結(jié)構(gòu)
    5.2 強化企業(yè)對外擔保事前調(diào)查
        5.2.1 對被擔保公司資信狀況的調(diào)查要落到實處
        5.2.2 準確評估被擔保公司的財務狀況
        5.2.3 選擇高水平的專業(yè)評估機構(gòu)對被擔保項目進行評估
    5.3 加強企業(yè)對外擔保過程控制
        5.3.1 要對被擔保項目進行全面監(jiān)督
        5.3.2 嚴格限制反擔保資產(chǎn)的范圍
        5.3.3 擔保規(guī)模應選擇比例擔保
        5.3.4 嚴格限定擔保額度以減少違規(guī)擔保
    5.4 優(yōu)化企業(yè)對外擔保外部環(huán)境
        5.4.1 建立銀行與企業(yè)的擔保風險共擔機制
        5.4.2 加大違規(guī)擔保的處罰力度
        5.4.3 建立健全社會信用體系
        5.4.4 加強對上市公司對外擔保的信息披露管理
參考文獻
致謝

【參考文獻】

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本文編號：2877582