【摘要】：研發(fā)活動(dòng)是公司戰(zhàn)略的重要組成部分,也是促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。然而,由于“市場(chǎng)失靈”的存在,一些企業(yè)并不積極投身研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)�！笆袌�(chǎng)失靈”的原因主要體現(xiàn)在兩方面,一方面研發(fā)活動(dòng)的主要產(chǎn)出是知識(shí)與技術(shù),很容易被其他企業(yè)低成本模仿,致使研發(fā)企業(yè)私人收益小于社會(huì)收益;另一方面,研發(fā)活動(dòng)需要投入大量資源,但信息不對(duì)稱的存在使外部投資者難以評(píng)價(jià)研發(fā)活動(dòng)的收益與風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)難以從資本市場(chǎng)獲得幫助�；诖�,政府在一定程度上成為優(yōu)化研發(fā)資源配置的關(guān)鍵力量。政府的扶持手段主要有政府補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠兩種方式,但二者在給企業(yè)帶來(lái)資源效應(yīng)的同時(shí)亦可能引發(fā)尋租行為增加研發(fā)成本,這些政策在實(shí)踐過(guò)程中的有效性如何,進(jìn)一步地,政府補(bǔ)助與稅收優(yōu)惠方式帶來(lái)的資源效應(yīng)以及尋租成本是否存在差異,這些問題仍未被很好解答。本文在檢驗(yàn)兩種支持方式是否發(fā)揮作用的基礎(chǔ)上,分別檢驗(yàn)了其作用機(jī)制。有鑒于此,本文以2011年至2017年A股上市公司為研究對(duì)象,探究了政府補(bǔ)助和稅收優(yōu)惠對(duì)于企業(yè)研發(fā)投入和研發(fā)產(chǎn)出(包括研發(fā)效率)的作用關(guān)系與影響機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn):(1)政府補(bǔ)助與稅收優(yōu)惠整體都會(huì)提高企業(yè)的研發(fā)投入與研發(fā)產(chǎn)出;基于政策帶來(lái)的資源效應(yīng)與尋租成本對(duì)二者進(jìn)行比較時(shí),政府補(bǔ)助對(duì)研發(fā)投入與產(chǎn)出的促進(jìn)作用大于稅收優(yōu)惠方式;(2)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及股權(quán)激勵(lì)通過(guò)影響融資效應(yīng)和尋租成本對(duì)政策效果起調(diào)節(jié)作用。政府補(bǔ)助以及稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更激烈、管理層股權(quán)激勵(lì)程度更高的企業(yè)中尤為凸顯;而政府補(bǔ)助對(duì)研發(fā)產(chǎn)出的影響在不同競(jìng)爭(zhēng)程度以及不同股權(quán)激勵(lì)程度下沒有表現(xiàn)出明顯差異;稅收優(yōu)惠政策對(duì)于研發(fā)產(chǎn)出的影響在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下促進(jìn)作用更大,在不同股權(quán)激勵(lì)程度下沒有表現(xiàn)出明顯差異。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及股權(quán)激勵(lì)程度不同時(shí),政府補(bǔ)助對(duì)研發(fā)活動(dòng)的促進(jìn)作用依然大于稅收優(yōu)惠政策;(3)機(jī)制檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助以及稅收優(yōu)惠都通過(guò)緩解企業(yè)的融資約束以及增加尋租成本影響研發(fā)活動(dòng),但政策的融資效應(yīng)大于引發(fā)的尋租成本,政府補(bǔ)助與稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)的研發(fā)投入與研發(fā)產(chǎn)出表現(xiàn)為促進(jìn)作用。本文可能的理論貢獻(xiàn)與現(xiàn)實(shí)意義在于:(1)基于政府帶來(lái)的資源效應(yīng)與尋租成本角度,探究政府支持對(duì)研發(fā)活動(dòng)的作用,在揭示企業(yè)研發(fā)活動(dòng)影響因素的同時(shí),也為理解研發(fā)活動(dòng)提供新的解釋;(2)從研發(fā)投入與研發(fā)產(chǎn)出(包括研發(fā)效率)兩個(gè)維度探討了政府支持政策對(duì)研發(fā)活動(dòng)的影響,進(jìn)一步回應(yīng)了政府扶持政策的“激勵(lì)效應(yīng)”觀與“擠出效應(yīng)”觀,提供了更為全面有力的證據(jù);(3)在探討政府支持與研發(fā)活動(dòng)作用的基礎(chǔ)上,深究政府支持對(duì)研發(fā)活動(dòng)的作用機(jī)制,并基于作用機(jī)制,分別探討政府支持在不同內(nèi)外部環(huán)境下對(duì)企業(yè)研發(fā)投入和研發(fā)產(chǎn)出的關(guān)系,為系統(tǒng)全面地評(píng)價(jià)政府支持方式的作用提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù);(4)基于資源效應(yīng)與尋租成本兩個(gè)角度對(duì)政府補(bǔ)助與稅收優(yōu)惠兩種政府支持方式進(jìn)行比較,為政府探索如何改善研發(fā)活動(dòng)提供政策建議。
【學(xué)位授予單位】：石河子大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F832.51;F812.4;F273.1

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2634049