【摘要】：會計利潤和應(yīng)稅利潤的差異(Book-Tax Differences,簡稱會稅差異或BTD),不僅反映了不同的會計信息使用者(公司利益相關(guān)者和政府)之間利益訴求的差異和沖突,也是上市公司盈余管理和稅收籌劃等機會主義行為產(chǎn)生的結(jié)果。本文以我國融資融券交易試點為背景,用我國A股上市公司2008-2015年數(shù)據(jù),研究了會稅差異與賣空機制雙向互動關(guān)系,發(fā)現(xiàn):賣空者能甄別會稅差異幅度較大、盈余信息失真的“問題公司”,并對其進行較為活躍的賣空攻擊;賣空機制的出現(xiàn),使得融券標的公司的會稅差異程度顯著降低。進一步的研究發(fā)現(xiàn):市場化程度較高的地區(qū),賣空機制對會稅差異的約束效應(yīng)更顯著;審計質(zhì)量越低、公司內(nèi)部治理水平越薄弱,賣空機制對會稅差異的約束效應(yīng)更顯著。這些結(jié)果說明,賣空機制對會稅差異有治理效應(yīng),其發(fā)揮有賴于市場外部環(huán)境的建設(shè),在其他內(nèi)外部公司治理制度缺位時,賣空機制能及時補位。本文研究結(jié)論對投資者、企業(yè)、證券監(jiān)管部門均有一定的啟示意義。
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2775153