本文關鍵詞：陽光私募基金的投資現(xiàn)狀分析及量化投資策略研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來,在我國財富管理領域,陽光私募基金以其追求絕對收益的管理理念異軍突起,已經(jīng)成長為一支不容忽視的市場力量。通過對陽光私募基金各策略不同時期的收益率進行統(tǒng)計分析,我們發(fā)現(xiàn)：當股票市場進入牛市行情的時候,大部分采取主觀投資策略的陽光私募基金業(yè)績非常出色,獲得了市場認可,產(chǎn)品數(shù)量和資金規(guī)模得到爆炸式的上漲。可是當股市行情出現(xiàn)了大幅回調(diào),市場由牛市迅速跌落,開始步入熊市的時候,絕大多數(shù)主觀策略陽光私募產(chǎn)品的收益率都出現(xiàn)了較大幅度的回調(diào)甚至出現(xiàn)虧損,整體行業(yè)又迅速受到冷遇。2015年下半年到2016年上半年,雖然大部分陽光私募基金的業(yè)績出現(xiàn)了大幅回落,但是量化投資策略卻異軍突起,采用量化投資策略的陽光私募基金在股票市場暴跌低迷的環(huán)境下,投資業(yè)績逆勢上揚,令大部分投資者刮目相看。量化投資基金就是依靠量化投資手段來管理資產(chǎn)的基金。這種基金運用歷史數(shù)據(jù)來預測證券的潛力,通過專業(yè)的模型來配置最優(yōu)的投資組合,然后運用量化指標衡量基金的業(yè)績以及風險,為投資人帶來穩(wěn)健的資產(chǎn)增值收益。由此可見,采取量化投資策略的陽光私募基金,在市場整體下行或者劇烈波動的情況下,能夠通過量化策略,采用適當?shù)膶_工具來平衡風險,進一步穩(wěn)定提高收益率。本文立足于新的發(fā)展階段,回顧陽光私募基金行業(yè)的歷史,利用陽光私募基金行業(yè)近幾年的數(shù)據(jù),從多方面詳細分析陽光私募基金行業(yè)當前的發(fā)展現(xiàn)狀,對一些基礎性、規(guī)律性的問題做出總結歸納,并引入量化投資這一新興投資策略,著重論證量化投資在陽光私募基金中運用的可行性與有效性。
【關鍵詞】：證券投資 私募基金 量化投資 投資策略
【學位授予單位】：內(nèi)蒙古大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 引言8-12
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究意義9
• 1.3 研究方法9-10
• 1.4 研究思路10-12
• 第二章 量化投資的涵義、理論基礎、內(nèi)容與特征12-20
• 2.1 量化投資的涵義12
• 2.2 量化投資的理論基礎12-14
• 2.3 量化投資的內(nèi)容14-17
• 2.4 量化投資與傳統(tǒng)投資的比較17-19
• 2.5 本章小結19-20
• 第三章 陽光私募基金的投資現(xiàn)狀和存在的問題20-32
• 3.1 陽光私募基金的涵義、特征與行業(yè)現(xiàn)狀20-25
• 3.1.1 陽光私募基金的定義20-21
• 3.1.2 陽光私募基金的特征21-23
• 3.1.3 陽光私募基金的行業(yè)現(xiàn)狀23-25
• 3.2 陽光私募基金的投資策略及市場表現(xiàn)25-29
• 3.2.1 陽光私募基金的主要投資策略25-27
• 3.2.2 陽光私募基金各策略的市場表現(xiàn)27-29
• 3.3 陽光私募基金投資策略存在的問題29-31
• 3.3.1 主觀型投資策略過于依賴交易員的能力29-30
• 3.3.2 主觀型投資策略容易受到認知偏差的影響30
• 3.3.3 主觀型投資策略受到人類思維可以處理的信息量的限制30-31
• 3.3.4 主觀性投資策略難于復制31
• 3.4 本章小結31-32
• 第四章 量化投資在陽光私募基金中的運用研究32-46
• 4.1 量化投資策略在陽光私募基金中運用的必要性32-34
• 4.1.1 量化投資策略的可移植性較強32-33
• 4.1.2 量化投資策略能夠避免主觀情緒化33-34
• 4.1.3 量化投資策略的能夠減小對交易員的依賴34
• 4.1.4 量化投資策略易于創(chuàng)新34
• 4.2 量化投資策略的運用過程設計34-42
• 4.2.1 量化交易系統(tǒng)的構建步驟35-36
• 4.2.2 量化交易平臺的選擇36-37
• 4.2.3 量化交易系統(tǒng)的編寫37-39
• 4.2.4 量化交易系統(tǒng)的檢驗39-40
• 4.2.5 量化交易系統(tǒng)的評價40-42
• 4.3 應用量化投資策略時關注的幾個風險42-45
• 4.3.1 量化投資策略自身存在的風險43
• 4.3.2 量化投資策略中引用未來信息的風險43-44
• 4.3.3 量化投資策略過度擬合的風險44
• 4.3.4 量化投資策略保密性的風險44-45
• 4.4 本章小結45-46
• 第五章 結語46-50
• 5.1 研究結論46-47
• 5.2 政策建議47-48
• 5.3 研究展望48-50
• 參考文獻50-52
• 致謝52

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本文編號：281334