發(fā)布時間：2020-05-26 23:10

【摘要】：證券市場的建立與發(fā)展給中小企業(yè)帶來了機遇,隨著證券市場的發(fā)展,更多的中小企業(yè)能夠借助IPO的方式上市融資,籌集到發(fā)展資金。但是,隨著愈來愈多的企業(yè)爭先上市,證券市場也滋生一些問題。有企業(yè)成功上市后為了維持高股價而造假,也有企業(yè)會為了成功實現(xiàn)IPO進行財務造假。部分擬IPO企業(yè)粉飾財務數(shù)據(jù)通過了監(jiān)管審核,但是在人民大眾與社會媒體的監(jiān)督下,其造假行為終被監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)和終止。近年來,證監(jiān)會也披露一些IPO財務造假的典型企業(yè)。比如,造假金額巨大、影響甚廣的農(nóng)業(yè)類上市公司萬福生科、綠大地,以及上市前夕被媒體披露財務造假而止步創(chuàng)業(yè)板的新大地,還有因欺詐發(fā)行而被深圳證券交易所強制退市的欣泰電氣。通過分析各個企業(yè)的財務造假,可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)IPO財務造假與審查失敗的關系,以及我國上市制度存在的問題。IPO財務造假不單影響企業(yè)本身發(fā)展,也干擾了資本市場的運行秩序,影響資本市場的持續(xù)發(fā)展。有效地防范IPO財務造假行為,除了減少投資者損失,保護投資者的利益,也可以凈化證券市場環(huán)境,推動我國資本市場持續(xù)健康穩(wěn)定地發(fā)展。本文首先分析了中小企業(yè)IPO財務造假的特征,總結(jié)出財務造假的手段主要是虛增收入、調(diào)節(jié)成本費用、虛增資產(chǎn)、隱瞞關聯(lián)方及關聯(lián)交易以及信息披露不充分等。然后基于舞弊三角理論對創(chuàng)業(yè)板嘉寓股份案例和中小板登云股份案例進行具體分析,得出財務造假的原因主要是融資需求迫切,IPO制度的壓力,經(jīng)濟利益誘惑,市場競爭激烈,企業(yè)內(nèi)部治理機制失效,中介機構未勤勉盡責以及行政處罰力度小,為企業(yè)長遠發(fā)展等�；谏鲜鍪侄魏蛣右虻姆治鎏岢龇婪吨行∑髽I(yè)IPO財務造假的對策,具體對策分為政府探索新的融資方式,拓寬中小企業(yè)融資渠道;企業(yè)自身加強內(nèi)部控制,完善內(nèi)部治理環(huán)境;中介機構加強IPO核查力度并提高審查人員的專業(yè)性和職業(yè)道德;監(jiān)管層不斷健全相關法律法規(guī),完善監(jiān)管機制等,從而為投資者營造良好的投資環(huán)境。
【圖文】：

第三章 中小企業(yè) IPO 財務造假統(tǒng)計分析五） 傳統(tǒng)行業(yè)成為造假重災區(qū)從所屬行業(yè)分布來看，造假企業(yè)涵蓋各個行業(yè)，包括農(nóng)業(yè)、建筑行業(yè)技術行業(yè)、制造業(yè)和新能源行業(yè)等，其中以制造業(yè)、農(nóng)業(yè)等為代表的傳成為造假重災區(qū)。從圖 3.1 中可以看到，12 家造假企業(yè)中，農(nóng)業(yè)類企業(yè)

第三章 中小企業(yè) IPO 財務造假統(tǒng)計分析。因此一些急于追求上市的公司就會進行財務造假使之符合條件。當然企業(yè)中也不乏各項指標都符合，是為了使企業(yè)各項財務指標更優(yōu)化而造根據(jù)證監(jiān)會公告的 2009 年以來的行政處罰決定書，本文統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，中小PO 財務造假的方式主要有通過虛增收入和調(diào)節(jié)成本費用來虛增利潤，虛以及隱瞞關聯(lián)方及關聯(lián)交易等情形。如圖 3.2 所示，統(tǒng)計的 12 家造假企有 9 家采用虛增收入的方式，5 家采用調(diào)節(jié)成本費用的方式，還有 4 家采資產(chǎn)的方式，3 家采用隱瞞關聯(lián)方及關聯(lián)交易的方式，，還有 7 家企業(yè)信息充分，包括不披露重大事項，獨立性存在問題等。
【學位授予單位】：云南師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F275;F832.51;F276.3

【參考文獻】

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本文編號：2682543