由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的大步前進(jìn),傳統(tǒng)的VPN法的缺陷逐漸的顯露出來,無法滿足當(dāng)今社會(huì)廣大投資者的需求。在這種情況下誕生的實(shí)物期權(quán)法越來越受到廣大投資者的密切關(guān)注。利用實(shí)物期權(quán)法的前提是實(shí)物期權(quán)定價(jià),對(duì)實(shí)物期權(quán)進(jìn)’行定價(jià)是使用實(shí)物期權(quán)法的基礎(chǔ),所以對(duì)實(shí)物期權(quán)進(jìn)行定價(jià)顯的尤為重要。 考慮到實(shí)物期權(quán)和金融期權(quán)存在共同點(diǎn)但有著本質(zhì)的差異。.本文沿用一般的實(shí)物期權(quán)定價(jià)方法,把改造金融期權(quán)模型用來實(shí)現(xiàn)實(shí)物期權(quán)的定價(jià)。用統(tǒng)計(jì)學(xué)中----bootstrap方法解決實(shí)物期權(quán)可供參考的數(shù)據(jù)較少情況,利用非參數(shù)模型推導(dǎo)出實(shí)物期權(quán)的價(jià)值。利用對(duì)比方法對(duì)昆明市某巖土投資項(xiàng)目進(jìn)行試驗(yàn),通過MATLAB計(jì)算的結(jié)果確定出實(shí)物期權(quán)定價(jià)的最佳方法。 課題的內(nèi)容主要分為三個(gè)部分： 第一部分是第1、2、3章。第1章對(duì)實(shí)物期權(quán)定價(jià)理論研究的發(fā)展歷程及現(xiàn)實(shí)意義、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀做了簡(jiǎn)單的概述,列出了課題的框架結(jié)構(gòu)及內(nèi)容安排。第2章對(duì)bootstrap方法作了理論詳細(xì)介紹,并列出相關(guān)參數(shù)的計(jì)算公式。第3章是文章的核心部分介紹了非參數(shù)模型理論及方法(核函數(shù)法和最近鄰函數(shù)法),將bootstrap方法和非參數(shù)方法結(jié)合起來用于求實(shí)物期權(quán)的價(jià)值。 第二部分是第4章,利用實(shí)例分別以現(xiàn)金流和波動(dòng)率為自變量,對(duì)不同方法分別用方差、期望、偏差和方差加偏差平方和四種方法比較出最佳結(jié)果,并利用MATLAB軟件繪制出效果圖。同理用比較法對(duì)二項(xiàng)式法和條件期望法確定出實(shí)物期權(quán)的最佳執(zhí)行時(shí)間。 第三部分是第5章,對(duì)此論文總結(jié)并指出bootstrap方法的優(yōu)勢(shì)、缺陷以及實(shí)物期權(quán)定價(jià)未來的的發(fā)展方向。
【學(xué)位單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2010
【中圖分類】：F224;F830.91
【文章目錄】：
摘要
Abstract
目錄
第1章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 本文主要研究?jī)?nèi)容及框架
第2章 BOOTSTRAP方法及波動(dòng)率
    2.1 BOOTSTRAP方法
        2.1.1 非參數(shù)Bootstrap方法
        2.1.2 參數(shù)Bootstrap方法
        2.1.3 Bootstrap方法的缺陷和發(fā)展趨勢(shì)
    2.2 實(shí)物期權(quán)的波動(dòng)率
第3章 實(shí)物期權(quán)的非參數(shù)定價(jià)方法
    3.1 實(shí)物期權(quán)定價(jià)理論
    3.2 非參數(shù)回歸模型
        3.2.1 核函數(shù)法
        3.2.2 最近鄰函數(shù)法
    3.3 變量為項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流時(shí)實(shí)物期權(quán)的價(jià)值
        3.3.1 核函數(shù)法
        3.3.2 最近鄰函數(shù)法
    3.4 變量為波動(dòng)率時(shí)實(shí)物期權(quán)的價(jià)值
        3.4.1 核函數(shù)法
        3.4.2 最近鄰函數(shù)法
    3.5 實(shí)物期權(quán)的最佳執(zhí)行時(shí)間
        3.5.1 二項(xiàng)式法
        3.5.2 隨機(jī)過程法
第4章 實(shí)證分析
    4.1 凈現(xiàn)金流為自變量比較核函數(shù)法和最近鄰函數(shù)法
        4.1.1 核函數(shù)法
    4.2 波動(dòng)率為自變量比較核函數(shù)法和最近鄰函數(shù)法
        4.2.1 核函數(shù)法
        4.2.2 最近鄰函數(shù)法
    4.3 比較核函數(shù)法和最近鄰函數(shù)法
        4.3.1 對(duì)不同變量比較核函數(shù)法和最近鄰函數(shù)法
    4.4 實(shí)物期權(quán)的最佳執(zhí)行時(shí)間
第5章 總結(jié)與展望
    5.1 結(jié)論
    5.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表或錄用的學(xué)術(shù)論文
致謝

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2874990