社會發(fā)展、政治穩(wěn)定和福利增加的前提是經(jīng)濟增長。促進經(jīng)濟增長的因素很多,比如資源的有效配置、技術(shù)的進步、消費水平的提高、國際貿(mào)易的增多、人力資本的積累、制度的改革和發(fā)展等等。它們對經(jīng)濟增長的作用如何,經(jīng)濟增長的源泉和作用機制究竟怎樣,一直是人們努力追求的目標。在探究經(jīng)濟增長因素的過程中,金融因素受到越來越多的關(guān)注。日新月異的金融創(chuàng)新工具促進了金融發(fā)展水平,從而帶動了經(jīng)濟增長。銀行是金融系統(tǒng)的靈魂所在,股票市場也在金融系統(tǒng)中占有重要地位,兩者都對經(jīng)濟增長造成一定影響,因而研究三者之間的關(guān)系則顯得尤為重要。 本文試圖通過實證研究來分析商業(yè)銀行、股票市場與經(jīng)濟增長的關(guān)系問題,以探究商業(yè)銀行和股票市場在經(jīng)濟增長中的不同作用。宏觀經(jīng)濟運行追求均衡關(guān)系的長期性,那么商業(yè)銀行、股票市場與經(jīng)濟增長之間是否存在此類均衡關(guān)系,這是本文研究的重點。另外,本文還通過實證研究解答了在經(jīng)濟增長過程中商業(yè)銀行和股票市場之間是互補還是替代性關(guān)系的問題。 本文一共包括四章：第一章緒論。金融因素在經(jīng)濟增長過程中發(fā)揮越來越重要的作用,作為其代表的商業(yè)銀行和股票市場各自發(fā)揮著自身的優(yōu)勢作用,那么促進經(jīng)濟增長是以銀行為主還是以股市為主,這是本文研究的出發(fā)點和重點。綜合國內(nèi)外大量文獻研究,概括出本文的研究內(nèi)容及方法,并指出本文的創(chuàng)新與不足之處。 第二章銀行、股票市場與經(jīng)濟增長的相互作用機制。首先分析以銀行為主導的金融發(fā)展影響長期經(jīng)濟增長的三個渠道：提高儲蓄轉(zhuǎn)化投資比例,提高資本邊際生產(chǎn)率,影響私人儲蓄率；其次分析股票市場對經(jīng)濟增長的作用方式：提供流動性并分散降低風險,促進儲蓄和基金轉(zhuǎn)化為投資,通過信息披露提高資本效率；最后探討了銀行與股票市場的相互作用機制：替代或互補關(guān)系。 第三章實證研究。包括指標體系的構(gòu)建以及采用多種計量方法從不同方面研究商業(yè)銀行、股票市場與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系。一是采用簡單相關(guān)分析各指標間的相關(guān)度,以便與后續(xù)研究結(jié)論進行一致性檢驗和對比分析；二是采用單位根檢驗時間序列平穩(wěn)性,得知序列均為一階平穩(wěn),在此基礎上建立多元VAR模型,并得知該模型是穩(wěn)定的；三是利用協(xié)整檢驗發(fā)現(xiàn)序列之間存在一個協(xié)整方程,建立誤差修正模型,并發(fā)現(xiàn)此模型具有穩(wěn)定性；四是采用非嵌套假設檢驗分析商業(yè)銀行與股票市場之間的替代或互補關(guān)系。實證分析結(jié)果表明：商業(yè)銀行發(fā)展對經(jīng)濟增長不利,而股票市場發(fā)展對經(jīng)濟增長具有促進作用,商業(yè)銀行與股票市場之間存在相互替代關(guān)系,并且股票市場對經(jīng)濟增長的作用比商業(yè)銀行更明顯。 第四章結(jié)論與建議。根據(jù)實證分析結(jié)論,給出合理的經(jīng)濟學和現(xiàn)實意義上的解釋,并提出合理的商業(yè)銀行改革和股市發(fā)展的政策建議。對于商業(yè)銀行改革從三方面著手：適當抑制規(guī)模擴張速度,努力提高銀行經(jīng)營效率以及積極開張多元化業(yè)務；而對于股票市場,則從大力發(fā)展機構(gòu)投資者,完善財務報告和信息披露機制以及改善上市公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)三方面改進。
【學位單位】：東北財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2010
【中圖分類】：F224;F832.33;F832.51;F124
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 國內(nèi)外文獻綜述
        1.2.1 國外研究概述
        1.2.2 國內(nèi)研究概述
        1.2.3 文獻總結(jié)
    1.3 研究內(nèi)容及方法
    1.4 創(chuàng)新與不足
2 銀行、股市與經(jīng)濟增長的相互作用機制
    2.1 銀行體系對經(jīng)濟增長的作用機制
    2.2 股票市場對經(jīng)濟增長的作用機制
    2.3 銀行與股市的相互作用機制
3 實證分析
    3.1 指標體系的構(gòu)建
    3.2 相關(guān)性分析
    3.3 VAR模型
        3.3.1 平穩(wěn)性檢驗
        3.3.2 滯后階數(shù)的選擇
        3.3.3 VAR模型穩(wěn)定性檢驗
    3.4 協(xié)整檢驗
    3.5 誤差修正模型(ECM)
    3.6 ECM的穩(wěn)定性檢驗
    3.7 非嵌套假設檢驗
4 結(jié)論及建議
    4.1 實證分析結(jié)論
    4.2 推進商業(yè)銀行改革、提高經(jīng)營效率
        4.2.1 適當抑制規(guī)模擴張速度
        4.2.2 努力提高銀行經(jīng)營效率
        4.2.3 積極開展多元化業(yè)務
    4.3 優(yōu)化股市資本結(jié)構(gòu)、完善上市公司治理
        4.3.1 大力發(fā)展機構(gòu)投資者
        4.3.2 完善財務報告和信息披露機制
        4.3.3 改善上市公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)
參考文獻
后記

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本文編號：2840003