【摘要】： 認識股票市場的現(xiàn)實狀況是進行證券投資的基礎(chǔ)。我國股票市場是在經(jīng)濟和社會轉(zhuǎn)軌期間建立起來的新興市場,即不同于西方成熟市場也不同于其他新興市場,西方成熟市場的理論、經(jīng)驗和結(jié)論常常是不適用的。 影響股票市場運行的因素是龐雜的,企圖以細致入微的方式來對市場進行描述是不可能的。本文以影響股價形成的因素和機制為線索,以理論闡述和實證檢驗相結(jié)合的方式,通過對市場的有效性、投機性、與宏觀經(jīng)濟的協(xié)動性、與國際股票市場的關(guān)聯(lián)性,以及不規(guī)范性等五個方面特征的刻畫來對我國股票市場的運行狀況進行概括的描述。期望這些研究能對投資實踐和進一步的研究工作提供一些參考。 本文的主要結(jié)論有:本文發(fā)現(xiàn)并檢驗了一個季節(jié)效應�；谠撔哪M投資收益超過“買入并持有”策略,并且在考慮交易費用后仍然是有效獲利的。本文采用了一個雙變量EGARCH模型來考察我國股票市場與其他主要股票市場間的收益率和波動率的相互傳導,并檢驗了各個市場的杠桿效應。結(jié)果顯示,我國股市的國際影響在增強,伴隨的是日本和香港股市對我國的影響下降。本文基于二項分布假設對主要指數(shù)日內(nèi)區(qū)間收益率變化的檢驗發(fā)現(xiàn),日內(nèi)股價操縱行為在我國股票市場中可能是普遍的,并且在日內(nèi)時間分布上具有明顯特征。
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F832.51

【引證文獻】

相關(guān)會議論文 前1條

1 鄭勇;葉瑞紅;;我國股票市場對居民消費需求影響的思考[A];第十一屆全國經(jīng)濟管理院校工業(yè)技術(shù)學研究會論文集[C];2012年

相關(guān)碩士學位論文 前1條

1 吳競;FDI對我國經(jīng)濟增長的影響研究[D];山東財經(jīng)大學;2012年

，

本文編號：2656846