【摘要】：大量實(shí)證研究表明股票價(jià)格具有長期依賴性,這與布朗運(yùn)動(dòng)有一定差距.分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)是一個(gè)具有平穩(wěn)增量的連續(xù)零均值的Guassian過程,這些增量的相關(guān)性用Hurst參數(shù)H來描述.當(dāng)21 H 1時(shí),分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)具有長期依賴性,這個(gè)性質(zhì)使分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)在期權(quán)定價(jià)的研究中更具合理性.本文主要討論分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境下三種奇異期權(quán)的定價(jià),分為五章: 第一章介紹了期權(quán)定價(jià)理論的產(chǎn)生和發(fā)展及本文的主要內(nèi)容. 第二章從分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)的定義及相應(yīng)的隨機(jī)積分理論出發(fā),引入分?jǐn)?shù)Black Scholes市場(chǎng)與擬鞅定價(jià)方法,描述了分?jǐn)?shù)Black-Scholes市場(chǎng)下的期權(quán)定價(jià)模型,并對(duì)模型中各參數(shù)的影響進(jìn)行了詳細(xì)的分析. 第三章討論了分?jǐn)?shù)Black-Scholes市場(chǎng)下的連續(xù)履約價(jià)期權(quán)的定價(jià),采用分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)模型計(jì)算連續(xù)履約價(jià)期權(quán)價(jià)格,與標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán)的價(jià)格進(jìn)行對(duì)比,并分析了Hurst參數(shù)和波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格的關(guān)系. 第四章討論了分?jǐn)?shù)Black-Scholes市場(chǎng)下歐式復(fù)雜任選期權(quán)的定價(jià),分別采用分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)模型和分?jǐn)?shù)蒙特卡羅模擬方法計(jì)算期權(quán)價(jià)格,并分析了Hurst參數(shù)和選擇日與期權(quán)價(jià)格的關(guān)系. 第五章討論了分?jǐn)?shù)Black-Scholes市場(chǎng)下數(shù)量可變購買期權(quán)的定價(jià),分別采用分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)模型和分?jǐn)?shù)蒙特卡羅模擬方法計(jì)算期權(quán)價(jià)格,分析了Hurst參數(shù)和波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格的關(guān)系,并得到了數(shù)量可變購買期權(quán)的敏感性分析.
【學(xué)位授予單位】：新疆大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F830.9;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 楊成義;王大鵬;劉澄;;基于R/S分析的中國股市分形結(jié)構(gòu)的實(shí)證研究[J];北京科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2009年01期

2 張榕;;國際股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)長期記憶性分析——基于V/S經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)(下半月);2008年02期

本文編號(hào)：2765376