【摘要】：隨著資本市場在我國的發(fā)展,當傳統(tǒng)的交易方式已經(jīng)不能完全有效的幫助投資者從大量數(shù)據(jù)中挖掘投資規(guī)律、構(gòu)建合理投資組合時,量化投資的概念在我國逐漸興起,并得到迅速的發(fā)展。本文介紹了量化投資的發(fā)展現(xiàn)狀以及主流的量化選股模型,目的是研究滬深300指數(shù)增強策略構(gòu)建的方法及其應(yīng)用價值,通過借助量化平臺,在保證增強策略和標的指數(shù)之間的偏離程度處在一個合理區(qū)間的前提下,對滬深300指數(shù)增強策略的構(gòu)建進行分析和研究。首先將影響股票收益的因子分為估值因子、盈利能力因子、規(guī)模因子、償債能力因子、營運效率因子、成長因子和技術(shù)因子七大類,分別分析了不同類型備選因子對股票收益率的影響;其次,通過因子打分的方法,對有效因子進行打分并篩選,根據(jù)打分結(jié)果,確定有效因子的權(quán)重,通過不同有效因子的組合來構(gòu)建滬深300指數(shù)增強策略,并通過對比不同策略的回測結(jié)果,選擇出一個最優(yōu)的增強策略;根據(jù)2012年10月到2017年10月這五年的數(shù)據(jù)回測,可以發(fā)現(xiàn),運用總市值、市凈率、市盈率、營業(yè)利潤增長率和速動比率對股票進行篩選,可以構(gòu)造出一個收益率較高的投資組合;另外,為了在一定程度上分散系統(tǒng)性分險,提高投資組合的穩(wěn)定性,本文在最優(yōu)增強策略中加入了股指對沖;最后,本文對滬深300指數(shù)增強策略的構(gòu)建進行了總結(jié)和分析,并討論了指數(shù)增強策略的現(xiàn)實意義和應(yīng)用價值。
【圖文】：

市值分布情況

圖 4-1 行業(yè)分布情況由圖 4-1 可以看出，，策略一選出的股票組合的行業(yè)分布極不均勻，股票組合主要集中在房地產(chǎn)、交通運輸以及采掘和醫(yī)藥生物，而在休閑服務(wù)、農(nóng)林牧漁、商業(yè)貿(mào)易、國防軍工以及非銀金融等行業(yè)的配置權(quán)重較少甚至為零。
【學位授予單位】：河北經(jīng)貿(mào)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2656577