目前我國市場經(jīng)濟形勢并不樂觀,整體經(jīng)濟環(huán)境低迷,市場需求不足,產(chǎn)能過剩問題嚴(yán)重,企業(yè)杠桿率居高不下。為解決這些問題,降低企業(yè)杠桿率,順應(yīng)供給側(cè)改革,國務(wù)院在2016年10月10日,提出了市場化債轉(zhuǎn)股方案,公布了市場化債轉(zhuǎn)股的指導(dǎo)意見,明確了市場化債轉(zhuǎn)股在實施過程中的方式和原則,我國市場化債轉(zhuǎn)股從此正式實施。市場化債轉(zhuǎn)股一方面可以有效的降低國有企業(yè)杠桿率,幫助暫時經(jīng)營困難但市場發(fā)展前景良好的企業(yè)緩解負(fù)債壓力;另一方面又可以幫助商業(yè)銀行降低不良貸款率,減少潛在風(fēng)險。本文以云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股案例為研究對象。首先,闡述了債轉(zhuǎn)股及基金的定義,債轉(zhuǎn)股模式的分類,以及委托代理理論,資本結(jié)構(gòu)理論等相關(guān)理論。其次,介紹了云錫集團債轉(zhuǎn)股的基本案例概況,債轉(zhuǎn)股前的公司經(jīng)營及財務(wù)狀況,債轉(zhuǎn)股具體的實施過程,以及其債轉(zhuǎn)股后公司經(jīng)營及財務(wù)狀況。之后,從多角度對云錫集團債轉(zhuǎn)股進行具體分析,主要從云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股的整體模式,分析了其模式選擇依據(jù),實施條件和實施目的;從云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股的特點分析了其模式特點,基金構(gòu)建特點及退出機制特點;并且從債轉(zhuǎn)股對基金構(gòu)建三方產(chǎn)生的效應(yīng)進行了分析:對債轉(zhuǎn)股基金GP方-云錫集團產(chǎn)生的效應(yīng),債轉(zhuǎn)股使云錫集團資本結(jié)構(gòu)得到調(diào)整償債能力提高,盈利能力提升,發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整,實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級;對債轉(zhuǎn)股基金GP方-建行產(chǎn)生的效應(yīng),債轉(zhuǎn)股降低了建行的潛在不良貸款率,交叉轉(zhuǎn)股方式使建行避免產(chǎn)生道德風(fēng)險,加強了建行的投行作用,提升了建行綜合經(jīng)營能力;對債轉(zhuǎn)股的基金LP方-社會資本產(chǎn)生的效應(yīng),債轉(zhuǎn)股能夠拓寬社會資本的投資渠道,提高社會資本的利用率。本文對云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股案例的研究,有助于同類企業(yè)借鑒此模式債轉(zhuǎn)股緩解財務(wù)重壓,有助于國有銀行通過此模式債轉(zhuǎn)股降低信貸風(fēng)險,也有助于社會閑置資金通過此模式債轉(zhuǎn)股獲取收益。
【學(xué)位單位】：沈陽工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類】：F832.51
【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及評述
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 文獻(xiàn)評述
    1.3 研究內(nèi)容及研究方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的創(chuàng)新點
第2章 相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)
    2.1 相關(guān)概念
        2.1.1 債轉(zhuǎn)股
        2.1.2 基金
    2.2 債轉(zhuǎn)股模式分類
        2.2.1 直接投資模式債轉(zhuǎn)股
        2.2.2 負(fù)債轉(zhuǎn)股權(quán)模式債轉(zhuǎn)股
        2.2.3 基金模式債轉(zhuǎn)股
    2.3 基金模式債轉(zhuǎn)股類型
        2.3.1 募集社會資本基金模式
        2.3.2 商業(yè)銀行發(fā)展基金模式
        2.3.3 禿鷲基金模式
        2.3.4 政府財政資金參與的各類引導(dǎo)基金模式
        2.3.5 基金模式債轉(zhuǎn)股比較分析
    2.4 相關(guān)理論
        2.4.1 委托代理理論
        2.4.2 信息不對稱理論
        2.4.3 資本結(jié)構(gòu)理論
第3章 云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股案例概況
    3.1 云錫集團概況
    3.2 云錫集團債轉(zhuǎn)股前經(jīng)營及財務(wù)狀況
        3.2.1 債轉(zhuǎn)股前經(jīng)營狀況
        3.2.2 債轉(zhuǎn)股前財務(wù)狀況
    3.3 云錫集團債轉(zhuǎn)股實施方案
        3.3.1 債轉(zhuǎn)股企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量
        3.3.2 債轉(zhuǎn)股的實施過程
        3.3.3 債轉(zhuǎn)股基金項目構(gòu)建
    3.4 云錫集團債轉(zhuǎn)股后經(jīng)營及財務(wù)狀況
        3.4.1 債轉(zhuǎn)股后經(jīng)營狀況
        3.4.2 債轉(zhuǎn)股后財務(wù)狀況
第4章 云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股案例分析
    4.1 云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股整體分析
        4.1.1 云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股的模式選擇依據(jù)
        4.1.2 云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股的實施必要條件
        4.1.3 云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股的實施目的
    4.2 云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股特點分析
        4.2.1 云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股的模式特點分析
        4.2.2 云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股的基金構(gòu)建特點分析
        4.2.3 云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股的退出機制特點分析
    4.3 基金GP方-云錫集團效應(yīng)分析
        4.3.1 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整償債能力提高
        4.3.2 企業(yè)盈利能力提升經(jīng)營利潤增加
        4.3.3 企業(yè)發(fā)展策略調(diào)整實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級
    4.4 基金GP方-建行效應(yīng)分析
        4.4.1 降低建行潛在不良貸款率
        4.4.2 交叉?zhèn)D(zhuǎn)股避免建行產(chǎn)生道德風(fēng)險
        4.4.3 加強投行作用提升建行綜合經(jīng)營能力
    4.5 基金LP方-社會資金效應(yīng)分析
        4.5.1 拓寬社會資金的投資渠道
        4.5.2 提高社會資金的利用率
第5章 案例啟示及借鑒
    5.1 云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股案例啟示
        5.1.1 債轉(zhuǎn)股時應(yīng)關(guān)注標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量
        5.1.2 交叉轉(zhuǎn)股方式為債轉(zhuǎn)股實施提供新思路
        5.1.3 募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股開辟了新的融資渠道
    5.2 云錫集團募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股案例借鑒
        5.2.1 同類企業(yè)可借鑒募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股緩解財務(wù)重壓
        5.2.2 商業(yè)銀行可通過募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股降低信貸風(fēng)險
        5.2.3 社會閑置資金可通過募集社會資本基金模式債轉(zhuǎn)股獲取收益
第6章 結(jié)論
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 論文不足及未來展望
參考文獻(xiàn)
致謝

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：2845650