【摘要】：2018年以來(lái)我國(guó)大力推動(dòng)科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)展,鼓勵(lì)“獨(dú)角獸”企業(yè)在國(guó)內(nèi)上市或回歸A股市場(chǎng)。2018年政府工作報(bào)告將鼓勵(lì)扶持創(chuàng)新型企業(yè)上市融資作為了經(jīng)濟(jì)工作的重要戰(zhàn)略部分;證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)的若干意見(jiàn)》,意在以更加靈活的機(jī)制和手段吸引優(yōu)質(zhì)企業(yè)在A股上市。2018年6月11日寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“寧德時(shí)代”)在深圳證券交易所掛牌上市,從披露招股說(shuō)明書(shū)到過(guò)會(huì)僅用24天,刷新了IPO過(guò)會(huì)最短時(shí)間紀(jì)錄,成為第三家在A股上市的獨(dú)角獸企業(yè)。此前,由于獨(dú)角獸企業(yè)在國(guó)內(nèi)A股上市面臨較多的限制條件,大多選擇在境外資本市場(chǎng)上市。但隨著國(guó)家對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)支持力度的加大,地方政府紛紛制定了培育獨(dú)角獸企業(yè)的相關(guān)規(guī)劃,并出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)和吸引企業(yè)上市的政策措施。本文選取寧德時(shí)代為研究對(duì)象,首先對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)的上市路徑及影響因素進(jìn)行研究;其次,從寧德時(shí)代的企業(yè)概況、IPO動(dòng)因、上市過(guò)程和社會(huì)影響等方面對(duì)案例進(jìn)行了全面的介紹;再次,基于區(qū)域環(huán)境、IPO條件、財(cái)務(wù)績(jī)效和市場(chǎng)反應(yīng)等視角,全面剖析寧德時(shí)代IPO上市案例;最后,通過(guò)對(duì)寧德時(shí)代IPO上市案例的分析,對(duì)相關(guān)科創(chuàng)型企業(yè)、欠發(fā)達(dá)地區(qū)和我國(guó)的上市機(jī)制給出對(duì)策建議。
【學(xué)位授予單位】：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F832.51
【圖文】：

布情況域分布布來(lái)看，獨(dú)角獸分布在 15 個(gè)城市 14 個(gè)行業(yè)，集中“北持不變，四城無(wú)論是在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)度、制造業(yè)成熟度、人才礎(chǔ)設(shè)施完善度都處全國(guó)前列，2018 年四城數(shù)量占比達(dá) 85。其中，北京獨(dú)角獸共 74 家、較上期增加 16 家、總估值一，數(shù)量占比 46%，較上期增長(zhǎng) 1 個(gè)百分點(diǎn)，比重持續(xù)增上期增加 6 家、總估值 1325.1 億美元；杭州共 16 家、較 1946.5 億美元；深圳共 14 家、較上期增加 4 家、總估值代表的城市開(kāi)始突破“北、上、杭、深”限制，新一線城 54 家企業(yè)來(lái)看，新增城市合肥、青島、成都和香港開(kāi)始增城市南京、武漢、重慶等地?cái)?shù)量均有增加，獨(dú)角獸“開(kāi)始減弱，其中南京表現(xiàn)最為突出，共新生 5 家企業(yè)。

無(wú)論天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資還是領(lǐng)投、跟投等一系列創(chuàng)投圈的域創(chuàng)業(yè)者擁有較為成熟的投融資思維與運(yùn)營(yíng)手段。京滬的獨(dú)明顯高于全國(guó)其他地區(qū)，與二地密集分布著中國(guó)境內(nèi)最多、資人，關(guān)系十分巨大。3、創(chuàng)新活力強(qiáng)、政策高度重視并給重要原因，以南京為例，為增強(qiáng)城市創(chuàng)新能力、培育更多新發(fā)布《南京市獨(dú)角獸、瞪羚企業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》，《南京市角獸企業(yè)、擬上市企業(yè)等進(jìn)行“一企一策”激勵(lì)的實(shí)施細(xì)則行業(yè)分布分布來(lái)看，我國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)集中在互聯(lián)網(wǎng)、高端制造和高新科汽車(chē)交通和電子商務(wù)為前三行業(yè)，共擁有 65 家獨(dú)角獸企業(yè)中，文娛媒體擁有 25 家，占比 15.5％，汽車(chē)交通擁有 23 子商務(wù)擁有 17 家，占比 10.6％。金融科技，醫(yī)療健康，教育新技術(shù)領(lǐng)域也成為獨(dú)角獸企業(yè)的主要構(gòu)成，而企業(yè)服務(wù)行業(yè)從增速來(lái)看，對(duì)比上期，汽車(chē)交通和醫(yī)療健康發(fā)展最為迅速家和 7 家。

圖 3-1 寧德時(shí)代 IPO 前股權(quán)結(jié)構(gòu)德時(shí)代招股說(shuō)明書(shū)寧德時(shí)代對(duì)外公開(kāi)的股權(quán)結(jié)構(gòu)信息來(lái)看，企業(yè)實(shí)際控制人是企業(yè)董事長(zhǎng)曾毓群、李平兩人。曾毓群是以控制企業(yè)主要股東——寧瑞庭投資有限公司（下稱“瑞庭投資”）100%股權(quán)而實(shí)現(xiàn)對(duì)寧股權(quán)占有；而副董事長(zhǎng)則是直接持有 5.73%的寧德時(shí)代股權(quán)。兩為發(fā)行前股本的 34.95%。副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理黃世霖和寧波聯(lián)資管理合伙企業(yè)（“寧波聯(lián)合”）分別持有 13.34%和 8.50%的股股權(quán)融資均來(lái)自于中資風(fēng)投機(jī)構(gòu)，共計(jì)持股 59.34％。經(jīng)營(yíng)狀況）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)蝾I(lǐng)先的動(dòng)力電池系統(tǒng)提供商，過(guò)去四年里寧德時(shí)代的業(yè)績(jī)?cè)?5 年、2016 年和 2017 年，公司營(yíng)業(yè)收入為 57.03 億元、148.7 億元，增長(zhǎng)率分別達(dá)到 160.90%和 34.40%；凈利潤(rùn)分別為 9.51

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本文編號(hào)：2775106