發(fā)布時間：2020-04-08 01:40

【摘要】：2005年,我國開啟信貸資產(chǎn)證券化試點,同年12月,商業(yè)銀行開始相繼發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券。但當時信貸資產(chǎn)支持證券進入市場時,并沒有受到投資者的關注,信貸資產(chǎn)支持證券在二級市場的流動性嚴重不足,導致價格波動較大。在很長的一段時間內(nèi),甚至沒有信貸資產(chǎn)支持證券的交易產(chǎn)生。這使得剛開始我國的信貸資產(chǎn)證券化受到了冷遇。2008年下半年爆發(fā)的全球性金融危機使得信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務在我國經(jīng)歷了長達三年的停滯時期。直到2012年,我國信貸資產(chǎn)證券化試點業(yè)務重啟。2014年,在政府的大力支持下,我國信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務進入快速發(fā)展階段,一系列有利于資產(chǎn)證券化市場發(fā)展的利好政策不斷出臺,調(diào)動了金融機構開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的積極性,相關證券產(chǎn)品的數(shù)量規(guī)模得到了井噴式的增長。2015年,信貸資產(chǎn)證券化基礎資產(chǎn)的種類也逐漸豐富起來,在原來的企業(yè)貸款、汽車抵押貸款以及住房抵押貸款的基礎上還增加了個人消費性貸款、租賃貸款、設備按揭貸款等。2016年又重啟了不良資產(chǎn)貸款。2017年至今,我國信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務已經(jīng)進入常態(tài)化發(fā)展階段。信貸資產(chǎn)證券化創(chuàng)立之初便被當作化解銀行風險,特別是流動性風險的結構性融資工具。該業(yè)務通過將流動性不強的信貸資產(chǎn)證券化,將信貸資產(chǎn)從銀行表內(nèi)剝離,轉化成流動性強的資金,來盤活銀行資產(chǎn)。但隨著信貸資產(chǎn)證券化的不斷發(fā)展,許多學者發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行以利潤最大化為目標,用信貸資產(chǎn)證券化獲得的資金進行高風險貸款,過度發(fā)放信貸資產(chǎn),同時使得商業(yè)銀行流動性緩沖減少,反而提高了信用風險和流動性風險。因此信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務是否真的會降低我國商業(yè)銀行的流動性風險,特別是在我國信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展仍不完善的前提下,尚未有定論。本文立足于我國國情,從理論出發(fā),輔以相關的實證分析,研究信貸資產(chǎn)證券化對我國商業(yè)銀行流動性風險的影響,并基于此提出相應的政策建議有其實際意義。本文總共有五個章節(jié)。第一章是緒論,主要是內(nèi)容包括選題背景及意義、文獻綜述、研究思路和方法,還有本文的創(chuàng)新與不足。第二章是信貸資產(chǎn)證券化的理論基礎。主要是對信貸資產(chǎn)證券化進行概念界定,并詳細解釋了一下信貸資產(chǎn)證券化的原理和運行過程的。同時,對目前我國信貸資產(chǎn)證券化市場的發(fā)展現(xiàn)狀從市場規(guī)模、基礎資產(chǎn)種類、基礎資產(chǎn)檔次以及二級市場流動性等方面進行了歸納總結。第三章是信貸資產(chǎn)證券化對商業(yè)銀行流動性風險的理論傳導。該部分先對商業(yè)銀行流動性風險進行界定,并利用流動性風險監(jiān)管指標衡量了我國商業(yè)銀行的流動性風險水平。然后討論了信貸資產(chǎn)證券化對我國商業(yè)銀行流動性風險的影響機制,包括正反兩方面,發(fā)現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化的設計初衷雖然是提升商業(yè)銀行流動性,但若不輔以有效的監(jiān)督,反而會導致商業(yè)銀行流動性風險上升。第四章是利用15家上市商業(yè)銀行在2014年及以后的非平衡面板數(shù)據(jù)進行回歸分析,發(fā)現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務在對我商業(yè)銀行流動性風險影響過程中,提高作用占了上風,與上文的猜想一致。第五章在總結全文的基礎上,在法律法規(guī)、信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品設計、豐富證券化基礎資產(chǎn)以及處理好監(jiān)管與創(chuàng)新的關系共4個方面提出了建議。
【圖文】：

