【摘要】：2018年以來我國大力推動科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)展,鼓勵“獨角獸”企業(yè)在國內(nèi)上市或回歸A股市場。2018年政府工作報告將鼓勵扶持創(chuàng)新型企業(yè)上市融資作為了經(jīng)濟(jì)工作的重要戰(zhàn)略部分;證監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》,意在以更加靈活的機(jī)制和手段吸引優(yōu)質(zhì)企業(yè)在A股上市。2018年6月11日寧德時代新能源科技股份有限公司(以下簡稱“寧德時代”)在深圳證券交易所掛牌上市,從披露招股說明書到過會僅用24天,刷新了IPO過會最短時間紀(jì)錄,成為第三家在A股上市的獨角獸企業(yè)。此前,由于獨角獸企業(yè)在國內(nèi)A股上市面臨較多的限制條件,大多選擇在境外資本市場上市。但隨著國家對獨角獸企業(yè)支持力度的加大,地方政府紛紛制定了培育獨角獸企業(yè)的相關(guān)規(guī)劃,并出臺了一系列鼓勵和吸引企業(yè)上市的政策措施。本文選取寧德時代為研究對象,首先對獨角獸企業(yè)的上市路徑及影響因素進(jìn)行研究;其次,從寧德時代的企業(yè)概況、IPO動因、上市過程和社會影響等方面對案例進(jìn)行了全面的介紹;再次,基于區(qū)域環(huán)境、IPO條件、財務(wù)績效和市場反應(yīng)等視角,全面剖析寧德時代IPO上市案例;最后,通過對寧德時代IPO上市案例的分析,對相關(guān)科創(chuàng)型企業(yè)、欠發(fā)達(dá)地區(qū)和我國的上市機(jī)制給出對策建議。
【學(xué)位授予單位】：安徽財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號】：F832.51
【圖文】：

布情況域分布布來看，獨角獸分布在 15 個城市 14 個行業(yè)，集中“北持不變，四城無論是在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)度、制造業(yè)成熟度、人才礎(chǔ)設(shè)施完善度都處全國前列，2018 年四城數(shù)量占比達(dá) 85。其中，北京獨角獸共 74 家、較上期增加 16 家、總估值一，數(shù)量占比 46%，較上期增長 1 個百分點，比重持續(xù)增上期增加 6 家、總估值 1325.1 億美元；杭州共 16 家、較 1946.5 億美元；深圳共 14 家、較上期增加 4 家、總估值代表的城市開始突破“北、上、杭、深”限制，新一線城 54 家企業(yè)來看，新增城市合肥、青島、成都和香港開始增城市南京、武漢、重慶等地數(shù)量均有增加，獨角獸“開始減弱，其中南京表現(xiàn)最為突出，共新生 5 家企業(yè)。

無論天使投資、風(fēng)險投資還是領(lǐng)投、跟投等一系列創(chuàng)投圈的域創(chuàng)業(yè)者擁有較為成熟的投融資思維與運營手段。京滬的獨明顯高于全國其他地區(qū)，與二地密集分布著中國境內(nèi)最多、資人，關(guān)系十分巨大。3、創(chuàng)新活力強(qiáng)、政策高度重視并給重要原因，以南京為例，為增強(qiáng)城市創(chuàng)新能力、培育更多新發(fā)布《南京市獨角獸、瞪羚企業(yè)發(fā)展白皮書》，《南京市角獸企業(yè)、擬上市企業(yè)等進(jìn)行“一企一策”激勵的實施細(xì)則行業(yè)分布分布來看，我國獨角獸企業(yè)集中在互聯(lián)網(wǎng)、高端制造和高新科汽車交通和電子商務(wù)為前三行業(yè)，共擁有 65 家獨角獸企業(yè)中，文娛媒體擁有 25 家，占比 15.5％，汽車交通擁有 23 子商務(wù)擁有 17 家，占比 10.6％。金融科技，醫(yī)療健康，教育新技術(shù)領(lǐng)域也成為獨角獸企業(yè)的主要構(gòu)成，而企業(yè)服務(wù)行業(yè)從增速來看，對比上期，汽車交通和醫(yī)療健康發(fā)展最為迅速家和 7 家。

圖 3-1 寧德時代 IPO 前股權(quán)結(jié)構(gòu)德時代招股說明書寧德時代對外公開的股權(quán)結(jié)構(gòu)信息來看，企業(yè)實際控制人是企業(yè)董事長曾毓群、李平兩人。曾毓群是以控制企業(yè)主要股東——寧瑞庭投資有限公司（下稱“瑞庭投資”）100%股權(quán)而實現(xiàn)對寧股權(quán)占有；而副董事長則是直接持有 5.73%的寧德時代股權(quán)。兩為發(fā)行前股本的 34.95%。副董事長、副總經(jīng)理黃世霖和寧波聯(lián)資管理合伙企業(yè)（“寧波聯(lián)合”）分別持有 13.34%和 8.50%的股股權(quán)融資均來自于中資風(fēng)投機(jī)構(gòu)，共計持股 59.34％。經(jīng)營狀況）經(jīng)營業(yè)績?nèi)蝾I(lǐng)先的動力電池系統(tǒng)提供商，過去四年里寧德時代的業(yè)績增15 年、2016 年和 2017 年，公司營業(yè)收入為 57.03 億元、148.7 億元，增長率分別達(dá)到 160.90%和 34.40%；凈利潤分別為 9.51

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本文編號：2775106