多元GARCH模型在國債期貨與現(xiàn)貨市場波動溢出效應(yīng)中的應(yīng)用研究
【圖文】:
第二章 國債期貨與現(xiàn)貨市場的溢出效應(yīng)及其杠桿效應(yīng)檢驗國債期貨 -0.73 10.75 2271.5*** -10.9** 22.6**國債現(xiàn)貨 -0.80 10.08 1922.5*** -9.3** 28.0**注:***、**、*分別代表在 1%、5%、10%顯著性水平下顯著.分析表 2.1 可知,國債期貨的標(biāo)準(zhǔn)差大于國債現(xiàn)貨的標(biāo)準(zhǔn)差,這意味著國債期貨的波動大于國債現(xiàn)貨的波動. 國債期貨與現(xiàn)貨的收益率均值都大于0,偏度都小于0,峰度都大于 3,說明兩市場的收益率均呈尖端左偏厚尾現(xiàn)象. JB 統(tǒng)計量表明兩市場的收益率都服從非正態(tài)分布,ADF 統(tǒng)計量表明兩市場收益率序列均平穩(wěn). Ljung-BoxQ(12)統(tǒng)計量表明兩市場收益率序列均存在自相關(guān)性.
第二章 國債期貨與現(xiàn)貨市場的溢出效應(yīng)及其杠桿效應(yīng)檢驗國債期貨 -0.73 10.75 2271.5*** -10.9** 22.6**國債現(xiàn)貨 -0.80 10.08 1922.5*** -9.3** 28.0**注:***、**、*分別代表在 1%、5%、10%顯著性水平下顯著.分析表 2.1 可知,國債期貨的標(biāo)準(zhǔn)差大于國債現(xiàn)貨的標(biāo)準(zhǔn)差,這意味著國債期貨的波動大于國債現(xiàn)貨的波動. 國債期貨與現(xiàn)貨的收益率均值都大于0,,偏度都小于0,峰度都大于 3,說明兩市場的收益率均呈尖端左偏厚尾現(xiàn)象. JB 統(tǒng)計量表明兩市場的收益率都服從非正態(tài)分布,ADF 統(tǒng)計量表明兩市場收益率序列均平穩(wěn). Ljung-BoxQ(12)統(tǒng)計量表明兩市場收益率序列均存在自相關(guān)性.
【學(xué)位授予單位】:桂林電子科技大學(xué)
【學(xué)位級別】:碩士
【學(xué)位授予年份】:2018
【分類號】:F832.5
【參考文獻(xiàn)】
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本文編號:2629908
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