發(fā)布時(shí)間：2020-07-05 13:50

【摘要】：上市公司的盈余管理行為一直以來(lái)都受到學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的密切關(guān)注。行為財(cái)務(wù)學(xué)理論認(rèn)為,盈余管理制造的信息鴻溝可以幫助管理者掩蓋他們的自利性行為,同時(shí)還會(huì)干擾投資者決策,損害投資者利益。過(guò)度的盈余管理成為了管理層謀取私利的工具,損害了企業(yè)價(jià)值。上市公司盈余管理不僅產(chǎn)生于現(xiàn)有經(jīng)理層和所有者之間,潛在股東與現(xiàn)有股東的利益沖突也會(huì)導(dǎo)致盈余管理行為。著眼于契約關(guān)系的傳統(tǒng)內(nèi)部治理難以對(duì)盈余管理行為形成有效的制約。部分研究開(kāi)始從機(jī)構(gòu)投資者、審計(jì)師、證券分析師等外部市場(chǎng)參與者的角度研究盈余管理問(wèn)題,認(rèn)為外部市場(chǎng)參與者對(duì)公司的關(guān)注增加了管理層機(jī)會(huì)主義行為暴露的風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而促使管理層審慎對(duì)待公司信息,緩解委托代理問(wèn)題。但是鮮有專注從證券分析師角度深入研究盈余管理的文獻(xiàn)和成果。因此,從分析師的外部監(jiān)督角度出發(fā)對(duì)盈余管理的研究具有理論和現(xiàn)實(shí)的雙重意義。作為資本市場(chǎng)上的信息中介,分析師能夠提高信息傳遞效率,緩解信息不對(duì)稱,進(jìn)而從根本上降低盈余管理的空間。因此,本文試圖深入研究分析師的經(jīng)濟(jì)行為對(duì)管理層盈余管理行為的影響機(jī)制。通過(guò)對(duì)A股上市公司2013-2017年相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),首先從分析師關(guān)注、盈余預(yù)測(cè)與現(xiàn)金流預(yù)測(cè)三種分析師主要活動(dòng)與應(yīng)計(jì)、真實(shí)和分類轉(zhuǎn)移盈余管理進(jìn)行假設(shè)檢驗(yàn),實(shí)證檢驗(yàn)了證券分析師的經(jīng)濟(jì)行為與企業(yè)盈余管理存在相互作用;其次通過(guò)模型實(shí)證檢驗(yàn)了盈余管理方式之間存在著互補(bǔ)或替代效應(yīng),分析師參與也會(huì)對(duì)互補(bǔ)或替代效應(yīng)產(chǎn)生影響;最后提出了基于分析師關(guān)注解決盈余管理問(wèn)題的具體建議。本文研究結(jié)論表明(1)證券分析師的經(jīng)濟(jì)行為能夠很好的抑制企業(yè)的應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理行為,但對(duì)分類轉(zhuǎn)移盈余管理的作用有限。(2)應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理之間存在互補(bǔ)作用,而應(yīng)計(jì)與分類轉(zhuǎn)移盈余管理存在替代作用,隨著分析師的關(guān)注應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理的互補(bǔ)作用會(huì)轉(zhuǎn)化為替代作用。本文貢獻(xiàn)在于:第一,從證券分析師行為研究如何緩解盈余管理,驗(yàn)證了證券分析師外部監(jiān)督機(jī)制的有效性。第二,驗(yàn)證了盈余管理不同手段之間的相互關(guān)系,以及證券分析師對(duì)相互影響的盈余管理的治理效應(yīng)。
【學(xué)位授予單位】：陜西科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F275;F832.51

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本文編號(hào)：2742690