【摘要】：近幾年,私募基金市場份額迅速擴(kuò)張,其高收益獲得越來越多人的關(guān)注。2009年國內(nèi)公募基金盈利50.41%,而私募基金達(dá)到54.92%;2010年,滬深300指數(shù)全年下跌12.51%,公募基金盈利3.83%,私募基金實(shí)現(xiàn)盈利6.48%,有資料顯示,私募基金已連續(xù)三年跑贏公募。私募基金在中國的發(fā)展還未完全透明,部分基金還處于灰色地帶,其投資策略大多具有隱秘性,為了揭開私募基金這一神秘面紗,讓大家對私募基金有一個系統(tǒng)的了解,本文對私募基金的組織形式、投資策略等相關(guān)理論進(jìn)行了詳細(xì)的論述。 在第一章導(dǎo)論部分,筆者介紹了本篇文章的選題意義、相關(guān)內(nèi)容、文獻(xiàn)綜述、研究方法、創(chuàng)新點(diǎn)等,并指出寫作過程中遇到的困難及本文的不足之處。除去導(dǎo)言和結(jié)語部分,本文共四章,第一章是私募基金的相關(guān)理論介紹,后三章為投資策略的相關(guān)分析。第一章包括國內(nèi)私募基金的發(fā)展歷程、我國私募基金的分類、私募基金的組織形式以及私募基金的特征,旨在讓讀者對我國私募基金的發(fā)展?fàn)顩r有一個大體了解,并建議發(fā)展還未完全成熟之時,綜合采用公司制與有限合伙制的優(yōu)勢。確定投資策略第一步即面臨著資金如何投向問題,根據(jù)中國的行業(yè)現(xiàn)狀,結(jié)合中國的傳統(tǒng)特色,第二章將投資方向也即投資領(lǐng)域分為四個大類,并從投資者的角度介紹了當(dāng)前私募基金的利益如何分配的問題,也為投資者選擇私募基金提供了一定的參考標(biāo)準(zhǔn)。本篇文章將私募基金分為私募股權(quán)投資基金和私募證券投資基金,私募股權(quán)投資基金的投資策略因出發(fā)點(diǎn)不同會有不同的分類,本文將其歸納為風(fēng)險(xiǎn)投資、收購兼并、夾層融資、財(cái)務(wù)困境等等,但目前主流的仍是收購兼并,并以弘毅投資中國玻璃為例重點(diǎn)介紹私募股權(quán)基金投資策略的具體操作過程,指出私募基金在具體操作時,會同時考慮多個投資策略,如在投資起始階段采用夾層融資、繼而杠桿收購,達(dá)到控股之后解決其財(cái)務(wù)困境等等,這是第三章的主要內(nèi)容。第四章向大家介紹了私募證券投資基金的五種投資策略,并輔以09年私募收益排名第五的深國投·龍騰為例,對其投資方向、收益分配、投資策略進(jìn)行了詳細(xì)的分析。最后結(jié)語部分,筆者對私募基金的組織形式、投資方向、投資策略進(jìn)行了總結(jié)。
【圖文】：

融、信達(dá)、浙大及7名自然人(包括蘇玻集團(tuán)管理層周誠、李平)以發(fā)起形式注冊江蘇蘇華達(dá)新材料.股份有限公司(簡稱蘇華達(dá))[50l。蘇玻集團(tuán)將玻璃制造等核心業(yè)務(wù)從蘇玻集團(tuán)錄以離而注入蘇華達(dá)以作為其注冊資本出資額，而成為擁有蘇華達(dá)51.12%的股東，同時蘇玻持有宿遷華興新型材料有限公司(稱華興，經(jīng)營蘇華達(dá)第二條玻璃生產(chǎn)線，，由蘇華達(dá)控股80%)20%的權(quán)益。華融和信達(dá)因債轉(zhuǎn)股獲配發(fā)37.96%及4.04%的蘇華達(dá)股權(quán)，同時浙大7名自然人則以現(xiàn)金入股而獲得4名8%的股權(quán)。具體關(guān)系如下圖。
【學(xué)位授予單位】：中央民族大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F832.51

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