【摘要】：改革開放以來,由于國內(nèi)外宏微觀經(jīng)濟發(fā)生了巨大的變化,使得我國金融市場發(fā)生了深刻的變革,金融市場的波動日益加劇,金融風(fēng)險明顯增大。而波動性又是股票市場最重要的特征之一,目前我國股票市場正處于新興加轉(zhuǎn)軌的發(fā)展時期,即有股票市場普遍的波動特征,又有其獨特的波動特征。如何度量股市波動及刻畫和分析股市波動的特征,對于認(rèn)識和掌握股票市場波動的規(guī)律具有重要意義。使用傳統(tǒng)的頻率統(tǒng)計分析方法對經(jīng)濟時間序列尤其是股市進(jìn)行波動性分析時往往會碰到很多困難,因此對股市的波動性度量和分析,必須借助于科學(xué)的方法和工具來實現(xiàn)。 本文以現(xiàn)代金融理論、現(xiàn)代統(tǒng)計理論和小波包去噪理論為指導(dǎo),以上證綜合指數(shù)的波動性為研究對象,采用規(guī)范分析和實證分析相結(jié)合的方法,全面系統(tǒng)地分析了我國股市波動的特征。本文首先介紹了小波包去噪理論和股市波動的相關(guān)理論以及測定股市波動性的方法,然后在此基礎(chǔ)上對上證綜指時間序列進(jìn)行相應(yīng)的變形,利用小波包去噪理論對變形后的時間序列去噪,再對去噪后的序列進(jìn)行統(tǒng)計描述分析,建立GARCH模型,通過比較各類GARCH模型,最后選擇最合適的GARCH模型,并分析得出結(jié)論。 實證研究表明:上海證R凳諧〈笈討甘弦話憬鶉謔蕕奶卣鰨梢越幸話閾緣耐臣品治，

本文編號：2660476