【摘要】：本文主要研究了企業(yè)IPO對其所屬行業(yè)板塊內(nèi)其他已上市企業(yè)股票收益的影響,并利用我國最新市場數(shù)據(jù)進行定量分析,檢驗了我國滬深股市是否存在IPO行業(yè)板塊效應(yīng),并對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響因素進行了實證分析。本文采用事件研究法對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)進行了實證研究,以2005-2009年度滬深股市IPO數(shù)據(jù)作為研究對象,以招股說明書發(fā)布日作為事件發(fā)生日期,并選定招股說明書發(fā)布日到上市日前一天為事件窗口期,考察了在我國滬深股市是否存在IPO行業(yè)板塊效應(yīng),緊接著我們又對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響因素進行了理論分析,并在此基礎(chǔ)上利用截面回歸對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響因素進行了實證研究。研究結(jié)論表明我國滬深股市存在著明顯為正的IPO行業(yè)板塊效應(yīng),并且IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的大小不僅與IPO溢價所帶來的比價效應(yīng)有關(guān),同時也受到IPO企業(yè)給行業(yè)板塊內(nèi)其他企業(yè)帶來的競爭效應(yīng)的影響,比價效應(yīng)對IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響為正,而競爭效應(yīng)對IPO行業(yè)板塊的影響為負。
【圖文】：

表 2.2 年平均超額收益率數(shù)據(jù)程樣本數(shù)i , t 1 i , t 1 ( i i m , t1)X R R∧ ∧+ + += α +β, , ) ( , , ( [i t f t i i m t Xi t R R R ∧ ∧= α +β 11 0.003288 0.00263756 0.004981 0.00369102 0.006206 0.00424459 0.002313 0.00277674 0.002556 0.005854表 2.2 可以看出，，不同年份的平均超額收益率存在著較大的差異，007、2008、2009 年這幾年平均超額收益率數(shù)據(jù)和 IPO 數(shù)量呈正相1 所示
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.51;F224

【引證文獻】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 周鑫;我國股票市場板塊效應(yīng)實證研究[D];西南交通大學(xué);2012年

本文編號：2691016