減稅降費是激發(fā)企業(yè)活力、推動宏觀經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措,尤其在當(dāng)前疫情情況下,制定保障企業(yè)生存、助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的稅收政策更需找準(zhǔn)發(fā)力點。拉斐爾曲線作為西方減稅政策的主流理論基礎(chǔ)被反復(fù)提及引述,然而該曲線的已有研究都是以所得稅條件下勞動者的個人勞動供給決策作為其微觀機(jī)制,這與流轉(zhuǎn)稅在我國稅制結(jié)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位,且勞動力市場是供大于求的基本國情不符。因此,傳統(tǒng)拉斐爾曲線在我國的具體環(huán)境下是否依然存在,其在企業(yè)層面的微觀機(jī)制又是如何?這正是本文希望討論的問題。本文采用2003—2017年滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù),首先對我國拉斐爾曲線的存在性進(jìn)行檢驗,并進(jìn)一步對企業(yè)績效是否是拉斐爾曲線存在的影響機(jī)制進(jìn)行驗證。研究發(fā)現(xiàn):我國存在拉斐爾曲線,且企業(yè)績效是解釋拉斐爾曲線的一個重要微觀機(jī)制;同時,流轉(zhuǎn)稅和所得稅都存在拉斐爾曲線,但微觀機(jī)制只在流轉(zhuǎn)稅中成立,說明流轉(zhuǎn)稅環(huán)節(jié)的稅收優(yōu)惠相對于所得稅應(yīng)該更有效;并且不同產(chǎn)業(yè)和不同避稅程度企業(yè)的拉斐爾曲線形狀亦有顯著差異。本文的研究結(jié)論為政府后續(xù)制定更加精準(zhǔn)、高效的減稅政策提供了思路方向。
【部分圖文】：

文獻(xiàn)梳理結(jié)果表明,稅率會通過影響企業(yè)行為的各個方面而對企業(yè)稅收產(chǎn)生影響,所以,如果將企業(yè)某單一行為作為稅率與企業(yè)稅收之間的中介機(jī)制,難以涵蓋稅率對企業(yè)稅收的總體影響,可能會影響機(jī)制的有效性。如圖1所示,盡管各單一行為對企業(yè)績效的影響尚未達(dá)成一致,多種行為的綜合影響更是難以確定,但不同行為的影響最終都會反映在企業(yè)績效中。因此,用企業(yè)績效來代表企業(yè)一切生產(chǎn)經(jīng)營行為的最終結(jié)果,將其作為研究稅率與企業(yè)稅收之間關(guān)系的中介機(jī)制更為合適。如圖1所示,稅率可以通過改變企業(yè)各個行為來影響企業(yè)績效,然而這些路徑在影響方向上無法達(dá)成一致。因此本文推斷,稅率對企業(yè)績效的影響可能呈現(xiàn)非線性關(guān)系。雖然有學(xué)者從微觀企業(yè)層面發(fā)現(xiàn)稅率與企業(yè)創(chuàng)新(余泳澤等,2017)[42]、稅率與全要素生產(chǎn)率之間(朱玉飛和安磊,2018)[43]呈現(xiàn)倒U型關(guān)系,但并未考察稅率與企業(yè)績效之間的關(guān)系,難以回答前文提出的問題。從本文視角出發(fā),結(jié)合上述兩位學(xué)者的研究,在稅率較低時,由于企業(yè)的邊際收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于邊際成本,隨著稅率的增加,企業(yè)會增加投資,企業(yè)的生產(chǎn)效率會逐漸提高,經(jīng)營績效也會隨之提高;當(dāng)稅率增長至較高水平時,企業(yè)的邊際成本則會大于邊際收益,此時稅率的增加會讓企業(yè)降低投資水平,同時生產(chǎn)效率也會下降,最終導(dǎo)致企業(yè)績效下滑。因此企業(yè)績效和企業(yè)稅率之間存在倒U型的非線性關(guān)系。因此,本文提出如下假設(shè):

理論框架

首先,圖3為利用樣本數(shù)據(jù)繪制的拉斐爾曲線散點擬合圖。從左邊展示的企業(yè)實際稅率的整體分布情況可以看出,大部分企業(yè)實際稅率都集中在20%以下,散點表示的是在實際稅率區(qū)間內(nèi)企業(yè)稅收的均值,圖中擬合線表明企業(yè)實際稅率和企業(yè)稅收之間有明顯的倒U型關(guān)系,初步支持了拉斐爾曲線存在的觀點。實際稅率在0.8～1之間的兩個離群點可能是由于每個箱體的企業(yè)稅收觀察值較少而造成的偏差,由此,圖3右邊進(jìn)一步展示保留三位小數(shù)后的實際稅率與其對應(yīng)的所有企業(yè)稅收均值繪制的散點擬合圖,圖中顯示企業(yè)實際稅率和企業(yè)稅收之間的倒U型關(guān)系仍舊存在。綜上,圖3的經(jīng)驗數(shù)據(jù)擬合結(jié)果初步驗證了拉斐爾曲線的存在性。其次,由于散點擬合圖只能粗略表示兩個變量間的關(guān)系,為了更加準(zhǔn)確地判斷,本文利用雙向固定效應(yīng)模型對企業(yè)稅率與稅收進(jìn)行回歸�；鶞�(zhǔn)回歸結(jié)果見表3的第(1)列,企業(yè)實際稅率及其平方項的系數(shù)分別為64.378和-123.934,且都在1%的顯著性水平下顯著,說明企業(yè)稅收與實際稅率之間存在先升后降的倒U型關(guān)系,在實證角度初步支持了假設(shè)H1。
【相似文獻(xiàn)】

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