【摘要】：本文主要研究了企業(yè)IPO對(duì)其所屬行業(yè)板塊內(nèi)其他已上市企業(yè)股票收益的影響,并利用我國(guó)最新市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析,檢驗(yàn)了我國(guó)滬深股市是否存在IPO行業(yè)板塊效應(yīng),并對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。本文采用事件研究法對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究,以2005-2009年度滬深股市IPO數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象,以招股說(shuō)明書(shū)發(fā)布日作為事件發(fā)生日期,并選定招股說(shuō)明書(shū)發(fā)布日到上市日前一天為事件窗口期,考察了在我國(guó)滬深股市是否存在IPO行業(yè)板塊效應(yīng),緊接著我們又對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響因素進(jìn)行了理論分析,并在此基礎(chǔ)上利用截面回歸對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響因素進(jìn)行了實(shí)證研究。研究結(jié)論表明我國(guó)滬深股市存在著明顯為正的IPO行業(yè)板塊效應(yīng),并且IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的大小不僅與IPO溢價(jià)所帶來(lái)的比價(jià)效應(yīng)有關(guān),同時(shí)也受到IPO企業(yè)給行業(yè)板塊內(nèi)其他企業(yè)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)的影響,比價(jià)效應(yīng)對(duì)IPO行業(yè)板塊效應(yīng)的影響為正,而競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)對(duì)IPO行業(yè)板塊的影響為負(fù)。
【圖文】：

表 2.2 年平均超額收益率數(shù)據(jù)程樣本數(shù)i , t 1 i , t 1 ( i i m , t1)X R R∧ ∧+ + += α +β, , ) ( , , ( [i t f t i i m t Xi t R R R ∧ ∧= α +β 11 0.003288 0.00263756 0.004981 0.00369102 0.006206 0.00424459 0.002313 0.00277674 0.002556 0.005854表 2.2 可以看出，，不同年份的平均超額收益率存在著較大的差異，007、2008、2009 年這幾年平均超額收益率數(shù)據(jù)和 IPO 數(shù)量呈正相1 所示
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 周鑫;我國(guó)股票市場(chǎng)板塊效應(yīng)實(shí)證研究[D];西南交通大學(xué);2012年

本文編號(hào)：2691016