發(fā)布時間：2020-11-01 09:46

　　 隨著公司股權(quán)的日益分散和管理技術(shù)的日益復(fù)雜化,世界各國的大公司為了有效解決委托—代理問題、合理激勵公司管理人員,紛紛推行了股票期權(quán)等各種形式的股權(quán)激勵機(jī)制。這種制度雖起源于美國,但在不到半個世紀(jì)的時間里,卻迅速發(fā)展到了全球大部分經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)國家和地區(qū),在取得良好激勵效果的同時,也使得公司業(yè)績得到普遍提升,如今,股權(quán)激勵已成為世界各國上市公司最重要的激勵模式。 相比之下,我國股權(quán)激勵機(jī)制的發(fā)展比較滯后,受自身內(nèi)部經(jīng)驗缺乏和外部配套環(huán)境的不完備限制,我國股權(quán)激勵機(jī)制的發(fā)展存在諸多障礙與困難。隨著我國加入WTO,上市公司將面臨來自國內(nèi)外的雙重競爭,如何采用合理的激勵方式留住核心人才成為當(dāng)務(wù)之急,因此加強(qiáng)對股權(quán)激勵的理論研究和實踐具有重要意義。自2009年10月23日A股市場的創(chuàng)業(yè)板開版以來,創(chuàng)業(yè)板公司也紛紛推出股權(quán)激勵,僅在2010年11、12月,就有13家上市公司公布了股權(quán)激勵計劃預(yù)案,可見,股權(quán)激勵在創(chuàng)業(yè)板上市公司已經(jīng)成為一種普遍現(xiàn)象。但是,A股市場的創(chuàng)業(yè)板仍然屬于新生事物,學(xué)界的研究尚未形成規(guī)模,而對于創(chuàng)業(yè)板公司的股權(quán)激勵問題,更是鮮有涉及,所以本文研究具有一定現(xiàn)實和創(chuàng)新價值。 本文通過對股權(quán)激勵機(jī)制的理論基礎(chǔ)、類型和國外股權(quán)激勵發(fā)展的成功與失敗的教訓(xùn),并針對創(chuàng)業(yè)板的現(xiàn)狀進(jìn)行分析研究,揭示出我國股權(quán)激勵機(jī)制與發(fā)達(dá)國家的差距、并力圖通過對差距原因和發(fā)展阻礙的深入剖析,尋找到提升我國創(chuàng)業(yè)板股權(quán)激勵質(zhì)量和培育各種內(nèi)部、外部環(huán)境的有效途徑及方法,最終實現(xiàn)讓股權(quán)激勵機(jī)制在我國創(chuàng)業(yè)板上市公司健康發(fā)展的目標(biāo)。希望本文的研究為我國創(chuàng)業(yè)板股權(quán)激勵在我國的發(fā)展起到一定的借鑒意義。
【學(xué)位單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F272.92;F832.51
【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
Abstract
1 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 論文結(jié)構(gòu)和研究方法
        1.3.1 論文結(jié)構(gòu)
        1.3.2 研究方法
2 股權(quán)激勵概述
    2.1 股權(quán)激勵的定義
        2.1.1 激勵的定義
        2.1.2 股權(quán)激勵的定義
    2.2 股權(quán)激勵的理論基礎(chǔ)
        2.2.1 委托代理理論
        2.2.2 人力資本理論
        2.2.3 公司治理結(jié)構(gòu)理論
        2.2.4 公司剩余索取權(quán)理論
        2.2.5 信息不對稱理論
        2.2.6 利益相關(guān)者理論
        2.2.7 企業(yè)契約理論
        2.2.8 激勵—保健雙因素理論
    2.3 股權(quán)激勵的類型
        2.3.1 股票期權(quán)
        2.3.2 限制性股票
        2.3.3 虛擬股票
        2.3.4 股票增值權(quán)
        2.3.5 延期支付
        2.3.6 業(yè)績股票
    2.4 股票期權(quán)激勵的應(yīng)用原理
        2.4.1 股票期權(quán)激勵邏輯原理
        2.4.2 圖形進(jìn)行解釋說明
3 國外股權(quán)激勵發(fā)展現(xiàn)狀和啟示
    3.1 國外股權(quán)激勵發(fā)展現(xiàn)狀
    3.2 國外股權(quán)激勵制度的成功經(jīng)驗
        3.2.1 建立利益均衡的公司治理結(jié)構(gòu)
        3.2.2 建立更加有效的資本市場
        3.2.3 建立健全法律法規(guī)監(jiān)督體系
    3.3 國外股權(quán)激勵制度的經(jīng)驗和啟示
        3.3.1 安然公司股權(quán)激勵案例
            3.3.1.1 安然公司股權(quán)激勵介紹
            3.3.1.2 安然公司股權(quán)激勵失敗原因
        3.3.2 國外股權(quán)激勵制度的啟示
            3.3.2.1 股權(quán)激勵與公司長期業(yè)績目標(biāo)脫鉤
