【摘要】：寬基分級基金又稱指數型分級基金,其母基金一般以某證券指數為投資標的,如滬深指數、創(chuàng)業(yè)板指數、中小板指數等。隨著我國金融創(chuàng)新水平的不斷提高,寬基分級基金已逐漸成為基金市場的重要組成部分。雖然分級基金在國際范圍內已經是相對成熟的產品,但在我國發(fā)展時間較短。在國內金融背景下,如何幫助投資者選擇合適的基金估值方法并成功套利具有一定的研究價值和意義。但因寬基分級基金復雜的條款設計,使得套利策略的制定和實施都具有一定難度。基于此,為了讓投資者更全面的了解寬基分級基金并積極參與投資,文章對寬基分級基金的估值和套利進行了研究。為確定Black-Scholes期權定價模型和蒙特卡洛模擬法對基金估值的效果,文章選取79只寬基分級基金為研究樣本,采用Stata正態(tài)性檢驗和Skest偏度—峰度檢驗,利用R軟件及Matlab繪制出9只通過檢驗的基金價格模擬圖。構建寬基分級基金配對套利模型;選取21只樣本基金對分拆與合并兩種套利策略的實施效果進行分析。文章從投資者的角度出發(fā),將理論與實際相結合,使投資者對寬基分級基金有了一個全面清晰的了解,同時結合實證數據展示了不同方法下的估值效果及套利策略的實施,希望為投資者進行投資決策時提供參考。
【學位授予單位】：沈陽工業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F832.51
【圖文】：

圖 1.1 研究框架Fig. 1.1 Research framework寫作安排如下：部分為緒論。首先介紹了論文的研究背景及意義，然后從寬基分分拆套利合并套利

根據變量繪制 Q-Q 圖，從描述性統(tǒng)計的角度觀察該變量是否大致符合正態(tài)分布，結果如圖 4.6—圖 4.8 所示：VariableObs Min Max Mean Std.Dev.國泰國證有色金屬指數分級 245 0.0004753 0.014057 -0.05662 0.046672國泰國證有色金屬指數分級 A 245 -0.0002536 0.007167 -0.04462 0.026401國泰國證有色金屬指數分級 B 245 0.0010103 0.028461 -0.10536 0.089957

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本文編號：2729982