【摘要】：本文擬對(duì)此次債轉(zhuǎn)股的具體實(shí)施背景和模式進(jìn)行分析,同時(shí)以徽商銀行為例,探討本輪債轉(zhuǎn)股當(dāng)中徽商銀行作為地方性城市商業(yè)銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)的模式選擇和發(fā)展策略。2016年10月10日,國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)及《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》),對(duì)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的原則、實(shí)施方式及要求等提出了具體的意見(jiàn)和說(shuō)明,標(biāo)志著新一輪債轉(zhuǎn)股工作的重新啟動(dòng)。2016年12月16日,中央工作會(huì)議進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)要在控制總杠桿率的前提下,把降低企業(yè)杠桿率作為重中之重,要支持企業(yè)市場(chǎng)化、法制化的債轉(zhuǎn)股。2016年底開(kāi)始,工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行率先通過(guò)了成立試行債轉(zhuǎn)股工作專業(yè)化子公司的相關(guān)決議。2017年8月7日,銀監(jiān)會(huì)公布了《商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)管理辦法(試行)征求意見(jiàn)稿》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》),征求意見(jiàn)稿中對(duì)銀行債轉(zhuǎn)股子公司的命名、資金來(lái)源、運(yùn)營(yíng)方式等方面進(jìn)行規(guī)范,并明確了債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)設(shè)立需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),明確了新設(shè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)為主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。從理論上來(lái)講,“債轉(zhuǎn)股”是指?jìng)鶛?quán)人將其對(duì)債務(wù)人的債券轉(zhuǎn)化為其對(duì)債務(wù)人股權(quán)的一種行為,目前業(yè)界普遍認(rèn)為債轉(zhuǎn)股實(shí)質(zhì)上是債務(wù)重組的一種方式,同時(shí),也可以認(rèn)為是商業(yè)銀行處理不良貸款的一種途徑。在世界范圍內(nèi),各國(guó)都曾在債轉(zhuǎn)股方面進(jìn)行過(guò)嘗試,上世紀(jì)80年代的拉美國(guó)家、90年代的中東歐、上世紀(jì)末的東南亞甚至美國(guó)日本均實(shí)行過(guò)不同模式的債轉(zhuǎn)股計(jì)劃,但是由于各國(guó)不同的政治體制、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和監(jiān)管政策,各國(guó)具體的債轉(zhuǎn)股形式和實(shí)施范圍都有所不同。上世紀(jì)90年代,我國(guó)也曾實(shí)行過(guò)一輪債轉(zhuǎn)股,在政府的主導(dǎo)下將四大國(guó)有銀行及國(guó)開(kāi)行的近1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)剝離至新組建的四家資產(chǎn)管理公司,再由資產(chǎn)管理公司將部分債權(quán)轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)的股權(quán),共計(jì)實(shí)施了580家企業(yè)的債轉(zhuǎn)股,總金額在4000億元左右。這一輪債轉(zhuǎn)股體現(xiàn)出明顯的計(jì)劃性和行政指令性的特點(diǎn),符合當(dāng)時(shí)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)剛剛起步,眾多國(guó)有企業(yè)瀕臨倒閉,商業(yè)銀行不良率居高不下的實(shí)際情況。本文主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行撰寫(xiě)和討論。第一部分緒論主要闡述本文的研究背景、意義及方法;第二部分對(duì)商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)基本概念及歷史發(fā)展過(guò)程進(jìn)行介紹,主要介紹債轉(zhuǎn)股的基本概念及國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股的發(fā)展歷程;第三部分主要闡述目前在國(guó)內(nèi)和徽商銀行內(nèi)債轉(zhuǎn)股目前開(kāi)展的情況,并以目前正在開(kāi)展的WB集團(tuán)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)為例,分析探討商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股存在的難點(diǎn)和主要問(wèn)題主要;第四部分在上文分析的基礎(chǔ)上,討論商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股的主要實(shí)施方式,針對(duì)具有可操作性的四種債轉(zhuǎn)股模式分析其在具體實(shí)施過(guò)程中的優(yōu)缺點(diǎn),并對(duì)徽商銀行的債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)模式選擇進(jìn)行探討;第五部分對(duì)徽商銀行開(kāi)展債轉(zhuǎn)股的內(nèi)部及外部環(huán)境進(jìn)行分析,并以此為依據(jù)討論徽商銀行債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的發(fā)展策略,對(duì)徽商銀行在下階段如何開(kāi)展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)給出相關(guān)建議。新一輪債轉(zhuǎn)股剛剛啟動(dòng),監(jiān)管制度和法律基礎(chǔ)還并不完善,在該領(lǐng)域的相關(guān)制度和研究仍處于探索當(dāng)中。本文研究方法方式及思路上,除了大量參閱已有專家學(xué)者對(duì)債轉(zhuǎn)股實(shí)施方法、優(yōu)劣性探討等方面專業(yè)的論述及討論外,本人也利用在徽商銀行工作的有利條件,積極聯(lián)系總行公司銀行部和研究發(fā)展部,一方面獲取總行相關(guān)業(yè)務(wù)背景資料,另一方面與研究發(fā)展部同事對(duì)徽商銀行債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)“做不做”、“怎么做”進(jìn)行深入的討論和研究,以期對(duì)徽商銀行在這一輪債轉(zhuǎn)股大潮中占有自己的一席之地有所幫助。
【學(xué)位授予單位】：安徽大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：2748896