            3.3.2.2 股票激勵過度
            3.3.2.3 公司對管理層的監(jiān)督約束機(jī)制不夠完善
            3.3.2.4 股權(quán)激勵引起公平與效率的問題
4 中國創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)激勵現(xiàn)狀分析
    4.1 中國股權(quán)激勵發(fā)展歷程
    4.2 中國創(chuàng)業(yè)板上市公司的股權(quán)激勵概況
        4.2.1 股份改制之前的股權(quán)激勵
        4.2.2 上市之后的股權(quán)激勵
    4.3 中國創(chuàng)業(yè)板上市公司的股權(quán)激勵分析
        4.3.1 股權(quán)激勵模式分析
        4.3.2 標(biāo)的股票占總股本比例分析
        4.3.3 行權(quán)價格分析
        4.3.4 行權(quán)條件分析
        4.3.5 股權(quán)激勵行業(yè)分析
        4.3.6 股權(quán)激勵地區(qū)差異分析
5 創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)激勵的問題和建議
    5.1 創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)激勵的問題
        5.1.1 創(chuàng)業(yè)板證券市場有效性低
        5.1.2 公司治理結(jié)構(gòu)不健全
        5.1.3 股權(quán)激勵的考核指標(biāo)體系不健全
        5.1.4 沒有建立成熟的職業(yè)經(jīng)理人市場
    5.2 創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)激勵的建議
        5.2.1 完善外部環(huán)境
            5.2.1.1 建立規(guī)范、有效的資本市場
            5.2.1.2 建立股權(quán)激勵的法律保障
            5.2.1.3 建立經(jīng)理人市場,發(fā)揮聲譽(yù)機(jī)制約束作用
        5.2.2 完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
            5.2.2.1 加強(qiáng)我國上市公司董事會和監(jiān)事會的獨(dú)立性
            5.2.2.2 完善公司薪酬委員會制度,建立科學(xué)的績效考評制度
            5.2.2.3 強(qiáng)化上市公司獨(dú)立董事在股權(quán)激勵中的監(jiān)管作用
        5.2.3 改善股權(quán)激勵方案的設(shè)計
            5.2.3.1 改善股權(quán)激勵的業(yè)績評價體系
            5.2.3.2 建立均衡的長期激勵組合
結(jié)論
致謝
參考文獻(xiàn)
作者在攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文和研究成果
詳細(xì)摘要

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

1 鞏娜;上市公司管理者股權(quán)激勵研究[D];吉林大學(xué);2009年

2 羅富碧;上市公司股權(quán)激勵條件下的信息操縱機(jī)理研究[D];重慶大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 徐志蓮;我國上市公司高管人員股權(quán)激勵效應(yīng)研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2005年

2 陳斌;股權(quán)激勵機(jī)制在我國的實證研究[D];新疆大學(xué);2005年

3 李靜靜;上市公司管理層股權(quán)激勵績效實證研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

4 鄧平飛;中國上市公司高管股權(quán)激勵機(jī)制研究與設(shè)計[D];西安電子科技大學(xué);2009年

5 胡丹丹;后股改時代上市公司股權(quán)激勵有效性研究[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

6 閆勛龍;我國上市公司股權(quán)激勵計劃要素設(shè)計分析[D];廈門大學(xué);2008年

7 侯瑜;上市公司管理層股權(quán)激勵效應(yīng)研究[D];天津財經(jīng)大學(xué);2009年

8 陳華;管理層股權(quán)激勵對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

9 賈春浩;我國中小企業(yè)板上市公司股權(quán)激勵研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2009年

10 許悅;股權(quán)激勵對股東利益影響研究[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

本文編號：2865363