１．３．２研究方法逡逑本文采用的是定性研究和定量研究相結合的方法，從不同角度去分析信貸資逡逑產(chǎn)證券化對商業(yè)銀行流動性風險的影響。逡逑１、文獻研究法。在準備期，筆者查閱了大量的期刊、學術論文、學者著作、逡逑專題研宄等文字資料，并對它們進行整理歸納。以期為自己的研究找到切入點并逡逑提供充足的理論依據(jù)。逡逑２、比較分析法。相對我國，，西方國家的信貸資產(chǎn)證券化市場更為發(fā)達，相逡逑關的法律法規(guī)更為完善，操作過程更為專業(yè)。將我國信貸資產(chǎn)化業(yè)務與西方國家逡逑的作比較，發(fā)現(xiàn)我國信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的缺陷，并針對缺陷找到解決的辦法。逡逑３、實證分析法。本文選取了邋１５家上市商業(yè)銀行作為樣本銀行，獲取其從逡逑２０１４年及以后的相關數(shù)據(jù)，建立合適的面板模型，進行回歸分析，檢驗信貸資逡逑產(chǎn)證券化對我國商業(yè)銀行流動性風險是否起到了降低作用。逡逑

圖２－１流信貸資產(chǎn)證券化參與主體逡逑發(fā)起機構，也叫原始權益人，一般為有著雄厚的財力并且信譽良好的大型金逡逑融機構，它最先持有相關資產(chǎn)并進行轉讓，發(fā)起了整個信貸資產(chǎn)證券化的過程，逡逑主要是為了提高流動性，降低資產(chǎn)所帶來的風險。雖然發(fā)行機構對資產(chǎn)進行了轉逡逑
【學位授予單位】：山東大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F832.4;F832.51;F832.33

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 谷浩宇;;中國信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展及對策研究[J];中國集體經(jīng)濟;2019年02期

2 孟皓;趙建業(yè);彭怡;王曉蕾;;中小銀行信貸資產(chǎn)證券化的挑戰(zhàn)與應對[J];中國銀行業(yè);2019年06期

3 馬蕭蕭;;信貸資產(chǎn)證券化風險的主要表現(xiàn)、原因及對策[J];企業(yè)改革與管理;2018年04期

4 賈童書;;我國信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展研究[J];合作經(jīng)濟與科技;2018年09期

5 喬博;劉波;;信貸資產(chǎn)證券化的金融功能[J];中國金融;2018年10期

6 賈云潔;;信貸資產(chǎn)證券化會計實務問題探析[J];中國金融家;2018年08期

7 劉瑩;;信貸資產(chǎn)證券化在中國的發(fā)展實踐及政策思考探討[J];全國流通經(jīng)濟;2018年22期

8 張瀟瀟;施文;;不良信貸資產(chǎn)證券化與銀行聲譽[J];投資研究;2018年05期

9 王志鵬;;信貸資產(chǎn)證券化中美比較與市場發(fā)展分析[J];杭州金融研修學院學報;2018年11期

10 姬潮心;;上海通用汽車金融有限公司信貸資產(chǎn)證券化研究[J];湖北汽車工業(yè)學院學報;2016年04期

相關會議論文 前10條

1 胡進;;論信貸資產(chǎn)證券化的起源及其發(fā)展[A];創(chuàng)新與發(fā)展：中國證券業(yè)2015年論文集[C];2015年

2 魯文麗;;某小額信貸資產(chǎn)證券化項目交易結構分析[A];“決策論壇——區(qū)域發(fā)展與公共政策研究學術研討會”論文集（下）[C];2016年

3 文天宇;;浙元08一期信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風險管理案例探究[A];“決策論壇——管理科學與工程研究學術研討會”論文集（下）[C];2016年

