由于經(jīng)濟社會的大步前進,傳統(tǒng)的VPN法的缺陷逐漸的顯露出來,無法滿足當(dāng)今社會廣大投資者的需求。在這種情況下誕生的實物期權(quán)法越來越受到廣大投資者的密切關(guān)注。利用實物期權(quán)法的前提是實物期權(quán)定價,對實物期權(quán)進’行定價是使用實物期權(quán)法的基礎(chǔ),所以對實物期權(quán)進行定價顯的尤為重要。 考慮到實物期權(quán)和金融期權(quán)存在共同點但有著本質(zhì)的差異。.本文沿用一般的實物期權(quán)定價方法,把改造金融期權(quán)模型用來實現(xiàn)實物期權(quán)的定價。用統(tǒng)計學(xué)中----bootstrap方法解決實物期權(quán)可供參考的數(shù)據(jù)較少情況,利用非參數(shù)模型推導(dǎo)出實物期權(quán)的價值。利用對比方法對昆明市某巖土投資項目進行試驗,通過MATLAB計算的結(jié)果確定出實物期權(quán)定價的最佳方法。 課題的內(nèi)容主要分為三個部分： 第一部分是第1、2、3章。第1章對實物期權(quán)定價理論研究的發(fā)展歷程及現(xiàn)實意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀做了簡單的概述,列出了課題的框架結(jié)構(gòu)及內(nèi)容安排。第2章對bootstrap方法作了理論詳細介紹,并列出相關(guān)參數(shù)的計算公式。第3章是文章的核心部分介紹了非參數(shù)模型理論及方法(核函數(shù)法和最近鄰函數(shù)法),將bootstrap方法和非參數(shù)方法結(jié)合起來用于求實物期權(quán)的價值。 第二部分是第4章,利用實例分別以現(xiàn)金流和波動率為自變量,對不同方法分別用方差、期望、偏差和方差加偏差平方和四種方法比較出最佳結(jié)果,并利用MATLAB軟件繪制出效果圖。同理用比較法對二項式法和條件期望法確定出實物期權(quán)的最佳執(zhí)行時間。 第三部分是第5章,對此論文總結(jié)并指出bootstrap方法的優(yōu)勢、缺陷以及實物期權(quán)定價未來的的發(fā)展方向。
【學(xué)位單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2010
【中圖分類】：F224;F830.91
【文章目錄】：
摘要
Abstract
目錄
第1章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 本文主要研究內(nèi)容及框架
第2章 BOOTSTRAP方法及波動率
    2.1 BOOTSTRAP方法
        2.1.1 非參數(shù)Bootstrap方法
        2.1.2 參數(shù)Bootstrap方法
        2.1.3 Bootstrap方法的缺陷和發(fā)展趨勢
    2.2 實物期權(quán)的波動率
第3章 實物期權(quán)的非參數(shù)定價方法
    3.1 實物期權(quán)定價理論
    3.2 非參數(shù)回歸模型
        3.2.1 核函數(shù)法
        3.2.2 最近鄰函數(shù)法
    3.3 變量為項目預(yù)期現(xiàn)金流時實物期權(quán)的價值
        3.3.1 核函數(shù)法
        3.3.2 最近鄰函數(shù)法
    3.4 變量為波動率時實物期權(quán)的價值
        3.4.1 核函數(shù)法
        3.4.2 最近鄰函數(shù)法
    3.5 實物期權(quán)的最佳執(zhí)行時間
        3.5.1 二項式法
        3.5.2 隨機過程法
第4章 實證分析
    4.1 凈現(xiàn)金流為自變量比較核函數(shù)法和最近鄰函數(shù)法
        4.1.1 核函數(shù)法
    4.2 波動率為自變量比較核函數(shù)法和最近鄰函數(shù)法
        4.2.1 核函數(shù)法
        4.2.2 最近鄰函數(shù)法
    4.3 比較核函數(shù)法和最近鄰函數(shù)法
        4.3.1 對不同變量比較核函數(shù)法和最近鄰函數(shù)法
    4.4 實物期權(quán)的最佳執(zhí)行時間
第5章 總結(jié)與展望
    5.1 結(jié)論
    5.2 研究展望
參考文獻
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表或錄用的學(xué)術(shù)論文
致謝

【參考文獻】

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本文編號：2874990