4 潘功勝;;推動資產(chǎn)證券化市場穩(wěn)健發(fā)展[A];《IMI研究動態(tài)》2015年合輯[C];2015年

5 鄧海清;;資產(chǎn)證券化國內(nèi)實踐研究報告[A];創(chuàng)新與發(fā)展：中國證券業(yè)2013年論文集[C];2013年

6 ;中誠信國際:2015年一季度有望迎來首單CMBS[A];2015年國際貨幣金融每日綜述選編[C];2015年

7 羅桂連;;構建以受托人為核心的SPV治理機制[A];2015年國際貨幣金融每日綜述選編[C];2015年

8 周蕊;;中國資產(chǎn)證券化制度變遷及思考[A];創(chuàng)新與發(fā)展：中國證券業(yè)2014年論文集[C];2014年

9 ;全球央行觀察[A];2014年國際貨幣金融每日綜述[C];2014年

10 ;6月投資要點:經(jīng)濟有望企穩(wěn),資金加速涌入A股[A];艾瑞咨詢系列研究報告（2015年第6期）[C];2015年

相關重要報紙文章 前10條

1 本報記者 史堯堯;央行的底線：平安銀行證券化叫停背后[N];經(jīng)濟觀察報;2014年

2 本報記者 史堯堯　歐陽曉紅;信貸資產(chǎn)證券化再啟航[N];經(jīng)濟觀察報;2015年

3 本報記者 李光磊;中債資信：信貸資產(chǎn)證券化市場將進入“深化發(fā)展時代”[N];金融時報;2016年

4 江蘇銀監(jiān)局黨委書記、局長 扶明高;全力支持實體經(jīng)濟 提升金融服務質(zhì)效[N];新華日報;2016年

5 本報記者 胡萍;信托業(yè)：發(fā)力轉型效果明顯[N];金融時報;2017年

6 本報記者 孫華;今年已發(fā)行42只信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品 總額高達1551億元[N];證券日報;2017年

7 記者 張芳霞;石嘴山銀行成功發(fā)行首期信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品[N];石嘴山日報;2017年

8 記者 崔啟斌 鄒晨輝;占比不足1% 信貸資產(chǎn)證券化潛力巨大[N];北京商報;2015年

9 本報記者 傅蘇穎;信貸資產(chǎn)證券化占比不足1% 2016年將實現(xiàn)快速增長[N];證券日報;2015年

10 本報記者 孫金霞;國開行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品突破千億元[N];農(nóng)村金融時報;2015年

相關博士學位論文 前7條

1 劉曦彤;我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化動機與道德風險研究[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2017年

2 楊光;CRT視角下中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化研究[D];南開大學;2014年

3 武文光;汽車整車和零部件產(chǎn)業(yè)共聚的理論及實證研究[D];上海社會科學院;2015年

4 李杜若;中國信貸資產(chǎn)證券化：微觀動因與影響效應分析[D];東北財經(jīng)大學;2017年

5 代玉簪;信貸資產(chǎn)證券化與中國商業(yè)銀行穩(wěn)定性研究[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2017年

6 陳凌白;中國信貸資產(chǎn)證券化效應研究[D];遼寧大學;2014年

7 辛宇非;信貸資產(chǎn)證券化對中國經(jīng)濟波動的影響分析[D];北京科技大學;2017年

相關碩士學位論文 前10條

1 黃可之;我國信貸資產(chǎn)證券化中風險隔離的法律問題[D];上海交通大學;2017年

2 郭慧敏;信貸資產(chǎn)證券化對我國上市商業(yè)銀行財務效應的影響研究[D];山東大學;2019年

3 祝凱丹;我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化效應研究[D];山東大學;2019年

4 李靜;信貸資產(chǎn)證券化與我國商業(yè)銀行流動性風險：理論傳導與實證研究[D];山東大學;2019年

5 劉振強;信貸資產(chǎn)證券化與商業(yè)銀行穩(wěn)定性的研究[D];山東大學;2019年

6 耿灝;信貸資產(chǎn)證券化對商業(yè)銀行盈利性的影響研究[D];山東大學;2019年

7 郭韻如;我國信貸資產(chǎn)證券化信息披露制度法律問題探究[D];華東政法大學;2017年

8 周健;浙江省A銀行出口貿(mào)易信貸資產(chǎn)證券化研究[D];浙江工業(yè)大學;2019年

9 俞霞;信貸資產(chǎn)證券化對商業(yè)銀行“三性”管理的影響研究[D];華東政法大學;2017年

10 莫菲菲;我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的微觀驅動因素研究[D];廈門大學;2018年

本文編號：2618697